Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται ο σχηματισμός «death cross», η αυξημένη συγκέντρωση ανοδικών θέσεων (net-long positioning), σχηματισμός κορυφής στα διαγράμματα τιμών, σήμα εξάντλησης από τον δείκτη TD Sequential, καθώς και ένδειξη του RSI κοντά στις 90 μονάδες κατά την πρόσφατη κορύφωση, επίπεδο που είχε επίσης καταγραφεί στις μεγάλες κορυφές του 1980 και του 2011.

Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η τρέχουσα διόρθωση διαρκεί μόλις 24 εβδομάδες, έναντι μιας ανοδικής αγοράς που προηγήθηκε και διήρκεσε 121 εβδομάδες. Παράλληλα, σημειώνουν ότι, αν και ο χρυσός υποχώρησε κάτω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2% στα 4.149 δολάρια ανά ουγγιά, η διάρκεια της διόρθωσης εξακολουθεί να θεωρείται περιορισμένη σε σχέση με το μέγεθος της προηγούμενης ανόδου.

Με άλλα λόγια, η Bank of America εκτιμά ότι, ακόμη και μετά την παραβίαση ενός σημαντικού τεχνικού επιπέδου, η πτώση δεν είναι ακόμη αρκετή ώστε να αντισταθμίσει τον πολυετή ανοδικό κύκλο που προηγήθηκε.

Από τις αρχές του 2026 ο χρυσός καταγράφει απώλειες περίπου 7,5%, ενώ σε διάστημα τριών μηνών η υποχώρηση έχει φτάσει έως και το 16,8%.

Η τράπεζα υπενθυμίζει ότι από το 1970 έχουν σημειωθεί τρεις μεγάλες πτωτικές αγορές στον χρυσό και όλες συνοδεύτηκαν από διόρθωση τουλάχιστον κατά 50% της προηγούμενης ανοδικής κίνησης.

Εάν η κορυφή του 2026 αποδειχθεί αντίστοιχης σημασίας με εκείνες του 1980 και του 2011, η Bank of America εκτιμά ότι θεωρητικά υπάρχει περιθώριο υποχώρησης ακόμη και προς τα 3.315 δολάρια ανά ουγγιά.

Παράλληλα, δεύτερη μεθοδολογία τεχνικής ανάλυσης, βασισμένη σε ιστορικά δεδομένα 174 εβδομάδων, εντοπίζει πιθανή σημαντική στήριξη στα 3.605 δολάρια, ενώ η διόρθωση κατά 50% της προηγούμενης ανοδικής τάσης, σύμφωνα με τα επίπεδα Fibonacci, τοποθετείται κοντά στα 3.702 δολάρια, το οποίο αποτελεί τον βασικό τεχνικό στόχο της τράπεζας σε περίπτωση περαιτέρω υποχώρησης.

Ωστόσο, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η πτώση θα εξελιχθεί με ευθύγραμμο τρόπο. Αντίθετα, θεωρούν πιθανό να προηγηθεί μια ανοδική αντίδραση προς την περιοχή των 4.325-4.500 δολαρίων ανά ουγγιά, πριν ακολουθήσει ένα νέο καθοδικό κύμα προς τα επίπεδα των 3.700 δολαρίων.

Όπως σημειώνουν, ένα αντίστοιχο μοτίβο είχε καταγραφεί και μετά την κορύφωση του 2011, όταν η αγορά πραγματοποίησε μια προσωρινή ανάκαμψη πριν εισέλθει σε πολυετή πτωτική πορεία.

Η Bank of America εκτιμά ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2026 μπορεί να αποδειχθεί ιδιαίτερα απαιτητικό για τον χρυσό, εφόσον η σημερινή διόρθωση σηματοδοτεί την έναρξη μιας νέας μακροπρόθεσμης πτωτικής αγοράς.

Παρά την επιφυλακτική της στάση, η τράπεζα δεν εισηγείται την πλήρη αποχή από το πολύτιμο μέταλλο. Αντίθετα, προτείνει σταδιακή οικοδόμηση θέσεων, ανάλογα με την εξέλιξη των τιμών.

Ειδικότερα, προκρίνει περιορισμένες αγορές κάτω από τα 4.000 δολάρια, σημαντικότερες τοποθετήσεις στην περιοχή των 3.700-3.600 δολαρίων και πλήρη επενδυτική έκθεση εφόσον οι τιμές κινηθούν μεταξύ 3.450 και 3.250 δολαρίων ανά ουγγιά.

Σύμφωνα με την Bank of America, η στρατηγική αυτή αντανακλά την εκτίμηση ότι, παρά τις πιθανές βραχυπρόθεσμες ανοδικές αντιδράσεις, οι κίνδυνοι περαιτέρω διόρθωσης παραμένουν αυξημένοι πριν δημιουργηθεί ένα πιο ελκυστικό σημείο εισόδου για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.