Η Beta υπογραμμίζει ότι ο τραπεζικός τομέας μετασχηματίζεται σταδιακά προς δραστηριότητες που προσφέρουν σταθερά επαναλαμβανόμενα έσοδα και απαιτούν χαμηλότερη κατανάλωση κεφαλαίων, όπως το bancassurance, το asset management και οι υπηρεσίες investment banking. Σε αυτή τη στρατηγική εντάσσονται και οι εξαγορές και συνεργασίες που έχουν ανακοινώσει οι τράπεζες το τελευταίο διάστημα.

Eurobank: Διεθνής παρουσία και ενίσχυση μέσω Eurolife

Η Eurobank ανακοίνωσε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ύψους 351 εκατ. ευρώ, με τη Beta να τονίζει ότι η τράπεζα εξακολουθεί να διαφοροποιείται χάρη στη διεθνή της δραστηριότητα, καθώς σχεδόν το ήμισυ της κερδοφορίας της προέρχεται πλέον από αγορές εκτός Ελλάδας.

Η οργανική πιστωτική επέκταση διαμορφώθηκε σε 1,1 δισ. ευρώ μέσα στο τρίμηνο, ενώ τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 19,9%, φτάνοντας τα 203 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω της ανάπτυξης του wealth management, των τραπεζοασφαλιστικών εργασιών και των χορηγήσεων.

Ιδιαίτερη βαρύτητα αποδίδεται και στη συμφωνία εξαγοράς της Eurolife έναντι 813 εκατ. ευρώ, η οποία αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της Eurobank σε Ελλάδα, Κύπρο και Βουλγαρία, αυξάνοντας παράλληλα τη συμμετοχή των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων στα επαναλαμβανόμενα έσοδα.

Η διοίκηση άφησε επίσης ανοιχτό το ενδεχόμενο αναβάθμισης του guidance για τα καθαρά έσοδα από τόκους, εφόσον τα επιτόκια της ΕΚΤ παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο διάστημα.

Πειραιώς: Εκρηκτική άνοδος προμηθειών και ώθηση από την Εθνική Ασφαλιστική

Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 281 εκατ. ευρώ, συνεχίζοντας να διαφοροποιεί τις πηγές εσόδων της.

Η μεγαλύτερη θετική έκπληξη του τριμήνου προήλθε από την άνοδο κατά 32% στα έσοδα από προμήθειες, τα οποία έφτασαν τα 210 εκατ. ευρώ και πλέον αντιστοιχούν περίπου στο ένα τρίτο των συνολικών εσόδων της τράπεζας.

Η επίδοση αυτή αποδίδεται κυρίως:

στη δραστηριότητα asset management,

στις τραπεζοασφαλιστικές εργασίες,

αλλά και στη συμβολή της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 1,3 δισ. ευρώ, με ιδιαίτερα ισχυρή ζήτηση για επιχειρηματικά δάνεια σε τομείς όπως ο τουρισμός, οι μεταφορές και οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις.

Η Beta δίνει επίσης έμφαση στην ανάπτυξη της Snappi, της ψηφιακής τράπεζας του ομίλου, η οποία έχει ήδη ξεπεράσει τους 100 χιλιάδες πελάτες λίγους μόλις μήνες μετά την έναρξη λειτουργίας της.

Εθνική Τράπεζα: Κέρδη υψηλής ποιότητας και ισχυρή κεφαλαιακή βάση

Η Εθνική Τράπεζα παρουσίασε μία από τις καλύτερες επιδόσεις του κλάδου, με καθαρά κέρδη 344 εκατ. ευρώ προ έκτακτων στοιχείων και δείκτη ROTE 16,3%.

Η Beta χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα «υψηλής ποιότητας», επισημαίνοντας ότι η βελτίωση προέρχεται από διαρθρωτικούς παράγοντες και όχι από έκτακτες πηγές εσόδων.

Η χρηματιστηριακή εστιάζει ιδιαίτερα:

στην αύξηση των χορηγήσεων,

στην ενίσχυση των επενδυτικών προϊόντων,

και στη σταθερή άνοδο των καθαρών εσόδων από τόκους.

Οι προμήθειες από επενδυτικά προϊόντα αυξήθηκαν περίπου κατά 60% σε ετήσια βάση, καθώς οι πελάτες στρέφονται σταδιακά από τις προθεσμιακές καταθέσεις προς αμοιβαία κεφάλαια και επενδυτικές λύσεις.

Σημαντικός καταλύτης θεωρείται και η νέα αποκλειστική συνεργασία bancassurance διάρκειας 10 ετών με την Allianz, η οποία αναμένεται να ενισχύσει αισθητά τα κέρδη ανά μετοχή και τις αποδόσεις μέχρι το 2028.

Η Εθνική παραμένει παράλληλα η ισχυρότερη κεφαλαιακά τράπεζα του συστήματος, με CET1 18,4% και συνολικό δείκτη κεφαλαίου άνω του 21%.

Alpha Bank: Επιθετική στρατηγική και ισχυρή αύξηση προμηθειών

Η Alpha Bank ανακοίνωσε προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 221 εκατ. ευρώ, με τη Beta να χαρακτηρίζει την πορεία των προμηθειών ως τη μεγαλύτερη θετική έκπληξη του τριμήνου.

Τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 29%, φτάνοντας τα 140 εκατ. ευρώ, κυρίως λόγω:

των δραστηριοτήτων bancassurance,

του asset management,

του real estate,

και του investment banking.

Η Alpha συνεχίζει παράλληλα μια ιδιαίτερα επιθετική στρατηγική εξαγορών και συνεργασιών, με κινήσεις όπως:

η AstroBank,

η AXIA Ventures,

η Alpha Trust,

η Flexfin,

και η Universal Life.

Η Beta εκτιμά ότι αυτές οι πρωτοβουλίες μπορούν να αυξήσουν τα κέρδη ανά μετοχή άνω του 9% τα επόμενα χρόνια, ενώ θεωρεί την εξαγορά της AstroBank ως την πιο σημαντική στρατηγική κίνηση για την ενίσχυση της παρουσίας της Alpha στην Κύπρο.

Bank of Cyprus: Ισχυρές αποδόσεις και ποιοτικό ενεργητικό

Η Bank of Cyprus συνέχισε να εμφανίζει ιδιαίτερα ισχυρή εικόνα, με καθαρά κέρδη 121 εκατ. ευρώ και δείκτη ROTE 18%.

Η μεγαλύτερη δύναμη της τράπεζας παραμένει η ποιότητα ενεργητικού, καθώς ο δείκτης NPE υποχώρησε μόλις στο 1,1%, ένα από τα χαμηλότερα επίπεδα στην Ευρώπη.

Παράλληλα, η ασφαλιστική δραστηριότητα αποκτά ολοένα και μεγαλύτερη βαρύτητα στην κερδοφορία του ομίλου, με τα ασφαλιστικά έσοδα να ενισχύονται σημαντικά μετά την εξαγορά της Ethniki Insurance Cyprus.

Η τράπεζα ανακοίνωσε επίσης:

την εξαγορά χαρτοφυλακίου δανείων και καταθέσεων της Cyprus Development Bank,

αλλά και τη συμμετοχή στη wealthtech πλατφόρμα Wealthyhood, ενισχύοντας την παρουσία της στις ψηφιακές επενδυτικές υπηρεσίες.

Optima Bank: Η πιο αποδοτική ελληνική τράπεζα

Η Optima Bank συνέχισε να καταγράφει εντυπωσιακούς ρυθμούς ανάπτυξης, παρουσιάζοντας αύξηση καθαρών κερδών κατά 22% στα 47,5 εκατ. ευρώ και ROTE 25%, το υψηλότερο στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.

Η Beta χαρακτηρίζει την Optima ως την πιο αποδοτική ελληνική τράπεζα, χάρη στον ιδιαίτερα χαμηλό δείκτη κόστους προς έσοδα και τη δυναμική οργανική ανάπτυξη.

Τα δάνεια αυξήθηκαν κατά 38% σε ετήσια βάση, ενώ οι προμήθειες ενισχύθηκαν κατά 56%, κυρίως λόγω των δραστηριοτήτων brokerage, mutual funds και investment banking.

Σημαντική θεωρείται και η εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου της Euroxx Securities, που ενισχύει περαιτέρω την παρουσία της στις χρηματιστηριακές και επενδυτικές υπηρεσίες.

CrediaBank: Επιθετική ανάπτυξη με επέκταση σε Μάλτα και ασφάλειες

Η CrediaBank ακολουθεί μία από τις πιο επιθετικές στρατηγικές ανάπτυξης στον κλάδο, συνδυάζοντας υψηλή πιστωτική επέκταση με σημαντική ενίσχυση των κεφαλαίων της.

Η τράπεζα αύξησε τα έσοδα από προμήθειες κατά 55%, ενώ παράλληλα προχωρά:

στην εξαγορά της HSBC Malta,

στη συνεργασία με την Pantelakis Securities,

και στη συγχώνευση με την Evropi Holdings στον ασφαλιστικό τομέα.

Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 300 εκατ. ευρώ ενίσχυσε σημαντικά τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, προσφέροντας σημαντική ευελιξία για περαιτέρω επέκταση.

Ωστόσο, η Beta επισημαίνει ότι το ιδιαίτερα φιλόδοξο αυτό πλάνο συνοδεύεται και από αυξημένο execution risk, καθώς αρκετές από τις στρατηγικές κινήσεις βρίσκονται ακόμη σε στάδιο εγκρίσεων και υλοποίησης.