Η Capital Maritime Finance επιδιώκει να συγκεντρώσει κεφάλαια περίπου 250 εκατ. ευρώ, με πρόβλεψη να αυξηθεί το ποσό έως τα 300 εκατ. ευρώ. Για τον σκοπό αυτό προβλέπεται η έκδοση έως και 42 εκατ. νέων κοινών μετοχών.

Το εύρος της τιμής διάθεσης έχει οριστεί μεταξύ 7 και 7,68 ευρώ ανά μετοχή. Η τελική τιμή θα προκύψει από τη διαδικασία του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών και θα είναι ενιαία για όλους τους επενδυτές που θα συμμετάσχουν στην έκδοση.

Σημαντική βάση για τη δημόσια προσφορά αποτελεί και η συμμετοχή των βασικών επενδυτών, οι οποίοι έχουν δεσμευθεί να τοποθετήσουν συνολικά 70 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, προβλέπεται ότι τουλάχιστον το 30% των μετοχών που θα απομείνουν μετά την κατανομή στους συγκεκριμένους επενδυτές θα διατεθεί σε ιδιώτες, ενισχύοντας τη δυνατότητα συμμετοχής του ευρύτερου επενδυτικού κοινού.

Το σχέδιο επέκτασης και η ανάπτυξη του στόλου

Η επιχειρηματική δραστηριότητα της Capital Maritime Finance επικεντρώνεται στη μεταφορά εμπορευματοκιβωτίων, με βασικό χαρακτηριστικό το μοντέλο λειτουργίας που στηρίζεται σε μακροχρόνιες χρονοναυλώσεις και προκαθορισμένους ναύλους.

Μέσω αυτής της προσέγγισης, η εταιρεία επιδιώκει να εξασφαλίζει μεγαλύτερη προβλεψιμότητα στις ταμειακές της ροές και να περιορίζει την άμεση έκθεσή της στις βραχυπρόθεσμες μεταβολές της ναυλαγοράς. Οι συμφωνίες μεγαλύτερης διάρκειας μπορούν να προσφέρουν αυξημένη ορατότητα ως προς τα έσοδα, χωρίς να εξαλείφουν τους κινδύνους που συνδέονται με το λειτουργικό κόστος, τη χρηματοδότηση και τις εξελίξεις στον κλάδο των θαλάσσιων μεταφορών.

Κεντρικός άξονας του επιχειρηματικού σχεδιασμού είναι η σημαντική αύξηση της μεταφορικής δυναμικότητας της εταιρείας. Ο στόλος της, ο οποίος σήμερα αριθμεί 13 πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, προβλέπεται να διευρυνθεί στα 36 πλοία έως το τέλος του 2028.

Η υλοποίηση του προγράμματος επέκτασης θα στηριχθεί σε σημαντικό βαθμό στα κεφάλαια που θα αντληθούν από τη δημόσια προσφορά. Ένα μέρος των εσόδων της έκδοσης προορίζεται για τη χρηματοδότηση της απόκτησης πρόσθετων πλοίων, με στόχο την ενίσχυση της παρουσίας της εταιρείας στη διεθνή αγορά μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων.

Η επιτυχής ολοκλήρωση του επενδυτικού προγράμματος θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση του μεγέθους του στόλου μέσα στα επόμενα χρόνια. Παράλληλα, η πορεία υλοποίησης του σχεδίου θα αποτελέσει βασικό παράγοντα για την εξέλιξη των εσόδων, των ταμειακών ροών και των χρηματοδοτικών αναγκών της εταιρείας.

Στο επίκεντρο και η μερισματική πολιτική

Ένα ακόμη στοιχείο της επενδυτικής πρότασης αφορά την πολιτική διανομής κερδών. Η Capital Maritime Finance έχει θέσει ως στόχο τη διάθεση ποσοστού 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών της στους μετόχους, μέσω χρηματικών μερισμάτων σε τριμηνιαία βάση.

Η εφαρμογή της συγκεκριμένης πολιτικής θα εξαρτάται από τις απαιτούμενες εταιρικές εγκρίσεις και την ύπαρξη επαρκούς ρευστότητας. Επομένως, το προβλεπόμενο ποσοστό διανομής αποτελεί στόχο της εταιρείας και όχι εγγύηση για συγκεκριμένο ύψος ή συχνότητα μερισμάτων.

Για τους επενδυτές, ο συνδυασμός της σχεδιαζόμενης επέκτασης του στόλου και της πρόθεσης για τακτικές διανομές αποτελεί βασικό στοιχείο αξιολόγησης της δημόσιας προσφοράς. Η μελλοντική μερισματική δυνατότητα θα συνδέεται, μεταξύ άλλων, με την πορεία των λειτουργικών αποτελεσμάτων, την εξυπηρέτηση των χρηματοδοτικών υποχρεώσεων και τις ανάγκες κεφαλαίων για την υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος.

Οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες της έκδοσης

Στη δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance συμμετέχει ένα ευρύ σχήμα τραπεζών και χρηματιστηριακών εταιρειών, με διακριτούς ρόλους στην οργάνωση και την υλοποίηση της διαδικασίας.

Σύμβουλοι Έκδοσης είναι η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX και η Eurobank. Ως Συντονιστές Κύριοι Ανάδοχοι ενεργούν η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX, η Eurobank και η Εθνική Τράπεζα.

Στους Κύριους Αναδόχους περιλαμβάνονται η CrediaBank και η Optima bank, ενώ ρόλο Αναδόχων έχουν η CrediaPantelakis Χρηματιστηριακή ΑΕΠΕΥ και η Ambrosia Capital Hellas.

Η ισχυρή ζήτηση που καταγράφηκε κατά τη διαδικασία συγκέντρωσης προσφορών αναδεικνύει το ενδιαφέρον που μπορεί να προσελκύσει μια νέα ναυτιλιακή εισαγωγή στην ελληνική αγορά. Η τελική αξιολόγηση της επενδυτικής πρότασης, ωστόσο, θα εξαρτηθεί και από τους όρους διάθεσης, την τιμή εισαγωγής, την πορεία υλοποίησης του σχεδίου ανάπτυξης και τη δυνατότητα της εταιρείας να μετατρέψει την αύξηση του στόλου της σε διατηρήσιμες ταμειακές ροές.