Αυτό είναι ένα από τα βασικά συμπεράσματα της Global Family Office Report 2026 της Citi Wealth, η οποία βασίζεται σε έρευνα που πραγματοποιήθηκε τον Ιούνιο και τον Ιούλιο του 2026 σε περισσότερα από 350 family offices από πάνω από 40 χώρες.

Η ομάδα Global Family Office Group της Citi συνεργάζεται συνολικά με περισσότερα από 1.900 family offices παγκοσμίως.

Οι μετοχές επιστρέφουν ως βασικός προορισμός νέων κεφαλαίων

Το πιο χαρακτηριστικό εύρημα της φετινής έρευνας είναι η επιστροφή των εισηγμένων μετοχών στο επίκεντρο.

Σχεδόν οι μισοί συμμετέχοντες αύξησαν την έκθεσή τους στις εισηγμένες μετοχές μέσα στο 2026, καθιστώντας την κατηγορία τον σημαντικότερο προορισμό νέων κεφαλαίων.

Οι μετοχές των ανεπτυγμένων αγορών εμφανίζονται ως η πλέον προτιμώμενη κατηγορία για μελλοντικές τοποθετήσεις.

Η στροφή αυτή συνδέεται με τρία βασικά χαρακτηριστικά των εισηγμένων αγορών: ρευστότητα, δυνατότητα ταχείας αναπροσαρμογής των θέσεων και συμμετοχή στην ανάπτυξη επιχειρήσεων με ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη.

Η εικόνα δεν σημαίνει εγκατάλειψη των ιδιωτικών αγορών. Τα family offices εξακολουθούν να διατηρούν σημαντικές τοποθετήσεις σε private equity, άμεσες επενδύσεις και εταιρείες που βρίσκονται σε φάση ανάπτυξης.

Η τάση είναι περισσότερο μια εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου παρά μια μετατόπιση από τις ιδιωτικές στις δημόσιες αγορές.

Private equity: λιγότερο «τυφλή» τοποθέτηση, περισσότερη επιλογή

Οι ιδιωτικές αγορές παραμένουν στρατηγικός πυλώνας.

Το private equity συνεχίζει να προσελκύει κεφάλαια, ενώ αυξάνεται και το ενδιαφέρον για άμεσες επενδύσεις σε επιχειρήσεις.

Ωστόσο, τα family offices εμφανίζονται πιο επιλεκτικά.

Η έμφαση μεταφέρεται στην ποιότητα των ευκαιριών, την εξειδίκευση του διαχειριστή, την προέλευση των επενδύσεων και την πρόσβαση σε δίκτυα που μπορούν να προσφέρουν συμφωνίες εκτός των παραδοσιακών καναλιών.

Η περίοδος όπου η απλή συμμετοχή στις ιδιωτικές αγορές θεωρούνταν από μόνη της στρατηγικό πλεονέκτημα φαίνεται να υποχωρεί. Η επιλογή της σωστής επένδυσης και του σωστού διαχειριστή αποκτά μεγαλύτερη σημασία.

Σχεδόν 90% έχουν θετική απόδοση

Παρά το σύνθετο διεθνές περιβάλλον, η εικόνα των χαρτοφυλακίων παραμένει σχετικά ισχυρή.

Σχεδόν 9 στους 10 συμμετέχοντες δήλωσαν ότι καταγράφουν θετική απόδοση από την αρχή του έτους.

Την ίδια στιγμή, το 41% εξακολουθεί να θέτει ως στόχο ετήσιες αποδόσεις μεταξύ 7% και 10%.

Οι προσδοκίες, ωστόσο, παραμένουν συγκρατημένες.

Τα family offices δεν φαίνεται να θεωρούν δεδομένη τη συνέχιση των υψηλών αποδόσεων, καθώς ο πληθωρισμός, τα επιτόκια, η χρηματοπιστωτική σταθερότητα και η μεταβλητότητα των αγορών αποτελούν πλέον βασικές πηγές ανησυχίας.

Η επενδυτική λογική μετακινείται έτσι από το «πόσο υψηλή απόδοση μπορώ να πετύχω» στο «πώς διατηρώ την πραγματική αξία του πλούτου σε βάθος χρόνου».

Ο πληθωρισμός επιστρέφει στην κορυφή των ανησυχιών

Ο πληθωρισμός αναδεικνύεται το 2026 ως η σημαντικότερη ανησυχία των family offices.

Ακολουθούν οι εξελίξεις στα επιτόκια, η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και η μεταβλητότητα των αγορών.

Αντίθετα, οι εμπορικές διαμάχες και οι δασμοί, που είχαν κυριαρχήσει στην έρευνα του 2025, έχουν υποχωρήσει στη λίστα των βασικών κινδύνων.

Η αλλαγή αυτή είναι σημαντική.

Τα family offices φαίνεται να μετακινούνται από την αντιμετώπιση βραχυπρόθεσμων πολιτικών ή εμπορικών σοκ προς μια περισσότερο διαρθρωτική προσέγγιση στη διατήρηση του πλούτου.

Σε αυτό το πλαίσιο, μεγαλύτερη σημασία αναμένεται να αποκτήσουν τα βραχυπρόθεσμα εισοδηματικά προϊόντα, οι ποιοτικές επενδύσεις και τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να λειτουργήσουν ως αντιστάθμισμα στον πληθωρισμό.

Δεν έγιναν μαζικές ανακατατάξεις

Παρά τις γεωπολιτικές αναταράξεις, τα family offices δεν προχώρησαν σε δραστικές αλλαγές των χαρτοφυλακίων τους.

Πάνω από 40% των συμμετεχόντων δήλωσε ότι δεν πραγματοποίησε σημαντικές μεταβολές στις θέσεις του.

Οι υπόλοιποι επικεντρώθηκαν κυρίως σε στοχευμένες προσαρμογές, αντιστάθμιση κινδύνων και ενίσχυση της ανθεκτικότητας των χαρτοφυλακίων.

Η εικόνα δείχνει ότι οι μεγάλοι ιδιώτες επενδυτές αντιμετωπίζουν πλέον τις γεωπολιτικές κρίσεις περισσότερο ως παράγοντα διαχείρισης κινδύνου και λιγότερο ως λόγο για πλήρη αλλαγή επενδυτικής στρατηγικής.

Η Τεχνητή Νοημοσύνη μπαίνει στο family office

Η AI δεν αποτελεί πλέον μόνο επενδυτική θεματική.

Χρησιμοποιείται ήδη στο εσωτερικό των family offices για επενδυτική ανάλυση, διαχείριση πληροφοριών, reporting, αυτοματοποίηση διαδικασιών και υποστήριξη της λήψης αποφάσεων.

Τα βασικά οφέλη που αναγνωρίζονται είναι η ταχύτερη επεξεργασία δεδομένων, η μεγαλύτερη παραγωγικότητα και η ενίσχυση του due diligence.

Ωστόσο, η τεχνολογία δεν αντικαθιστά την ανθρώπινη κρίση. Οι τελικές επενδυτικές αποφάσεις εξακολουθούν να λαμβάνονται από έμπειρους επαγγελματίες.

Έτσι, η AI αντιμετωπίζεται περισσότερο ως εργαλείο αύξησης της αποτελεσματικότητας και όχι ως μηχανισμός που εγγυάται υψηλότερες αποδόσεις.

Ο πλούτος γίνεται ολοένα πιο διεθνής

Η παγκοσμιοποίηση των οικογενειακών περιουσιακών στοιχείων συνεχίζεται.

Το 38% των ερωτηθέντων εκτιμά ότι η διεθνοποίηση των οικογενειακών δραστηριοτήτων θα ενισχυθεί περαιτέρω μέσα στην επόμενη πενταετία.

Αυτό αυξάνει όμως και την πολυπλοκότητα.

Όταν οι επιχειρήσεις, τα επενδυτικά στοιχεία και τα μέλη μιας οικογένειας βρίσκονται σε διαφορετικές χώρες, αποκτούν μεγαλύτερη σημασία ο φορολογικός σχεδιασμός, η κανονιστική συμμόρφωση, η νομική δομή των περιουσιακών στοιχείων και ο διασυνοριακός σχεδιασμός.

Η διεθνής τεχνογνωσία επομένως γίνεται ολοένα πιο σημαντικό μέρος της διαχείρισης του οικογενειακού πλούτου.

Η επόμενη μεγάλη πρόκληση είναι η διαδοχή

Η διατήρηση του πλούτου δεν αφορά μόνο τις επενδύσεις.

Περίπου το ένα τρίτο των συμμετεχόντων αναμένει αλλαγές στην ηγεσία της οικογένειας, του family office ή της οικογενειακής επιχείρησης μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια.

Ωστόσο, η έλλειψη σαφούς σχεδίου διαδοχής και η ανεπαρκής προετοιμασία της επόμενης γενιάς παραμένουν σημαντικές αδυναμίες.

Τα family offices επενδύουν πλέον περισσότερο στην εκπαίδευση της επόμενης γενιάς, στην πρακτική εμπειρία και στη συμμετοχή της στη διαδικασία διακυβέρνησης.

Η διαδοχή μετατρέπεται έτσι από ένα οικογενειακό ζήτημα σε κρίσιμο παράγοντα διαχείρισης του επενδυτικού κεφαλαίου.

Από τη διαχείριση κεφαλαίου στη διαχείριση συνέχειας

Η έρευνα της Citi δείχνει τελικά μια ευρύτερη αλλαγή φιλοσοφίας.

Τα family offices δεν λειτουργούν πλέον απλώς ως επενδυτικά οχήματα που αναζητούν την υψηλότερη δυνατή απόδοση.

Δίνουν μεγαλύτερη έμφαση στην ανθεκτικότητα, τη διαφοροποίηση, τη διαχείριση κινδύνου, την τεχνολογία και τη διαδοχή.

Οι εισηγμένες μετοχές επιστρέφουν ως βασικός προορισμός νέων κεφαλαίων, οι ιδιωτικές αγορές παραμένουν σημαντικός πυλώνας και η AI εισέρχεται στην ίδια τη λειτουργία των family offices.

Το κοινό στοιχείο είναι η προσπάθεια να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο που δεν θα πρέπει απλώς να αποδώσει σήμερα, αλλά να διατηρήσει και να αυξήσει τον οικογενειακό πλούτο σε βάθος γενεών.