Ισχυρή κερδοφορία και εμπορική δυναμική
Η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε €3,5 δισ. στο σύνολο του έτους, με τις εκταμιεύσεις δανείων να φτάνουν τα €4,2 δισ. μόνο στο δ’ τρίμηνο. Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε κατά 10% σε ετήσια βάση, κυρίως μέσω χρηματοδοτήσεων προς επιχειρήσεις.

Τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν σε €413,3 εκατ. στο δ’ τρίμηνο (+3% τριμηνιαία), επηρεασμένα θετικά και από την ενοποίηση της Astrobank. Τα έσοδα από προμήθειες κατέγραψαν ισχυρή δυναμική, αυξημένα κατά 19% σε ετήσια βάση, ενισχύοντας τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων.

Ο δείκτης NPEs υποχώρησε στο 3,6%, υπερκαλύπτοντας τον στόχο, ενώ το Cost of Risk διαμορφώθηκε στις 48 μ.β., χαμηλότερα από την αρχική πρόβλεψη. Ο δείκτης κόστους προς έσοδα περιορίστηκε στο 38,7%, επιβεβαιώνοντας τη λειτουργική πειθαρχία.

Τετραπλασιασμός διανομών προς μετόχους
Η προτεινόμενη διανομή €519 εκατ. για το 2025 κατανέμεται ισόποσα μεταξύ μερίσματος και επαναγοράς μετοχών. Από αυτά, €259 εκατ. αφορούν χρηματική διανομή, ενώ έχει ήδη καταβληθεί προμέρισμα €111 εκατ. Το τελικό μέρισμα εκτιμάται σε περίπου €0,065 ανά μετοχή.

Μέσα σε δύο χρόνια, οι συνολικές διανομές έχουν τετραπλασιαστεί, από €122 εκατ. το 2023 σε €519 εκατ. το 2025, αντανακλώντας τη βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης και την ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου (206 μ.β. το 2025).

Εξαγορές και ενίσχυση επαναλαμβανόμενων εσόδων
Οι εξαγορές των FlexFin, AXIA Ventures και Astrobank αναμένεται να ολοκληρώσουν την πλήρη ενσωμάτωσή τους έως το γ’ τρίμηνο 2026, ενισχύοντας τα επαναλαμβανόμενα έσοδα και τη λειτουργική αποδοτικότητα.

Παράλληλα, η συμφωνία για εξαγορά της Altius και συγχώνευσή της με την Universal Life στην Κύπρο δημιουργεί τον τρίτο μεγαλύτερο ασφαλιστικό οργανισμό στη χώρα. Η συναλλαγή εκτιμάται ότι θα έχει περιορισμένη επίπτωση περίπου 23 μ.β. στον CET1, αλλά θετική συνεισφορά ~2% στα EPS και άνω των 30 μ.β. στο RoTE.

Υπερκάλυψη στρατηγικών στόχων 2023-2025
Η τριετία ολοκληρώθηκε με ενσώματα ίδια κεφάλαια €7,6 δισ. και fully loaded CET1 στο 15%, παρά τις εξαγορές, τις συναλλαγές NPEs και την αυξημένη διανομή προς τους μετόχους. Η απόδοση και η ποιότητα των εσόδων ενισχύθηκαν, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου.

Καθοδήγηση για το 2026
Το 2026 χαρακτηρίζεται ως μεταβατικό έτος, με έμφαση στην πλήρη ενσωμάτωση των εξαγορών και την αποτύπωση των συνεργειών. Η Διοίκηση εκτιμά αύξηση προσαρμοσμένων EPS κατά περίπου 11%, με βασικούς μοχλούς τα επαναλαμβανόμενα έσοδα, τη μεγαλύτερη συνεισφορά προμηθειών και τον συνεχή έλεγχο κόστους.

Περισσότερες λεπτομέρειες για το νέο στρατηγικό σχέδιο 2026-2028 θα παρουσιαστούν στο Investor Day το β’ τρίμηνο του 2026.

Ο CEO, Βασίλης Ψάλτης, υπογράμμισε ότι η Τράπεζα εισέρχεται σε νέο κεφάλαιο ανάπτυξης, με προτεραιότητα τη δημιουργία διατηρήσιμης αξίας για τους μετόχους και όλα τα ενδιαφερόμενα μέρη.