Η Citi σημειώνει επίσης ότι οι προβλέψεις για τη συγκέντρωση νέων κεφαλαίων εμφανίζονται σχετικά συντηρητικές, ενώ η στρατηγική διαχείρισης του ισολογισμού κρίνεται σαφής και ικανή να οδηγήσει σε διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους. Οι νέοι στόχοι για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και τα μερίσματα (DPS) έχουν ήδη ενσωματωθεί σε μεγάλο βαθμό στις προβλέψεις κερδοφορίας του οίκου.

Ωστόσο, η εκτίμηση της Citi για την απόδοση ιδίων κεφαλαίων το 2030 παραμένει περίπου δύο ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερη από τον στόχο της διοίκησης. Συγκεκριμένα, ο οίκος προβλέπει βιώσιμο ROTE γύρω στο 16% έως το 2030, έναντι περίπου 18% που επιδιώκει η διοίκηση της τράπεζας. Παρά τη συντηρητικότερη αυτή πρόβλεψη, η Citi εξακολουθεί να βλέπει σημαντικές προοπτικές ανόδου για τη μετοχή.

Νέα τιμή-στόχος

Η Citi αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς στα 11,85 ευρώ από 10,20 ευρώ προηγουμένως, επεκτείνοντας τον χρονικό ορίζοντα των προβλέψεών της έως το 2030 και βασίζοντας την αποτίμηση στις εκτιμήσεις για το τελικό έτος της περιόδου.

Σύμφωνα με τις προβλέψεις του οίκου, το 2030 η τράπεζα θα μπορούσε να επιτυγχάνει βιώσιμο ROTE περίπου 16%, επίπεδο που είναι περίπου δύο ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερο από το δημοσιευμένο ROTE του 2025 (13,9%) και κοντά στο κανονικοποιημένο επίπεδο του ίδιου έτους (15,6%).

Η Citi επαναλαμβάνει τη σύσταση «Buy» για τη μετοχή, επισημαίνοντας ότι η Τράπεζα Πειραιώς αποτελεί την προτιμώμενη επιλογή της για επενδυτική έκθεση στον ελληνικό τραπεζικό κλάδο.