Τα καθαρά έσοδα από τόκους δείχνουν ανάκαμψη καθώς τα επιτόκια σταθεροποιούνται και η πιστωτική επέκταση συνεχίζεται με ρυθμό 8% το 2025, υποστηριζόμενη από την αναζωογόνηση της λιανικής τραπεζικής. Παρά τη μείωση κατά μέσο όρο 5% στα καθαρά έσοδα από τόκους για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 12%, χάρη στην ανάπτυξη συμπληρωματικών δραστηριοτήτων και την αύξηση των όγκων συναλλαγών.

Οι κυβερνητικές πρωτοβουλίες, όπως οι μειωμένες προμήθειες και οι αυξημένες κοινωνικές εισφορές, δεν εμπόδισαν τις τράπεζες να διατηρήσουν ισχυρούς δείκτες κερδοφορίας, ενώ οι προβλέψεις για απομείωση δανείων μειώθηκαν παρά τις έκτακτες επιπτώσεις σε ορισμένες περιπτώσεις.

Η Fitch επισημαίνει ότι οι περισσότερες ελληνικές τράπεζες διατηρούν δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας CET1 πάνω από τις μεσοπρόθεσμες απαιτήσεις. Αναμένει ότι οι δείκτες θα υποχωρήσουν ελαφρά λόγω της συνεχιζόμενης πιστωτικής επέκτασης, των υψηλότερων διανομών κεφαλαίου και πιθανών εξαγορών. Για παράδειγμα, ο δείκτης CET1 της Τράπεζας Πειραιώς υποχώρησε στο 12,7% μετά την εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής, ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες, αλλά αναμένεται να επανέλθει άνω του 13% μέσα στο έτος.

Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων για τις τέσσερις τράπεζες μειώθηκε ελαφρά στο 3% (εξαιρουμένων των διακρατηθέντων ομολόγων υψηλής προτεραιότητας), χάρη στην αύξηση των χορηγήσεων και στην ανθεκτική ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού. Η Fitch προβλέπει σταθερότητα του δείκτη και το 2026, υποστηριζόμενη από την ισχυρή οικονομική ανάπτυξη στην Ελλάδα.

Σε ορισμένες τράπεζες παρατηρήθηκε αύξηση της έκθεσης σε στεγαστικά δάνεια στο δ’ τρίμηνο του 2025, κυρίως λόγω αναδιάρθρωσης παλαιών δανείων με κλιμακωτά επιτόκια. Οι τράπεζες έχουν λάβει επαρκείς προβλέψεις για να καλύψουν νέες εισροές μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Τέλος, η πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου για τον υπολογισμό των τόκων στα δάνεια του «Νόμου Κατσέλη» δεν αναμένεται να επηρεάσει σημαντικά τις τράπεζες, δεδομένου ότι μεγάλο μέρος αυτών των δανείων έχει τιτλοποιηθεί στο πλαίσιο του προγράμματος «Ηρακλής», παρέχοντας κρατικές εγγυήσεις. Ωστόσο, η απόφαση μπορεί να επηρεάσει τη συνέπεια πληρωμών ορισμένων δανειοληπτών, καθιστώντας τις τράπεζες πιο προσεκτικές στη χορήγηση νέων δανείων λιανικής.