Παράλληλα, η καθαρή πιστωτική επέκταση των τεσσάρων συστημικών τραπεζών ξεπέρασε αθροιστικά τα 10 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας τη συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση για χρηματοδότηση από τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά. Στο σύνολο των έξι τραπεζών, το ενδεικτικό άθροισμα της πιστωτικής επέκτασης και των σχετικών μεγεθών διαμορφώθηκε στα 13,13 δισ. ευρώ, έναντι 12,19 δισ. ευρώ ένα χρόνο νωρίτερα.

Καθοριστική για τη διατήρηση της κερδοφορίας είναι η συμβολή των καθαρών εσόδων από τόκους, τα οποία στις τέσσερις συστημικές τράπεζες ξεπέρασαν συνολικά τα 6,6 δισ. ευρώ. Την ίδια στιγμή, τα έσοδα από προμήθειες, οι ασφαλιστικές δραστηριότητες, η διαχείριση κεφαλαίων και οι πρόσφατες εξαγορές ενισχύουν τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.

Μέσα σε αυτό το περιβάλλον, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν ήδη προχωρήσει σε αναθεώρηση επιμέρους στόχων, ενώ τα αποτελέσματα του εννεαμήνου δημιουργούν πρόσθετα περιθώρια για καλύτερες επιδόσεις στο κλείσιμο της χρονιάς.

Eurobank: Υψηλότερος στόχος για δάνεια, τόκους και προμήθειες

Η Eurobank ήταν από τις πρώτες τράπεζες που προχώρησαν σε αναβάθμιση των προβλέψεών τους, ήδη από το πρώτο εξάμηνο του 2026. Τον Ιούλιο, ο διευθύνων σύμβουλος Φωκίων Καραβίας ανέβασε τον στόχο για την πιστωτική επέκταση στα τουλάχιστον 4,5 δισ. ευρώ, από 3,8 δισ. ευρώ προηγουμένως, εκτιμώντας ότι η ετήσια αύξηση θα προσεγγίσει το 9%.

Μετά και τα αποτελέσματα του εννεαμήνου, η διοίκηση θεωρεί ότι υπάρχει περιθώριο υπέρβασης ακόμη και του αναθεωρημένου στόχου. Η οργανική αύξηση των δανείων σε επίπεδο ομίλου έφτασε τα 3,8 δισ. ευρώ, με τη θετική εικόνα να καλύπτει τις βασικές κατηγορίες χορηγήσεων.

Ανοδικά αναθεωρήθηκαν και οι προβλέψεις για τα έσοδα. Ο στόχος για την αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους έχει ενισχυθεί σημαντικά, με τις νεότερες εκτιμήσεις να τοποθετούν την ανάπτυξη κοντά στο 9%, έναντι 2,5% στην αρχική καθοδήγηση του Φεβρουαρίου. Για τα έσοδα από προμήθειες, η διοίκηση προβλέπει πλέον οργανική αύξηση περίπου 10%, από 7% προηγουμένως.

Σε επίπεδο κερδοφορίας, τα κέρδη ανά μετοχή αναμένεται να αυξηθούν περισσότερο από 10% το 2026, ενώ η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στο 17%, έναντι αρχικής πρόβλεψης για 16%.

Εθνική Τράπεζα: Οι στόχοι για κέρδη και αποδοτικότητα έχουν ήδη ξεπεραστεί

Ακόμη πιο χαρακτηριστική είναι η εικόνα στην Εθνική Τράπεζα, όπου ορισμένοι βασικοί στόχοι έχουν ήδη επιτευχθεί πριν από την ολοκλήρωση της χρονιάς.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 1,68 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, σημειώνοντας αύξηση 5% σε ετήσια βάση και ξεπερνώντας ήδη την αναθεωρημένη ετήσια πρόβλεψη για αύξηση μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού. Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 10%, στα 371 εκατ. ευρώ, υπερβαίνοντας επίσης τον ετήσιο στόχο.

Ιδιαίτερα θετική ήταν και η εξέλιξη του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου, το οποίο αυξήθηκε κατά 15 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση και διαμορφώθηκε στις 288 μονάδες βάσης, υψηλότερα από τον αναθεωρημένο στόχο των 280 μονάδων βάσης.

Τα κέρδη ανά μετοχή έφτασαν τα 1,48 ευρώ, έναντι ετήσιου στόχου άνω των 1,40 ευρώ, ενώ η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) διαμορφώθηκε στο 15,7%, ξεπερνώντας ήδη την πρόβλεψη για επίπεδα υψηλότερα του 15%.

Στο μέτωπο των χορηγήσεων, η διοίκηση διατηρεί τον στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση άνω των 3 δισ. ευρώ. Η εκτίμηση στηρίζεται και στο σημαντικό απόθεμα εγκεκριμένων επιχειρηματικών δανείων που δεν είχαν ακόμη εκταμιευθεί στο τέλος Σεπτεμβρίου, το οποίο δημιουργεί προϋποθέσεις επιτάχυνσης των νέων χρηματοδοτήσεων κατά το τελευταίο τρίμηνο.

Πειραιώς: Αναβαθμισμένες προσδοκίες για το 2027

Η Τράπεζα Πειραιώς αξιοποιεί τις ισχυρές επιδόσεις του εννεαμήνου για να ανεβάσει τον πήχη κυρίως για το 2027, καθώς οι στόχοι της τρέχουσας χρήσης βρίσκονται σε τροχιά επίτευξης, με ορισμένα περιθώρια υπεραπόδοσης.

Η διοίκηση αναμένει πλέον ότι τα έσοδα από προμήθειες ως ποσοστό του ενεργητικού θα προσεγγίσουν το 0,9% το 2027, έναντι περίπου 0,8% στον προηγούμενο σχεδιασμό. Αντίστοιχα, ο στόχος για τα καθαρά έσοδα από τόκους σε σχέση με το ενεργητικό τοποθετείται πλέον πάνω από το 2,4%, από περίπου 2,3% αρχικά.

Οι αναθεωρήσεις συνδέονται τόσο με την πορεία των επιτοκίων όσο και με την αύξηση των καταθέσεων. Η ευαισθησία των καθαρών εσόδων από τόκους στις μεταβολές των επιτοκίων παραμένει στα 40 εκατ. ευρώ για κάθε μεταβολή 25 μονάδων βάσης στο επιτόκιο αναφοράς.

Στο σκέλος της πιστωτικής επέκτασης, η τράπεζα διατηρεί την πρόβλεψη για ανάπτυξη με υψηλό μονοψήφιο ποσοστό. Παράλληλα, αναβαθμίζει τον στόχο για τον δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1 σε επίπεδα υψηλότερα του 13,5%, ενώ η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoaTBV) αναμένεται πλέον να ξεπεράσει το 15%.

Η πιστωτική επέκταση της Πειραιώς έφτασε τα 2,2 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, ενώ τα έσοδα από υπηρεσίες παρουσίασαν ιδιαίτερα ισχυρή άνοδο, κατά 39%, στα 679 εκατ. ευρώ, με σημαντική συνεισφορά από την Εθνική Ασφαλιστική. Για το 2026, η διοίκηση αναμένει κέρδη περίπου 0,90 ευρώ ανά μετοχή, με περαιτέρω αύξηση της τάξης του 10% το 2027.

Alpha Bank: Νέος στόχος 1,8 δισ. ευρώ για τα καθαρά έσοδα από τόκους

Η Alpha Bank προχώρησε σε αναβάθμιση του στόχου για τα καθαρά έσοδα από τόκους, καθώς οι επιδόσεις του τρίτου τριμήνου επιβεβαίωσαν ότι η τράπεζα κινείται πάνω από τις αρχικές προβλέψεις.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους έφτασαν τα 472,2 εκατ. ευρώ στο τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 8,2% και καταγράφοντας την υψηλότερη τριμηνιαία επίδοση των τελευταίων εννέα ετών. Στο εννεάμηνο διαμορφώθηκαν σε περίπου 1,3 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 10,7% σε ετήσια βάση.

Με βάση αυτή την πορεία, ο νέος στόχος για το σύνολο του 2026 ανέρχεται σε 1,8 δισ. ευρώ. Η διοίκηση εκτιμά ότι η ισχυρή επίδοση των εσόδων, σε συνδυασμό με τη συνεισφορά των πρόσφατων εξαγορών, ενισχύει περαιτέρω τις προοπτικές του ομίλου.

Εξίσου δυναμική ήταν η πιστωτική επέκταση, η οποία έφτασε τα 400 εκατ. ευρώ μόνο στο τρίτο τρίμηνο και τα 2,6 δισ. ευρώ στην Ελλάδα από την αρχή της χρονιάς. Η επίδοση αυτή υπερβαίνει τον ρυθμό που απαιτείται για την επίτευξη του ετήσιου στόχου, καθώς η τράπεζα χρειάζεται καθαρή πιστωτική επέκταση περίπου 300 εκατ. ευρώ στο τελευταίο τρίμηνο.

Σε επίπεδο ομίλου, τα καθαρά δάνεια εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν κοντά στα 47,3 δισ. ευρώ στο τέλος του 2026. Παράλληλα, η Alpha Bank έχει θέσει ως μεσοπρόθεσμο στόχο προσαρμοσμένα κέρδη άνω των 1,4 δισ. ευρώ έως το 2030.

Πιστωτική επέκταση άνω των 10 δισ. ευρώ στις συστημικές

Η ισχυρή πιστωτική επέκταση αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα κοινά χαρακτηριστικά των αποτελεσμάτων του εννεαμήνου. Η Eurobank κατέγραψε αύξηση δανείων 3,8 δισ. ευρώ σε επίπεδο ομίλου, η Alpha Bank καθαρή επέκταση 2,6 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, η Πειραιώς 2,2 δισ. ευρώ και η Εθνική περίπου 2 δισ. ευρώ.

Η τελευταία εκταμίευσε 7,9 δισ. ευρώ σε νέα δάνεια κατά την περίοδο Ιανουαρίου-Σεπτεμβρίου, με τις αποπληρωμές να φτάνουν τα 6 δισ. ευρώ, αποτυπώνοντας τη μεγάλη κινητικότητα στο χαρτοφυλάκιο χορηγήσεων.

Θετική ήταν η εικόνα και στις μικρότερες εισηγμένες. Η Optima Bank αύξησε τα καθαρά κέρδη της κατά 34%, στα 165,1 εκατ. ευρώ, ενώ η CrediaBank κατέγραψε τη μεγαλύτερη ποσοστιαία αύξηση κερδών, με τα δημοσιευμένα καθαρά αποτελέσματα να φτάνουν τα 37,4 εκατ. ευρώ, έναντι 9,9 εκατ. ευρώ πέρυσι. Η καθαρή πιστωτική επέκταση της CrediaBank ανήλθε σε 1,54 δισ. ευρώ, ξεπερνώντας ήδη τον ετήσιο στόχο των 1,3 δισ. ευρώ.

Τα στοιχεία του εννεαμήνου δείχνουν ότι οι ελληνικές τράπεζες εισέρχονται στο τελευταίο τρίμηνο με ισχυρή κεφαλαιακή και λειτουργική βάση. Η αύξηση των χορηγήσεων, η ανθεκτικότητα των εσόδων από τόκους και η ενίσχυση των προμηθειών δημιουργούν τις προϋποθέσεις για διατήρηση της κερδοφορίας σε υψηλά επίπεδα, ενώ οι πρόσφατες εξαγορές αναμένεται να ενισχύσουν περαιτέρω τη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων τους.

Το ζητούμενο πλέον είναι κατά πόσο η δυναμική αυτή θα διατηρηθεί και το 2027, σε ένα περιβάλλον διαφορετικών επιτοκιακών συνθηκών. Οι αναβαθμίσεις των στόχων από τις διοικήσεις δείχνουν ότι οι τράπεζες δεν στηρίζονται μόνο στις επιδόσεις της φετινής χρονιάς, αλλά επιχειρούν να διαμορφώσουν υψηλότερη βάση κερδοφορίας και ανάπτυξης για την επόμενη περίοδο.