Siemens Energy: Η ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια διευρύνεται

Η Siemens Energy αναμένεται να επωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια, η οποία δεν περιορίζεται πλέον στην ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων, αλλά επεκτείνεται ευρύτερα στις αγορές ηλεκτρικής ενέργειας.

Τα τελευταία τριμηνιαία αποτελέσματα του ομίλου ανέδειξαν την ισχυρή παγκόσμια ζήτηση, με τις ΗΠΑ να αποτελούν τον βασικό μοχλό αύξησης των παραγγελιών.

Παράλληλα, ο τομέας των ανεμογεννητριών κατέγραψε το πρώτο κερδοφόρο τρίμηνό του έπειτα από αρκετά χρόνια, εξέλιξη που ενισχύει τις ενδείξεις για βελτίωση της λειτουργικής επίδοσης.

Η διοίκηση εκτιμά ότι τα περιθώρια κέρδους κινούνται προς το ανώτερο άκρο των προβλέψεων που έχει δώσει στην αγορά. Για την BofA, η πρόσφατη υποχώρηση της μετοχής δεν δικαιολογείται πλήρως από τα επιχειρηματικά δεδομένα, καθώς η αποτίμηση φαίνεται να προεξοφλεί υπερβολικά αρνητικές παραδοχές για τη ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων.

Η τράπεζα διατηρεί, επομένως, τη σύσταση αγοράς.

Prysmian: Στο επίκεντρο της ενεργειακής και ψηφιακής υποδομής

Η Prysmian, ένας από τους κορυφαίους κατασκευαστές καλωδίων παγκοσμίως, βρίσκεται σε πλεονεκτική θέση καθώς η ενεργειακή μετάβαση και η επέκταση των ψηφιακών υποδομών αυξάνουν τις ανάγκες για εξειδικευμένα καλωδιακά συστήματα.

Οι στρατηγικές κινήσεις του ομίλου ενισχύουν την παρουσία του στην αλυσίδα αξίας των κέντρων δεδομένων. Η εξαγορά της Molex και η επέκταση της παραγωγικής δυναμικότητας στον τομέα των Digital Solutions ενισχύουν τη θέση του στην αγορά, ενώ η εξαγορά της Atkore διευρύνει περαιτέρω την έκθεσή του στις υποδομές που απαιτούνται για την ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων.

Σύμφωνα με την ανάλυση της BofA, τα βασικά επιχειρηματικά δεδομένα παραμένουν ουσιαστικά αμετάβλητα, ενώ η ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων αναμένεται να στηρίξει τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Η τράπεζα θεωρεί ότι η τρέχουσα αποτίμηση αντανακλά υπερβολικά δυσμενείς παραδοχές για την πορεία της δραστηριότητας και επαναλαμβάνει τη σύσταση αγοράς.

Schneider Electric: Ισχυρή ζήτηση και ορατότητα έως το 2028

Η Schneider Electric επωφελείται από την ευρεία ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων και από την αυξανόμενη ανάγκη για λύσεις διαχείρισης ενέργειας και αυτοματισμού.

Η διοίκηση έχει επισημάνει ότι η ορατότητα της ζήτησης επεκτείνεται πλέον έως το 2027 και το 2028, ενώ η εταιρεία καταγράφει ισχυρή ζήτηση και στις τέσσερις βασικές αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται, καθώς και νέο ιστορικό υψηλό στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών.

Η ζήτηση από τους μεγάλους αμερικανικούς τεχνολογικούς ομίλους παραμένει ισχυρή. Ωστόσο, σύμφωνα με τις επισημάνσεις της διοίκησης, η ανάπτυξη το τελευταίο διάστημα στηρίχθηκε κυρίως στην Κίνα και την ευρύτερη περιοχή της Ανατολικής Ασίας.

Παράλληλα, η Schneider Electric διευρύνει την παρουσία της στον τομέα του λογισμικού, αξιοποιώντας τις εξαγορές των Cognite και PTC, με στόχο να ενισχύσει τις ψηφιακές λύσεις που προσφέρει στους πελάτες της.

Μετά την πρόσφατη υποχώρηση της μετοχής, η BofA εκτιμά ότι η αποτίμηση ενσωματώνει υπερβολικά απαισιόδοξα σενάρια για τις μελλοντικές επιδόσεις και διατηρεί τη σύσταση αγοράς. Στις 27 Οκτωβρίου, η μετοχή έκλεισε στα 242,70 ευρώ, με ημερήσια άνοδο 2,97%.

Το κοινό επενδυτικό αφήγημα

Οι τρεις εταιρείες δραστηριοποιούνται σε διαφορετικά τμήματα της βιομηχανίας, αλλά συνδέονται με την ίδια ευρύτερη τάση: την ανάγκη για περισσότερη ηλεκτρική ισχύ, σύγχρονα δίκτυα και υποδομές που θα υποστηρίξουν την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και την ψηφιοποίηση της οικονομίας.

Η Siemens Energy έχει άμεση έκθεση στην παραγωγή και τις ενεργειακές υποδομές, η Prysmian στις καλωδιακές διασυνδέσεις και τη μεταφορά ενέργειας και δεδομένων, ενώ η Schneider Electric προσφέρει λύσεις διαχείρισης ενέργειας, αυτοματισμού και λογισμικού.

Η βασική θέση της BofA είναι ότι η πρόσφατη χρηματιστηριακή πίεση έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε επίπεδα που δεν αντανακλούν πλήρως τη δυναμική των επιχειρήσεων. Η διατήρηση της σύστασης αγοράς και για τις τρεις μετοχές υποδηλώνει ότι η τράπεζα εξακολουθεί να βλέπει θετικές προοπτικές, παρά τη βραχυπρόθεσμη αβεβαιότητα στις αγορές.

Βεβαίως, η θετική αξιολόγηση δεν εξαλείφει τους κινδύνους. Η πορεία των επενδύσεων στα κέντρα δεδομένων, οι συνθήκες χρηματοδότησης, η εξέλιξη της ζήτησης στην Κίνα και η δυνατότητα των εταιρειών να μετατρέψουν το αυξημένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο σε κερδοφορία θα παραμείνουν κρίσιμοι παράγοντες για τις μελλοντικές αποδόσεις των μετοχών.

Πηγή: Bank of America