|
Το σχέδιο επιστροφής
δανείων στο τραπεζικό
σύστημα
Βασική επιδίωξη των
εταιρειών διαχείρισης τα
τελευταία χρόνια είναι η
ρύθμιση των δανείων και
η σταδιακή επιστροφή
τους σε καθεστώς ομαλής
αποπληρωμής, ώστε στη
συνέχεια να μπορούν να
επανενταχθούν στο
τραπεζικό σύστημα ως
«θεραπευμένα»
χαρτοφυλάκια.
Σύμφωνα με στοιχεία της
Τράπεζας της Ελλάδος, οι
servicers
διαχειρίζονται σήμερα
περίπου 80 δισ. ευρώ σε
δάνεια. Από αυτά,
εκτιμάται ότι περίπου το
15% —δηλαδή γύρω στα 12
δισ. ευρώ— αφορά
ανοίγματα που είτε είναι
ήδη ενήμερα είτε
παρουσιάζουν
καθυστερήσεις μικρότερες
των 90 ημερών. Αυτή η
κατηγορία θεωρείται η
βασική δεξαμενή από την
οποία θα προέλθει η
μελλοντική επιστροφή
δανείων στις τράπεζες.
Περιορισμοί και
ενδιάμεσες λύσεις
Μέχρι στιγμής, ο
SSM
(εποπτικός μηχανισμός
της ΕΚΤ) δεν έχει
επιτρέψει μαζικές
επαναγορές τέτοιων
δανείων από τις
τράπεζες, λόγω ζητημάτων
που σχετίζονται με τον
κίνδυνο και τον ηθικό
παράγοντα. Ως
αποτέλεσμα, οι
servicers
αναζητούν εναλλακτικές
λύσεις για τη διαχείριση
αυτών των χαρτοφυλακίων.
Μία από αυτές είναι η
πώληση δανείων σε
ενδιάμεσα επενδυτικά
σχήματα, τα οποία τα
διακρατούν για ένα
διάστημα πριν αυτά
επιστρέψουν, σε δεύτερο
χρόνο, στο τραπεζικό
σύστημα. Η διαδικασία
αυτή επιτρέπει την άμεση
ρευστοποίηση και
παράλληλα δίνει χρόνο
για την πλήρη
«εξυγίανση» των δανείων.
Για να χαρακτηριστεί ένα
δάνειο ως εξυπηρετούμενο
και επιλέξιμο για
επιστροφή, απαιτείται να
έχει καταγραφεί
τουλάχιστον τρία χρόνια
συνεχούς και ομαλής
αποπληρωμής, χωρίς
καθυστερήσεις.
Συναλλαγές και πρώτη
εφαρμογή
Ήδη έχει πραγματοποιηθεί
η πρώτη τέτοιου είδους
συναλλαγή από τη
doValue,
η οποία διέθεσε
χαρτοφυλάκιο περίπου
3.400 δανείων, που
αντιστοιχούν σε 1.800
δανειολήπτες και
συνολική μικτή λογιστική
αξία περίπου 230 εκατ.
ευρώ. Το χαρτοφυλάκιο
μεταβιβάστηκε σε
εξειδικευμένους
θεσμικούς επενδυτές, με
προοπτική μελλοντικής
επανατοποθέτησης στο
τραπεζικό σύστημα.
Αντίστοιχες κινήσεις
προετοιμάζονται και από
άλλους servicers,
καθώς η αγορά σταδιακά
διαμορφώνει νέες δομές
διαχείρισης των
«ωριμασμένων» δανείων.
Η παράμετρος του
πιστωτικού προφίλ
Ένα επιπλέον ζήτημα που
αναδεικνύεται αφορά το
προφίλ των δανειοληπτών.
Όπως σημειώνουν
παράγοντες της αγοράς,
σημαντικό μέρος των
δανείων που ρυθμίζονται
σήμερα αφορά πελάτες
μεγαλύτερης ηλικίας,
γεγονός που ενδέχεται να
επηρεάσει την προθυμία
των τραπεζών να
επαναφέρουν τέτοιες
χορηγήσεις στους
ισολογισμούς τους.
Αναχρηματοδοτήσεις ανά
δάνειο (one-to-one)
Παράλληλα με τις
ομαδικές συναλλαγές, ο
SSM
επιτρέπει πλέον και
μεμονωμένες
αναχρηματοδοτήσεις
ρυθμισμένων δανείων. Σε
αυτή την περίπτωση, η
τράπεζα παρέχει νέο
δάνειο στον οφειλέτη, το
οποίο χρησιμοποιείται
αποκλειστικά για την
αποπληρωμή της
υφιστάμενης οφειλής προς
τον servicer.
Η πρακτική αυτή
προσφέρει οφέλη για όλες
τις πλευρές:
Ο δανειολήπτης αποκτά
καλύτερους όρους
χρηματοδότησης και
σταθεροποιεί το χρέος
του.
Ο servicer
εισπράττει άμεσα
ρευστότητα και ενισχύει
τις ανακτήσεις του.
Η τράπεζα αποκτά ένα
χαρτοφυλάκιο που έχει
ήδη αποδείξει την
εξυπηρετησιμότητά του.
Το επόμενο στάδιο της
τραπεζικής εξυγίανσης
Η διαδικασία επιστροφής
των δανείων στο
τραπεζικό σύστημα
αποτελεί το τελευταίο
βήμα της μακράς
προσπάθειας απομείωσης
των «κόκκινων»
χαρτοφυλακίων. Η
επιτυχία της θα κρίνει
σε μεγάλο βαθμό τη
μελλοντική πιστωτική
επέκταση, αλλά και τη
δυνατότητα των τραπεζών
να ενισχύσουν περαιτέρω
την κερδοφορία και το
ενεργητικό τους σε ένα
πιο σταθερό περιβάλλον.
|
