Ο Wilson θεωρεί ότι η ενίσχυση των εταιρικών κερδών στηρίζει αυτή την πιο θετική άποψη. Η αύξηση των κερδών του S&P 500 σε trailing βάση διαμορφώνεται στο 15%, ενώ τα κέρδη των επόμενων 12 μηνών αυξάνονται πάνω από 20% σε ετήσια βάση.

Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το πρώτο και δεύτερο τρίμηνο του 2026 έχουν αυξηθεί κατά 1% και 4% αντίστοιχα από τα τέλη Φεβρουαρίου, ενώ το εύρος των αναθεωρήσεων κερδών παραμένει ανθεκτικό από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν.

Η προτιμώμενη τοποθέτηση της Morgan Stanley είναι μια στρατηγική “barbell”: από τη μία πλευρά κυκλικές μετοχές (Χρηματοοικονομικά, Βιομηχανία και Καταναλωτικά Διαρκή), όπου τα κέρδη παραμένουν ισχυρά και οι αποτιμήσεις έχουν συμπιεστεί, και από την άλλη μετοχές ποιοτικής ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων των hyperscalers, όπου το επενδυτικό συναίσθημα και οι αποτιμήσεις έχουν επαναπροσδιοριστεί.

Στον τομέα της ενέργειας, ο Wilson ανέφερε ότι η αγορά δείχνει πως οι τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν κορυφωθεί, με τη σχετική απόδοση των ενεργειακών μετοχών να φαίνεται ήδη ότι έχει αρχίσει να υποχωρεί.

«Η λύση για τις υψηλές τιμές εμπορευμάτων είναι οι υψηλές τιμές εμπορευμάτων», έγραψε, υποστηρίζοντας ότι η καταστροφή της ζήτησης και η αύξηση της παραγωγής θα επιλύσουν τελικά το σοκ προσφοράς.

«Συμπερασματικά, η επενδυτική μας στρατηγική αναδιάρθρωσης αρχίζει να επιβεβαιώνεται και στηρίζει την πιο αισιόδοξη άποψή μας σε σχέση με την αγορά για τους επόμενους έξι μήνες», σχολίασε ο Wilson. «Πιστεύουμε ότι η αγορά κατανοεί αυτή τη δυναμική, κάτι που αποτελεί έναν ακόμη λόγο για τον οποίο αυτή η διόρθωση έχει σε μεγάλο βαθμό ολοκληρωθεί.»