|
Προοπτικές για τα έσοδα
των τραπεζών
Η Moody’s
εκτιμά ότι οι
αναταράξεις στην
ενεργειακή αγορά
ενδέχεται να διατηρηθούν
τουλάχιστον έως και μετά
το πρώτο τρίμηνο του
2027, αυξάνοντας την
πιθανότητα νέας ανόδου
των επιτοκίων πριν από
το τέλος του έτους. Σε
αυτό το περιβάλλον, τα
υψηλότερα επιτόκια
αναμένεται να βελτιώσουν
τα καθαρά επιτοκιακά
περιθώρια και να
ενισχύσουν τα έσοδα από
τόκους των τραπεζών.
Παράλληλα, όμως, ο οίκος
προειδοποιεί ότι τα
οφέλη αυτά μπορεί να
περιοριστούν από την
επιβράδυνση της
πιστωτικής επέκτασης και
από την ανάγκη
σχηματισμού υψηλότερων
προβλέψεων για
επισφαλείς απαιτήσεις,
καθώς η οικονομική
αβεβαιότητα επηρεάζει
νοικοκυριά και
επιχειρήσεις.
Διαφοροποιήσεις ανά χώρα
Κατά τη διάρκεια του
2025 και στο πρώτο
τρίμηνο του 2026, οι
τράπεζες της Ιταλίας,
της Ισπανίας και της
Ολλανδίας κατέγραψαν
γενικά χαμηλότερα καθαρά
επιτοκιακά περιθώρια και
μειωμένα έσοδα από
τόκους σε σχέση με το
προηγούμενο έτος, καθώς
οι προηγούμενες μειώσεις
επιτοκίων της ΕΚΤ είχαν
συμπιέσει τις αποδόσεις
των χορηγήσεων.
Αντίθετα, οι γαλλικές
τράπεζες εμφάνισαν
βελτίωση στα καθαρά
έσοδα από τόκους, κυρίως
λόγω της αποκλιμάκωσης
των επιτοκίων στα
ρυθμιζόμενα
αποταμιευτικά προϊόντα.
Παρά τις πιέσεις στα
επιτοκιακά έσοδα, η
συνολική κερδοφορία του
τραπεζικού κλάδου
παρέμεινε ισχυρή, χάρη
στην ανάκαμψη της
πιστωτικής
δραστηριότητας, στα
αυξημένα έσοδα από
προμήθειες, στις
περιορισμένες προβλέψεις
για επισφαλή δάνεια και
στην ενίσχυση των
καταθέσεων χαμηλού
κόστους.
Ανθεκτικότητα με
αυξημένους κινδύνους
Η Moody’s
θεωρεί ότι οι ευρωπαϊκές
τράπεζες θα διατηρήσουν
ικανοποιητική κερδοφορία
και κατά το υπόλοιπο του
έτους, υποστηριζόμενες
από την ανάκαμψη των
επιτοκιακών εσόδων, τη
διαφοροποίηση των πηγών
εσόδων και τον έλεγχο
του λειτουργικού
κόστους.
Ωστόσο, η παρατεταμένη
άνοδος του πληθωρισμού
και οι πιο αυστηρές
συνθήκες χρηματοδότησης
ενισχύουν τους κινδύνους
για την ποιότητα του
ενεργητικού, γεγονός που
θα μπορούσε να
περιορίσει μέρος της
βελτίωσης που
καταγράφηκε το 2025.
Επιβράδυνση της
πιστωτικής επέκτασης
Η πιστωτική
δραστηριότητα στην
Ευρωζώνη παρουσίασε
σταδιακή ανάκαμψη κατά
τη διάρκεια του 2025 και
στις αρχές του 2026, με
την Ισπανία να ξεχωρίζει
λόγω των ισχυρότερων
ρυθμών οικονομικής
ανάπτυξης.
Παρ’ όλα αυτά, η
τελευταία έρευνα
τραπεζικών χορηγήσεων
της ΕΚΤ καταγράφει
εξασθένηση της ζήτησης
για νέα δάνεια στις
περισσότερες κατηγορίες
πελατών, καθώς η
υποχώρηση της
καταναλωτικής
εμπιστοσύνης και το
αυξημένο ενεργειακό
κόστος οδηγούν
επιχειρήσεις και
νοικοκυριά σε πιο
συγκρατημένες αποφάσεις.
Η εικόνα διαφέρει ανά
χώρα, ιδιαίτερα στον
επιχειρηματικό δανεισμό.
Οι γερμανικές τράπεζες
αναφέρουν αυξημένη
ζήτηση από επιχειρήσεις,
ενώ στην Ιταλία
παρατηρείται αισθητή
κάμψη, καθώς πολλές
εταιρείες περιορίζουν τα
επενδυτικά τους σχέδια.
Ταυτόχρονα, οι τράπεζες
της Ευρωζώνης έχουν
αυστηροποιήσει τα
πιστοδοτικά κριτήρια,
κυρίως στα καταναλωτικά
και επιχειρηματικά
δάνεια. Σύμφωνα με τη
Moody’s,
ο συνδυασμός
αυστηρότερων όρων
χρηματοδότησης και
αυξημένης αβεβαιότητας
αναμένεται να
επιβραδύνει περαιτέρω
την πιστωτική ανάπτυξη
τους επόμενους μήνες,
περιορίζοντας μέρος των
θετικών επιδράσεων που
προσφέρουν τα υψηλότερα
επιτόκια στα τραπεζικά
έσοδα.
|
