CVC Capital, BC Partners και H.I.G. Capital περιλαμβάνονται μεταξύ των πιο… «δραστήριων» ξένων επενδυτών που έχουν ρίξει τα «δίχτυα» τους στην ελληνική επιχειρηματική αγορά και δη σε κλάδους με μεγάλες προοπτικές αλλά και ηγέτες στους οποίους μπορούν να προσδώσουν προστιθέμενη αξία.

Πρόσφατα η BC Partners ολοκλήρωσε μία ακόμη εξαγορά μετά από αυτήν της Wind, αποκτώντας την Pet City, δίνοντας το στίγμα της και στον χώρο των καλών μικρομεσαίων εταιρειών της χώρας μας.

Δεν προχώρησαν οι συζητήσεις H.I.G. και Βεϊνόγλου

Στον πολλά…υποσχόμενο τομέα των Logistics, πληροφορίες από την αγορά έφερναν την H.I.G. Capital κοντά στην απόκτηση της Ορφέας Βεϊνόγλου, ωστόσο το συγκεκριμένο deal δεν επιβεβαιώθηκε, μολονότι συζητήσεις φαίνεται ότι πραγματοποιήθηκαν μεταξύ των δύο πλευρών.

Για την ώρα το αμερικανικό fund εστιάζει στην ενίσχυση της Makios – την οποία θυμίζουμε ότι εξαγόρασε στις αρχές του έτους – αλλά και στο οικόπεδο της Χαλυβουργίας Ελλάδος στον Ασπρόπυργο όπου σχεδιάζει τη δημιουργία logistics center 100.000 τ.μ., μια επένδυση της τάξης των 70 εκατ. ευρώ.

Υψηλά ο πήχης από την ελληνική εταιρεία

Από την πλευρά της Ορφέας Βεϊνόγλου, πηγές με γνώση σημειώνουν ότι, η εταιρεία δεν εμφανίζεται κάθετα αντίθετη σε ενδεχόμενο πώλησης, ωστόσο βάζουν τον πήχη για την αξία της εταιρείας logistics σε πολύ υψηλότερα επίπεδα από αυτά που έχουν πέσει μέχρι στιγμής στο τραπέζι.

Πριν από μερικές ημέρες, ο Νίκος Χουσνής, Branch Manager Thessaloniki της Βεϊνόγλου, ανέφερε για την εταιρεία του ότι διαθέτει στεγασμένες αποθήκες 280.000 τ.μ. σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη Ειδικότερα, έχει 7 αποθήκες στην Αθήνα και μία αποθήκη 7.000 τ.μ. στην Θεσσαλονίκη.

Ο κ. Χουσνής υπογράμμισε τη σημαντική παρουσία που έχει η Βεϊνόγλου στο εξωτερικό και κυρίως στα Βαλκάνια, έχοντας γραφεία σε:

Βουλγαρία (όπου διαθέτει αποθήκες 35.000 τ.μ. στην Σόφια), Ρουμανία (Βουκουρέστι), Β. Μακεδονία, Κόσοβο, Κύπρο και Λίβανο.

Συνεχίζει τις επενδύσεις

Σημείωσε ακόμη ότι η εταιρεία έχει προχωρήσει σε σημαντικές επενδύσεις στην Αθήνα, με τελευταία να αφορά σε μία αποθήκη 45.000 τ.μ. στην Ελευσίνα, ενώ βρίσκεται σε αναζήτηση για τη δημιουργία ακόμη μίας αποθήκης 10.000 τ.μ. στην Σίνδο. Παραδέχτηκε ωστόσο ότι, "δυστυχώς, όπως συμβαίνει και στην πρωτεύουσα, ούτε η Θεσσαλονίκη έχει αποθηκευτικούς χώρους, είναι όλη γεμάτη. Δεν ξέρω που να βάλω τα εμπορεύματα".

Η εταιρεία έκλεισε την περυσινή χρονιά με τζίρο 71,45 εκατ. ευρώ έναντι 74,9 εκατ. το 2019, ενώ τα κέρδη προ φόρων της εταιρείας έφτασαν τα 2,1 εκατ. από 2,4 εκατ. στην αμέσως προηγούμενη χρήση. Σε ενοποιημένο επίπεδο ο όμιλος είχε πέρυσι κύκλο εργασιών 89,6 εκατ. από 93 εκατ. ευρώ το 2019 ενώ τα κέρδη προ φόρων έφτασαν τα 2,7 εκατ. από 2,65 εκατ. ευρώ.

Υψηλό ενδιαφέρον από τους ισχυρούς του real estate

Στον συγκεκριμένο κλάδο το ενδιαφέρον παραμένει ισχυρό για επενδύσεις, όπως φαίνεται και από τις κινήσεις των κορυφαίων ομίλων που δραστηριοποιούνται στο real estate.

Για παράδειγμα, η Premia εστιάζει τη στρατηγική της στον κλάδο των logistics, όπου ήδη, έχει ακίνητα 175.000 τ.μ., με ετήσιες αποδόσεις άνω του 8%. Η διοίκηση της εισηγμένης θεωρεί ότι ο κλάδος έχει πολλές προοπτικές, καθώς η Ελλάδα ωφελείται από τη γεωγραφική της θέση, τις βελτιωμένες υποδομές, αλλά και την παγκοσμιοποίηση που δημιουργεί αλυσίδες αξίας, που μπορεί να είναι διάσπαρτες.

Να μην παράγονται δηλαδή, προϊόντα σε μία χώρα, αλλά να δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για τη διακίνησή τους μέσα σε αυτήν. Δεν είναι τυχαίο πως, σύμφωνα με τον CEO της εταιρείας, Κωνσταντίνο Μαρκάζο,, οι εισηγμένες εταιρείες real estate στην Δυτική Ευρώπη, που είναι εστιασμένες στα logistics, εμφανίζουν premium 25% έναντι του NAV, όταν οι άλλοι τομείς διαπραγματεύονται με discount. Η Premia παραμένει εστιασμένη στις παραδοσιακά ισχυρές περιοχές για logistics, όπως είναι το Θριάσιο, η Ελευσίνα, η Μαγούλα και ο Ασπρόπυργος, ωστόσο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η αγορά της Θεσσαλονίκης και ειδικότερα η Σίνδος.

Στρατηγικός κλάδος

Αυξημένο είναι το ενδιαφέρον για τα logistics και από την Prodea, παρότι ως ποσοστό παραμένουν μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου της. Όπως έχει αναφέρει ο Άρης Καρυτινός, CEO της μεγαλύτερης ελληνικής εταιρείας ΑΕΕΑΠ, τα logistics είναι στρατηγικός κλάδος λόγω της γεωγραφικής θέσης της χώρας, ο οποίος έδειξε μεγάλη αντοχή στην πανδημία, λόγω και της έξαρσης του ηλεκτρονικού εμπορίου.

Ανέφερε χαρακτηριστικά ότι, "έχει σημαντικές μελλοντικές προοπτικές. Έχει ενδιαφέρουσες αποδόσεις σε σχέση με το ρίσκο. Αυτός είναι και ο λόγος που διευρύναμε τις επενδύσεις και σε αυτόν τον κλάδο". Πάντως, το χαρτοφυλάκιο των logistics παραμένει μικρό ως ποσοστό στο σύνολο των ακινήτων της Prodea.

Στο 47% από 14% πέρυσι

Εμφανής είναι η σημαντική στροφή του χαρτοφυλακίου ακινήτων και της Briq Properties προς τον τομέα των logistics, καθώς στο τέλος του α’ εξαμήνου του 2021 αφορούσε το 47% του χαρτοφυλακίου της από 14% το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι. Την περασμένη χρονιά άλλωστε, επένδυσε στο συγκεκριμένο τομέα περίπου €33 εκατ., από τα €41,2 εκατ. των συνολικών της επενδύσεων.

Στο πρώτο μισό του 2021 η εισηγμένη έχει επενδύσει € 1,054 εκατ., για την απόκτηση τριών όμορων οικοπέδων 18.083 τ.μ. στον Ασπρόπυργο (θέση Ήμερος Τόπος). Πλέον, η εταιρεία διαθέτει στην περιοχή αυτή συνολική έκταση 103.001 τ.μ., στην οποία σκοπεύει να αναπτύξει κέντρο Logistics

Ακόμη επένδυσε € 2,95 εκατ., για το υπό ανέγερση Κτίριο Αποθήκευσης και Διανομής (ΚΑΔ) στον Ασπρόπυργο, συνολικής επιφάνειας 20.764 τ.μ., το οποίο προβλέπεται να ολοκληρωθεί στο τέλος του 2021

Άλλες κινήσεις

Πληροφορίες από την αγορά κάνουν λόγο για κινήσεις περαιτέρω συγκέντρωσης στον κλάδο, αναφέροντας μεταξύ άλλων το ενδιαφέρον του CVC για εξαγορά μεγάλου «παίκτη» της αγοράς, κίνηση από τη Sarmed, εξελίξεις στην Med Frigo, καθώς και προσφορά από σοβαρό παίκτη για την εξαγορά της ΠΑΕΓΑΕ (πάλαι ποτέ Γενικές Αποθήκες) από την Εθνική Τράπεζα.

Ειδικότερα για το CVC Capital, όπως είχε αναφέρει σε παλαιότερη ομιλία του ο partner του fund, Άλεξ Φωτακίδης, τα logistics περιλαμβάνονται στους κλάδους όπου δίνει έμφαση στην Ελλάδα μαζί με FMCG (κυρίως τρόφιμα-ποτά), Βιολογικά & plant-based προϊόντα, Υγεία, Φάρμακα, Τεχνολογία, Ενέργεια (ΑΠΕ και αποθήκευση), Ξενοδοχεία (κυρίως high end θέρετρα), Υπηρεσίες (IT, συστήματα πληρωμών, τηλεπικοινωνίες, ασφάλειες).

Συνεχίζεται η διαδικασία συγκέντρωσης στα super markets

Σε ό,τι αφορά τον κλάδο των super markets, πληροφορίες από την αγορά θέλουν το CVC να εξετάζει εδώ και 1-1,5 χρόνο την εξαγορά κάποιας εκ των κορυφαίων εταιρειών του κλάδου μέσω υψηλής μόχλευσης, αφού ως είθισται ενδιαφέρεται να προσθέτει στο χαρτοφυλάκιό του μόνο leaders των επιμέρους κλάδων.

Αρχές της χρονιάς είχε κυκλοφορήσει η φήμη για deal με την Σκλαβενίτης η οποία όμως δεν επαληθεύτηκε, κάτι που συνέβη άλλωστε και με ένα πρόσφατο σενάριο που ήθελαν το fund να ενδιαφέρεται για την εξαγορά της Μασούτης.

Πηγές της βορειελλαδίτικης αλυσίδας όχι μόνο διέψευσε αυτές τις πληροφορίες, αντίθετα υπογράμμισαν ότι η εταιρεία βρίσκεται σε συζητήσεις για εξαγορές μικρότερων σχημάτων". Σε αυτή την κατεύθυνση, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, η Μασούτης επικαιροποιεί αυτές τις ημέρες το business plan της για το 2022, ενισχύοντας σημαντικά τις αναπτυξιακές της δράσεις για την επόμενη χρονιά.

Θυμίζουμε ότι έχουν παίξει τα τελευταία χρόνια και σενάρια εξαγοράς/συγχώνευσης της Μασούτης με την ΑΒ Βασιλόπουλος, τα οποία, σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, «κρύβονται» πίσω από το ζωηρό ενδιαφέρον του CVC.

Πηγή: Μάκης Αποστόλου - Ημερησία