Στα της Metlen κατά κόσμο Μυτιληναίος . Κρατάμε την τελευταία ανάλυση της Eurobank. Συγκεκριμένα, στα 51 ευρώ αυξάνει την τιμή στόχο της Metlen η Eurobank Equities, διατηρώντας τη σύσταση για αγορά, καθώς, όπως επισημαίνει η χρηματιστηριακή, ο Τομέας των Μετάλλων ενσωματώνει, μερικώς, τα οφέλη της πρόσφατης συμφωνίας με τη Rio Tinto σχετικά με την επένδυση για την επέκταση της παραγωγής αλουμίνας και της παραγωγής Γαλλίου.

Ταυτόχρονα η Eurobank Equities αναφέρεται στο επερχόμενο Capital Markets Day της Metlen (28 Απριλίου), αναμένοντας σημαντικό περαιτέρω upside όσων αφορά στις μελλοντικές προβλέψεις για την κερδοφορία της Εταιρείας, το οποίο δε συμπεριλαμβάνει στις σημερινές του εκτιμήσεις κερδοφορίας και Τιμής Στόχο.

Ως εκ τούτου, τα φώτα για την επόμενη ημέρα της Metlen πέφτουν στα τέλη Απριλίου και στο CMD που οργανώνει η Εταιρεία στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, το οποίο η αγορά αναμένει ότι θα παίξει καθοριστικό ρόλο τόσο σε επίπεδο valuation αναλυτών όσο και σε επίπεδο τοποθέτησης υφισταμένων αλλά και νέων επενδυτών.

Στο Λονδίνο, η Metlen θα αποκαλύψει την ενημερωμένη στρατηγική 2025-2028 που θα οδηγήσει στον φιλόδοξο στόχο των 2 δισ. ευρώ για τα EBITDA έως το 2028

Κομβική χρονιά

Μετά από ένα ακόμη έτος διαδοχικά βελτιωμένων αποτελεσμάτων, με τα EBITDA του 2024 να φθάνουν τα 1,08 δισ. ευρώ (+8% σε ετήσια βάση), το 2025 φαίνεται να είναι μια κομβική χρονιά για τη Metlen, με σημαντικές ανακοινώσεις στο CMD στις 28 Απριλίου, σύμφωνα με την Eurobank Equities.

Κατά τη διάρκεια της εκδήλωσης στο Λονδίνο, η διοίκηση θα αποκαλύψει την ενημερωμένη στρατηγική 2025-2028 και θα περιγράψει τους οργανικούς οδηγούς που θα οδηγήσουν στον φιλόδοξο στόχο των 2 δισ. ευρώ για τα EBITDA έως το 2028 (CAGR: 17%). Τα παραπάνω, σε συνδυασμό με τη βελτιωμένη ποιότητα της κερδοφορίας, έχουν τροφοδοτήσει ένα ράλι στη μετοχή, μετά από μια περίοδο διαπραγμάτευσης περιορισμένου εύρους που παρέβλεπε το ισχυρό αναπτυξιακό προφίλ του Ομίλου.

Η Metlen ανακοίνωσε πρόσφατα μια επένδυση 295,5 εκατ. ευρώ στα Μέταλλα, με στόχο να διπλασιάσει σχεδόν την χωρητικότητά της σε βωξίτη

Η επέκταση στα Μέταλλα

Η Metlen ανακοίνωσε πρόσφατα μια επένδυση 295,5 εκατ. ευρώ στα Μέταλλα, με στόχο να διπλασιάσει σχεδόν την χωρητικότητά της σε βωξίτη, να αυξήσει την παραγωγή της σε αλουμίνα κατά 45% και να εισαγάγει την παραγωγή γαλλίου μέσω μιας νέας γραμμής 50MT.

Αυτή η επένδυση δεν ενέχει ρίσκο, λόγω της συμφωνίας με το Rio Tinto που εξασφαλίζει την προμήθεια του βωξίτη που απαιτείται για την αναβαθμισμένη παραγωγή αλουμίνας, διασφαλίζει τη δέσμευση και παρατείνει τη διάρκεια ζωής των ορυχείων βωξίτη της Metlen.

Κατά την Eurobank Equities το έργο θα αποφέρει πάνω από 80 εκατ. EBITDA από το 2028 και μετά, υποδηλώνοντας απόδοση επένδυσης >60%.

Έχοντας πολλές φορές αναφερθεί στην υπό-απόδοση της Wall Street σε σχέση με την Ευρώπη. Πολύ ενδιαφέρον πως το ποσό ρεκόρ των 10,6 δισ. δολαρίων διοχέτευσαν Αμερικανοί επενδυτές σε χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ευρωπαϊκές μετοχές το πρώτο τρίμηνο, επτά φορές τις εισροές που είχαν καταγραφεί ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με στοιχεία της BlackRock.

Καθώς οι δασμοί και οι οικονομικές πολιτικές του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ τροφοδοτούν την αβεβαιότητα στις αγορές, οι ευρωπαϊκές μετοχές έχουν αναδειχθεί σε φωτεινό σημείο. Ο Tim Seymour, ιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της Seymour Asset Management, ονόμασε την αναπτυσσόμενη τάση Make Europe Great Again (Κάντε την Ευρώπη Μεγάλη ξανά) MEGA.

Αλλάζει το κλίμα

Το αναζωπυρωμένο ενδιαφέρον για τα ευρωπαϊκά ETF αντανακλά μια απότομη αντιστροφή του κλίματος. Από την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία τον Φεβρουάριο του 2022, τα κεφάλαια είχαν καθαρές εκροές 6,4 δισ. δολαρίων.

«Είναι μια πραγματικά τεράστια ταλάντευση» εξηγεί στο Reuters η Kristy Akullian, επικεφαλής της Επενδυτικής Στρατηγικής iShares της BlackRock.

Σε τρία από τα τελευταία πέντε ημερολογιακά έτη, οι επενδυτές διοχέτευσαν χρήματα από ευρωπαϊκά ETF που διαπραγματεύονται στις αγορές των ΗΠΑ και σε εγχώρια κεφάλαια, ειδικά σε κυρίαρχες μετοχές τεχνολογίας όπως η Nvidia, των οποίων οι αποτιμήσεις παραμένουν υψηλές.

«Δεν είναι ότι κάποιος πρόκειται να απορρίψει όλες τις μετοχές του στις ΗΠΑ, αλλά ανακαλύπτει ξανά τις διεθνείς μετοχές και ειδικότερα την Ευρώπη, για πρώτη φορά εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία» τονίζει ο Seymour, ο οποίος είναι επίσης διαχειριστής χαρτοφυλακίου του Amplify International Enhanced Dividend ETF.

Η Ευρώπη ξυπνά από το λήθαργο

Το ξέσπασμα για την Ευρώπη είναι διαφορετικό από άλλα των τελευταίων ετών, πρόσθεσε.

«Η Ευρώπη απορρυθμίζει με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι οι ΗΠΑ, οι γερμανικές δημοσιονομικές ανακοινώσεις ήταν ιστορικές» σημειώνει ο Seymour, αναφερόμενος στα τεράστια σχέδια δαπανών του Φρίντριχ Μερτς, ηγέτη των συντηρητικών της Γερμανίας και πιθανότατα μελλοντικού καγκελάριου.

Ο Akullian της BlackRock σημειώνει ότι το ETF του iShares MSCI Germany έχει καταγράψει καθαρές εισροές άνω του 1 δισ. δολαρίων μέχρι στιγμής φέτος, διπλασιάζοντας το σύνολο του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου υπό διαχείριση. Αυτό είναι ρεκόρ για το 29χρονο ETF, είπε.

Ειδικά οι μετοχές στον τομέα της άμυνας έχουν προσελκύσει το επενδυτικό ενδιαφέρον λόγω των σχεδίων των Ευρωπαίων ηγετών για ενίσχυση των στρατευμάτων τους. Το Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF έχει προσελκύσει 469 εκατ, δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία φέτος, ανεβάζοντας το συνολικό ενεργητικό στα 476 εκατομμύρια δολάρια, μετά την κυκλοφορία του τον περασμένο Οκτώβριο.

«Υπάρχει αρκετός γνήσιος ενθουσιασμός γύρω από αυτό που συμβαίνει στην Ευρώπη»τονίζει ο Ronald Temple, επικεφαλής στρατηγικής αγοράς για τις επιχειρήσεις παροχής χρηματοοικονομικών συμβουλών και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Lazard. Οι πολιτικές κινήσεις των ΗΠΑ μπορεί να «έβγαλαν την Ευρώπη από την παράλυσή της», είπε.

Οι απαισιόδοξοι

Ωστόσο υπάρχουν και οι φωνές που προειδοποιούν ότι το ράλι μπορεί να φτάνει στα όρια του.

«Για να είναι αυτό κάτι περισσότερο από μια απλή τακτική συναλλαγή, πρέπει να δούμε συνέχεια, για να επιταχυνθεί πραγματικά η αύξηση των κερδών στην Ευρώπη», δήλωσε ο Akullian.