Η Ιαπωνία στην κορυφή των εισροών

Από τις αρχές του έτους, η Ιαπωνία έχει προσελκύσει τις μεγαλύτερες καθαρές εισροές, ύψους 34,1 δισ. δολαρίων.

Ακολουθούν ο παγκόσμιος ενεργειακός κλάδος με 28,2 δισ. δολάρια και ο κλάδος των υλικών με 25,7 δισ. δολάρια.

Οι μεγαλύτερες overweight θέσεις των παγκόσμιων long-only funds έναντι των δεικτών αναφοράς τους περιλαμβάνουν στις ΗΠΑ τις Philip Morris και Meta Platforms, στην Ευρώπη τις ASML και British American Tobacco, στην Ιαπωνία τις Keyence και Hitachi, ενώ στις αναδυόμενες αγορές ξεχωρίζουν οι TSMC και Samsung Electronics.

Απομακρύνονται από το AI compute

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η εικόνα ανά επενδυτικό theme.

Κατά τους τελευταίους 12 μήνες, τα funds έχουν αγοράσει τις περισσότερες μετοχές στους τομείς της αποθήκευσης ενέργειας, της εξατομικευμένης ιατρικής, του διαστήματος και της κυβερνοασφάλειας, μεταξύ των 20 παγκόσμιων themes που παρακολουθεί η BofA.

Αντίθετα, οι μεγαλύτερες πωλήσεις καταγράφηκαν στα themes του AI compute και της κβαντικής υπολογιστικής.

Μετά τις συγκεκριμένες αναπροσαρμογές, τα funds εμφανίζονται πλέον περισσότερο overweight στην εξατομικευμένη ιατρική, τα luxury προϊόντα και τον εκσυγχρονισμό των δικτύων ηλεκτρικής ενέργειας.

Στον αντίποδα, οι μεγαλύτερες underweight θέσεις εντοπίζονται στην κβαντική υπολογιστική και στις πλατφόρμες τεχνητής νοημοσύνης.

Η εικόνα που προκύπτει από τις ροές της BofA δείχνει ότι οι θεσμικοί επενδυτές δεν εγκαταλείπουν συνολικά το επενδυτικό story της τεχνητής νοημοσύνης, αλλά φαίνεται να περιορίζουν την έκθεσή τους στο πιο ακριβό και κεφαλαιουχικά απαιτητικό κομμάτι του AI, αναζητώντας παράλληλα κλάδους με πιο άμεσα ορατές ταμειακές ροές και διαφορετικούς καταλύτες ανάπτυξης.