|
Από το σύνολο των
ομολόγων αξίας 4,04 δισ.
που είχαν λήξεις κάθε
έτος από το 2023 έως το
2042, τελικά
ανταλλάχθηκαν με άλλους
συγκεκριμένους
ελληνικούς κρατικούς
τίτλους ή εξαγοράστηκαν
(ανάλογα την περίπτωση)
τα 2,92 δισ., με το ελληνικό
Δημόσιο να καταβάλει σε
μετρητά 1,1 δισ. και το
υπόλοιπο 1,8 δισ.
περίπου να αφορά την
έκδοση νέων τίτλων που
λήγουν το 2027, το 2033,
το 2037 και το 2042.
Τα «κέρδη» για το
Δημόσιο
Η αύξηση συνεπώς του
ελληνικού χρέους δεν
ξεπερνάει το 1,1 δισ.,
ενώ τα κέρδη από την
ομαλοποίηση της καμπύλης
και την ενίσχυση της
ρευστότητας σειράς
ελληνικών τίτλων, σε
συνδυασμό με τον
απεγκλωβισμό πολλών
επενδυτών που είχαν
μείνει με τίτλους που
δεν μπορούσαν να
πουλήσουν πριν από τη
λήξη τους, θεωρούνται
πολύ πιο σημαντικά για
την «άσκηση» διαχείρισης
του ελληνικού χρέους,
την οποία έχει θέσει ως
προτεραιότητα το
οικονομικό επιτελείο,
ώστε να ανακτηθεί η
επενδυτική βαθμίδα όσο
νωρίτερα γίνεται.
Συνήθως σε τέτοιες
πολύπλοκες συμφωνίες, η
συμμετοχή δεν ξεπερνά το
40%-45%, όπως σημειώνουν
στην «Κ» πηγές
της αγοράς, γεγονός που
καθιστά αυτό το deal
άκρως επιτυχημένο. Η
πλειονότητα των τίτλων
με κοντινές λήξεις
–2023, 2024 και 2025,
συνολικού ύψους 1,42 δισ.,
με τους περισσότερους να
διακρατεί η Τράπεζα της
Ελλάδος– εξαγοράστηκε με
μετρητά, ενώ με μετρητά
έγινε και η ανταλλαγή
των ομολόγων λήξης 2042
που είχαν ομολογιούχοι
των ΗΠΑ, καθώς δεν
υπήρχε η επιλογή
αντικατάστασης με άλλα
ομόλογα.
Υπενθυμίζεται πως οι
κάτοχοι των τίτλων του
PSI με λήξεις 2023, 2024
και 2025, είχαν την
επιλογή να τους
ανταλλάξουν με νέους
τίτλους της 7ετούς
έκδοσης του 2020 (λήξης
2027) ή να επιλέξουν την
εξαγορά έναντι μετρητών.
Οι κάτοχοι των τίτλων
που λήγουν το 2026-2027
μπορούσαν να τους
ανταλλάξουν επίσης με το
7ετές και συγκεκριμένη
πληρωμή εξισορρόπησης,
ενώ οι ομολογιούχοι που
κατέχουν τις λήξεις
2028-2032 μπορούσαν να
τις ανταλλάξουν με το
15ετές ομόλογο λήξης
2033, εκείνοι που
κατέχουν τις λήξεις
2033-2036 με το 19ετές
λήξης 2037 και οι
κάτοχοι των τίτλων των
σειρών 2037-2042
μπορούσαν να τους
ανταλλάξουν με το
24ετές, λήξης 2042.
Ετσι, το ελληνικό
Δημόσιο μετά και τις
προσφορές θα εκδώσει
424,4 εκατ. νέα ομόλογα
λήξης 2027 (ενώ 191,6
εκατ. θα καταβληθούν σε
μετρητά), 476,1 εκατ.
ομόλογα λήξης 2033,
417,4 εκατ. ομόλογα
λήξης 2034 και 523 εκατ.
ομόλογα λήξης 2042. |
