Παράλληλα, η πιστωτική επέκταση παρέμεινε σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα, φθάνοντας τα 2,7 δισ. ευρώ στο εξάμηνο, αυξημένη κατά 10,5% σε ετήσια βάση.

Από τη συνολική αύξηση των χορηγήσεων, περίπου 1,4 δισ. ευρώ προήλθαν από την ελληνική αγορά, ενώ 1,3 δισ. ευρώ από τις διεθνείς δραστηριότητες του ομίλου.

Με βάση την πορεία των εργασιών και το ισχυρό pipeline νέων χρηματοδοτήσεων, ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, εκτίμησε ότι η καθαρή πιστωτική επέκταση θα ξεπεράσει με άνεση τον αρχικό στόχο των 3,8 δισ. ευρώ για το 2026 και αναμένεται να ανέλθει τουλάχιστον στα 4,5 δισ. ευρώ.

Η εξέλιξη αυτή αντιστοιχεί σε ετήσια αύξηση περίπου 9%, επιβεβαιώνοντας τη διατήρηση της δυναμικής στην τραπεζική χρηματοδότηση.

Αναβαθμισμένες εκτιμήσεις για κέρδη και αποδόσεις

Η διοίκηση της Eurobank προχώρησε επίσης σε αναθεώρηση προς τα πάνω των προβλέψεών της για τα κέρδη ανά μετοχή.

Τα EPS του 2026 αναμένεται πλέον να κινηθούν υψηλότερα από τις αρχικές εκτιμήσεις, με τον ρυθμό αύξησης να ξεπερνά το 10%.

Ως αποτέλεσμα, η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTBV) εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί κοντά στο 17%, έναντι προηγούμενης πρόβλεψης για 16%.

Η βελτίωση των στόχων αντανακλά τη συνεχιζόμενη ισχυρή παραγωγή οργανικών κερδών, αλλά και τη δυνατότητα της τράπεζας να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες ανάπτυξης στην Ελλάδα, την Κύπρο και τη Βουλγαρία.

Περιορισμένος ο αντίκτυπος από τα δάνεια σε ελβετικό φράγκο

Σε ό,τι αφορά την ποιότητα του χαρτοφυλακίου, ο δείκτης κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPE coverage ratio) υποχώρησε στο 82,4%, από περίπου 94% στο τέλος του πρώτου τριμήνου.

Η εξέλιξη αυτή ήταν αναμενόμενη και βρίσκεται εντός του guidance που είχε δώσει η διοίκηση, η οποία είχε προβλέψει ότι ο δείκτης θα κινηθεί στην περιοχή του 80%.

Η υποχώρηση συνδέεται κυρίως με τη ρύθμιση των δανείων σε ελβετικό φράγκο, αλλά και με τη μεταφορά συγκεκριμένων δανείων στην κατηγορία των στοιχείων προς πώληση.

Η ανταπόκριση των δανειοληπτών στο πρόγραμμα παραμένει θετική, καθώς περισσότερο από το 50% του υπολοίπου των δανείων της Eurobank που εμπίπτουν στη ρύθμιση έχει ήδη ενταχθεί, αντιστοιχώντας σε περίπου 800 εκατ. ευρώ.

Η μέση ζημία για το συγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο εκτιμάται μεταξύ 16% και 18%, ενώ έως το τέλος Σεπτεμβρίου η συμμετοχή αναμένεται να προσεγγίσει περίπου τα δύο τρίτα του αρχικού χαρτοφυλακίου που καλύπτεται από τη ρύθμιση.

Η διοίκηση εμφανίζεται καθησυχαστική, εκτιμώντας ότι δεν θα απαιτηθούν σημαντικές πρόσθετες προβλέψεις λόγω της εξέλιξης του προγράμματος.

Χαμηλά τα νέα NPEs

Τα νέα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα παραμένουν περιορισμένα, περίπου στα 40-50 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας τη σταθερή εικόνα του χαρτοφυλακίου.

Ο δείκτης NPE ratio μειώθηκε στο 2,5% σε επίπεδο ομίλου, από 2,6% προηγουμένως, ενώ παραμένει σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα στις βασικές αγορές δραστηριοποίησης:

Ισχυρή άνοδος στα έσοδα από προμήθειες

Σημαντική συμβολή στην αναβάθμιση των στόχων είχαν και τα έσοδα από προμήθειες.

Σύμφωνα με τον CFO του ομίλου, Χάρη Κοκολογιάννη, η βελτίωση προέρχεται κυρίως από τις προμήθειες που συνδέονται με τις νέες χορηγήσεις, οι οποίες κινήθηκαν ιδιαίτερα δυναμικά στο πρώτο εξάμηνο, αλλά και από την ισχυρή πορεία των δραστηριοτήτων asset και wealth management.

Η Eurobank αναμένει πλέον οργανική αύξηση των εσόδων από προμήθειες περίπου 10% για το 2026, έναντι προηγούμενης εκτίμησης για 7%.

Η αναβάθμιση αφορά κυρίως την ελληνική αγορά, καθώς η διοίκηση διατηρεί πιο συντηρητικές εκτιμήσεις για τις δραστηριότητες εκτός Ελλάδας.

Eurolife και Fairfax ενισχύουν τη στρατηγική διαφοροποίησης

Αναφορικά με τη Eurolife, η διοίκηση υπογράμμισε ότι η οικονομική αξία που δημιουργήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο παραμένει και θα αποτυπωθεί σε επίπεδο ομίλου.

Υπενθυμίζεται ότι η Eurobank έχει συμφωνήσει την εξαγορά της Eurolife Life Ασφαλιστικής έναντι 813 εκατ. ευρώ, κίνηση που αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω τα ασφαλιστικά έσοδα και τη διαφοροποίηση των πηγών κερδοφορίας.

Παράλληλα, η συμφωνία με τη Fairfax, η οποία υπογράφηκε στις αρχές Μαΐου, εξελίσσεται σύμφωνα με τον προγραμματισμό, με τις απαιτούμενες κανονιστικές και εποπτικές εγκρίσεις να προχωρούν ομαλά.

Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται έως το τέλος του τρίτου τριμήνου, ενισχύοντας περαιτέρω τη στρατηγική θέση της Eurobank και τη δυνατότητά της να δημιουργεί αξία για τους μετόχους.