Λεωφόρος Αθηνών

Καθημερινά Σχόλια για τo ελληνικό χρηματιστήριο και τις αγορές...

Επικοινωνήστε μαζί μας

00:01 - 16/05/23

X.A.

Όπως και αναμέναμε στην τελική ευθεία για τις εκλογές, με μια πολύ ήρεμη συνεδρίαση ξεκίνησε η εβδομάδα, με το ΓΔ στις 1.121,65 μονάδες, -0,10% (δεν κατάφερε να κρατήσει τα αρχικά κέρδη, κάτι πάντως το οποίο δεν κρίνεται παράλογο), με μέτριος καθαρό τζίρο 62εκ ευρώ (αρκετά πάντως πακέτα αξίας 21,5εκ ευρώ). Διαγραμματικά το σκηνικό είναι γνωστό. Μεγάλος στόχος η παραμονή υψηλότερα των 1.100 μονάδων. Και όσο αυτό συμβαίνει εμείς συνεχίζουμε να μιλάμε για πλήρως θετική τάση. Όλα αυτά μια ανάσα από τις 1.140 – 1.150 μονάδες, που είναι και υψηλά 8,5ετών, με τη διάσπαση αυτών των αντιστάσεων να είναι αυτή που θα έδινε ώθηση στην αγορά για νέα υψηλά, πιθανόν και με σχετικά επιθετικό τρόπο, δεδομένης της έλλειψης αντιστάσεων (έχουμε αναφερθεί σε σχετικά σχόλια μας). Σε κάθε περίπτωση πάντως και με δεδομένες τις εθνικές εκλογές που έχουμε μπροστά μας. Ας μείνει η αγορά υψηλότερα των 1.100 μονάδων και όλα καλά…

ΜΙΓ

Μετά το reverse split (30 προς 1) επέστρεψε χθες στο ταμπλό του Χ.Α. η ΜΙΓ, με πτώση 10,33%, στα 3,82 ευρώ. Κακά τα ψέματα το ερώτημα είναι από εδώ και πέρα τι …. Και αυτό γιατί μετά την ιστορία με την Blue Star, ουσιαστικά τώρα έχει μόνο μια εταιρεία ακινήτων στην Σερβία (RKB) και αυτή προβληματική (με μεγάλο δανεισμό). Δεν ξέρουμε όλα αυτά που λέγονται για προίκα από την Πειραιώς κτλ.. Και επίσης θα περιμένουμε να δούμε πως διαμορφώνονται οι λογιστικές καταστάσεις μετά την ιστορία με την blue Star.  Είτε έτσι είτε αλλιώς …. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι εξαιρετικά προσεκτικοί αφού μιλάμε για μια εισηγμένη με κινδύνους … Θα επιστρέψουμε πάντως με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Ideal Holdings

Αποτελέσματα Α΄ τριμήνου ανακοίνωσε χθες η Ideal Holdings και με αφορμή αυτά και επειδή μας το έχετε ζητήσει, θα κάνουμε κάποιο σχόλιο. Θα ξεκινήσουμε λέγοντας πως είμαστε ουδέτερη για τη μετοχή μιας εισηγμένης στην οποία πολλά πράγματα έχουνε βελτιωθεί τα τελευταία χρόνια, με την παρουσία και του κ. Παπακωνσταντίνου. Ικανοποιητικοί δείκτες μόχλευσης. Ικανοποιητικό ταμείο. Σοβαρή διοίκηση. Καλά κέρδη το 2022 (33,05εκ ευρώ), ωστόσο αυτό κυρίως λόγω της πώλησης της θυγατρικής και των έκτακτων κερδών (28,9εκ ευρώ). Δίνει και μια σχετικά ικανοποιητική επιστροφή κεφαλαίου 0,19 ευρώ (4%).

Όλα αυτά καλά, όπως είπαμε σε μια νέα εποχή για την εισηγμένη, ωστόσο σε όρους αποτίμησης και στην τρέχουσα κεφαλαιοποίηση των 192εκ ευρώ δε βλέπουμε μια φτηνή εισηγμένη. Με βάση την επαναλαμβανόμενη κερδοφορία που βλέπουμε και κυρίως που μπορεί να επιτύχει τα επόμενα χρόνια. Σε όρους αποτίμησης, θα την χαρακτηρίζαμε ακριβή.

Α΄τρίμηνο του 2023

Τα 43 εκατ. ευρώ έφτασαν τα έσοδα της Ideal Holdings το πρώτο τρίμηνο του 2023, καταγράφοντας αύξηση 2% σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο της προηγούμενης χρονιάς, σύμφωνα με τα pro forma αποτελέσματα που ανακοίνωσε η εισηγμένη. 

Σημαντικά υψηλότερη ήταν η αύξηση του κύκλου εργασιών στον κλάδο της πληροφορικής με τα έσοδα να είναι κατά 17% υψηλότερα από πέρσι στα 23 εκατ. ευρώ. 

Η εταιρεία προτείνει επιστροφή κεφαλαίου 0,19 ευρώ ανά μετοχή, σταθερή σε σχέση με το 2022

Τα Κέρδη προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) αυξήθηκαν κατά 10% στα 7,9 εκατ. ευρώ, ενώ η καθαρή κερδοφορία παρέμεινε σταθερή στα 4,3 εκατ. ευρώ. 

Η IDEAL Holdings επισημαίνει ότι τα Proforma Οικονομικά Μεγέθη παρουσιάζουν τις επιδόσεις των εταιρειών στις οποίες συμμετέχει, δεν είναι ελεγμένα , συντάσσονται για σκοπούς ενημέρωσης και συγκρισιμότητας και παρουσιάζουν σε κάθε χρήση τις υφιστάμενες επενδύσεις. 

Στα αναφερόμενα αποτελέσματα περιλαμβάνονται τα αποτελέσματα των θυγατρικών: Astir, Coleus, ΒΥΤΕ, ADACOM, IDEAL Electronics ενώ αντίστοιχα έχουν αφαιρεθεί τα αποτελέσματα της Three Cents και για τις δύο περιόδους από 1/1 – 31/3, προκειμένου τα μεγέθη να είναι συγκρίσιμα.

Επενδύσεις στην Βιομηχανία (Astir – Coleus)

Ο Κύκλος Εργασιών ανήλθε στα € 20,0 εκατ. και σημείωσε μείωση κατά 11% σε σύγκριση με το 2022. Η μείωση προήλθε από την (i) συναλλαγματική διαφορά στην μετατροπή των πωλήσεων της Coleus σε EUR, (ii) την εποχιακή μείωση όγκου λόγω αυξημένων παραγγελιών το Δ’ τρίμηνο 2022, (iii) την μείωση στις χρεώσεις πελατών προερχόμενες από έξοδα τρίτων (π.χ. κόστος διακίνησης). Ο Κύκλος Εργασιών σε σταθερή ισοτιμία (FX Neutral) ανήλθε σε € 21,1 εκατ. μειωμένος κατά 6% σε σύγκριση με το 2022. Ο όγκος ανήλθε σε 3,3 δις τεμάχια το 2023 έναντι 3,5 δις τεμάχια το 2022. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 ο όγκος θα κυμανθεί μεταξύ 13,8 δις – 14,0 δις τεμάχια, ελάχιστα μειωμένος σε σχέση με το 2022. Το 96% του Κύκλου Εργασιών προέρχεται από Πωλήσεις σε χώρες εκτός Ελλάδας.

Τα Κέρδη προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα € 5,6 εκατ. και σημείωσαν αύξηση κατά 2%, ενώ σε σταθερή ισοτιμία (FX Neutral) ανήλθαν σε € 5,8 εκατ. αυξημένα κατά 6%. Η αύξηση οφείλεται σε (i) βελτίωση του μεικτού περιθωρίου κέρδους ειδικότερα λόγω της ανόδου των περιθωρίων της Coleus, (ii) βελτίωση των Λειτουργικών εξόδων. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 το EBITDA αναμένεται να υπερβεί το αντίστοιχο του 2022.

Τα Κέρδη προ Φόρων (ΚΠΦ) ανήλθαν στα € 4,3 εκατ. και σημείωσαν μείωση κατά € 0,6 εκατ. ενώ σε σταθερή ισοτιμία (FX Neutral) ανήλθαν σε € 4,4 εκατ. μειωμένα κατά € 0,5 εκατ. Η μείωση οφείλεται στην αύξηση των χρηματοοικονομικών εξόδων λόγω έκτακτης αύξησης του κεφαλαίου κίνησης της Coleus και την αγορά Α’ ύλης για την ετήσια παραγωγή. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 τα ΚΠΦ θα είναι ανάλογα του 2022.

Τα Κέρδη μετά από Φόρους (ΚΜΦ) ανήλθαν στα € 3,2 εκατ. και σημείωσαν μείωση κατά € 0,3 εκατ. ενώσε σταθερή ισοτιμία (FX Neutral) ανήλθαν σε € 3,3 εκατ. μειωμένα κατά € 0,2εκατ. σε σχέση με το 2022. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 τα ΚΜΦ θα είναι ανάλογα του 2022.

Η λειτουργική ενσωμάτωση της Coleus ξεκίνησε το 2023 και η εκτίμηση είναι ότι θα επιτύχει τους στόχους του Business Plan σχετικά με τα έσοδα και την αύξηση των περιθωρίων EBITDA, ΚΠΦ και ΚΜΦ.

Επενδύσεις στην Πληροφορική (BYTE – ADACOM – IDEAL Electronics)

Ο Κύκλος Εργασιών ανήλθε στα € 23,0 εκατ. και σημείωσε αύξηση κατά 17% σε σύγκριση με το 2022. Η άνοδος προήλθε από (i) ανάθεση και εκτέλεση έργων ολοκληρωμένων λύσεων πληροφορικής (Systems Integration), (ii) αυξημένη ζήτηση για προϊόντα παροχής εμπιστοσύνης, υπηρεσίες και λύσεις κυβερνοασφάλειας. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 η αύξηση του Κύκλου Εργασιών σε σχέση με το 2022, θα κυμανθεί σε διψήφια ποσοστά.

Τα Κέρδη προ Φόρων Τόκων και Αποσβέσεων (EBITDA) ανήλθαν στα € 2,3 εκατ. και σημείωσαν αύξηση κατά 38% σε σχέση με το 2022. Η αύξηση οφείλεται σε (i) βελτίωση της μικτής κερδοφορίας, (ii) βελτίωση των Λειτουργικών εξόδων. Λόγω της φύσης του αντικειμένου, το μεγαλύτερο ποσοστό των τιμολογήσεων γίνεται το Β’ και το Δ΄ τρίμηνο του έτους και επηρεάζει ανάλογα τα αποτελέσματα. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 η αύξηση του EBITDA θα κινηθεί σε ποσοστά ανάλογα της αύξησης του Κύκλου Εργασιών.

Τα Κέρδη προ Φόρων (ΚΠΦ) ανήλθαν στα € 1,3 εκατ. και σημείωσαν αύξηση κατά € 0,3 εκατ. σε σχέση με το 2022. Η αύξηση οφείλεται στους ίδιους λόγους με την αύξηση του EBITDA. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 η αύξηση στα ΚΠΦ θα κινηθεί σε ποσοστά ανάλογα της αύξησης του Κύκλου Εργασιών.

Τα Κέρδη μετά από Φόρους (ΚΜΦ) ανήλθαν στα € 1,1 εκατ. και σημείωσαν αύξηση κατά € 0,3 εκατ. σε σχέση με το 2022. Οι εταιρείες εκτιμούν ότι για το σύνολο του 2023 η αύξηση στα ΚΜΦ θα κινηθεί σε ποσοστά ανάλογα της αύξησης του Κύκλου Εργασιών.

Η μεταφορά των ADACOM και IDEAL Electronics ως 100% θυγατρικών της BYTE θα έχει ολοκληρωθεί μέχρι το Γ΄ τρίμηνο του 2023 με στόχο η εταιρεία ΒΥΤΕ να δημοσιεύσει ενοποιημένο ισολογισμό της Πληροφορικής το 2023.

Προοπτικές για το 2023

Τα αποτελέσματα του Α΄ τριμήνου δείχνουν την ανθεκτικότητα των επενδύσεων μας σε περιβάλλον υψηλού πληθωρισμού και το πλεονέκτημα της διασποράς του επιχειρηματικού κινδύνου. Το διεθνές οικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να παρουσιάζει προκλήσεις σε συνδυασμό με τις πολιτικές εξελίξεις στην Ελλάδα. Η IDEAL Holdings δεν μεταβάλλει τις εκτιμήσεις που έκανε τον Φεβρουάριο σχετικά με το σύνολο του έτους και θα επανεξετάσειτις προοπτικές μετά τα αποτελέσματα του Α΄ εξαμήνου.

Συγκεκριμένα, η IDEAL είχε προβλέψει ότι για το 2023: (α) ο ενοποιημένος Κύκλος Εργασιών της Astir θα κινηθεί στα επίπεδα του 2022 και το EBITDA πάνω από € 18 εκατ., (β) ο ενοποιημένος Κύκλος Εργασιών της BYTE θα κινηθεί σε διψήφιο ποσοστό πάνω από τα επίπεδα του 2022 και το EBITDA πάνω από € 11 εκατ.

«Τα ενισχυμένα αποτελέσματα του Α’ τριμήνου του 2023, αποδεικνύουν τη σταθερή τροχιά ανάπτυξης της IDEAL Holdings και τις ανθεκτικές μας επενδυτικές μας επιλογές σε ένα σύνθετο οικονομικό και πολιτικό περιβάλλον. Παραμένουμε πιστοί στη φιλοσοφία και στοχεύουμε σε στρατηγικές επενδύσεις σε τομείς με αναπτυξιακή προοπτική», δήλωσε ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της IDEAL Holdings.

ΙΝΤΕΡΚΟ

Σήμερα κόβει μέρισμα η ΙΝΤΕΡΚΟ, 0,30 ευρώ, μια απόδοση δηλαδή 4,5%. Βέβαια, κυρίως αυτό που έχει σημασία είναι το έκτακτο μέρισμα που έρχεται προς το τέλος του 2023, στα πλαίσια της συγχώνευσης της εισηγμένης με την Briq. 3,62 ευρώ ανά μετοχή, δηλαδή μια απόδοση 55%, πέραν του μερίσματος του 4,5% που αποκόπτεται σήμερα.

FED

Να κλείσουμε με ένα ενδιαφέρον διάγραμμα, στο οποίο φαίνεται ξεκάθαρα πως ο κύκλος σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της FED είναι ο πιο επιθετικός που έχει καταγραφεί ποτέ. Το κρατάμε αυτό, εν μέσω προειδοποιήσεων πως τα χειρότερα από την αύξηση των επιτοκίων δεν έχουνε έλθει ακόμη και πως θα έλθουνε σταδιακά από το Β΄ εξάμηνο του 2023 …

Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο

16 Μαϊ 2023 00:00: ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. ( ΣΑΡ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

16 Μαϊ 2023 00:00: INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΙΝΤΕΡΚΟ ) Αποκοπή Μερίσματος,

16 Μαϊ 2023 00:00: LAVIPHARM Α.Ε. ( ΛΑΒΙ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

16 Μαϊ 2023 00:00: FOURLIS Α.Ε ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ( ΦΡΛΚ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

16 Μαϊ 2023 00:00: ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. ( ΑΡΑΙΓΟ1 ΑΡΑΙΓ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

16 Μαϊ 2023 14:00: PROFILE A.E.B.E. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ( ΠΡΟΦ ) Γενική Συνέλευση, Λεωφόρος Συγγρού αριθ. 199, Νέα Σμύρνη Αττικής

17 Μαϊ 2023 00:00: ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. ( ΟΛΘ ) Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος,

17 Μαϊ 2023 00:00: INTERCONTINENTAL INTERNATIONAL Α.Ε.Ε.Α.Π. ( ΙΝΤΕΡΚΟ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

17 Μαϊ 2023 00:00: EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. ( ΕΥΡΩΒ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

17 Μαϊ 2023 10:00: ALPHA TRUST - ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. ( ΑΝΔΡΟ ) Γενική Συνέλευση, Τατοΐου αρ. 21 Κηφισιά

17 Μαϊ 2023 11:00: COCA-COLA HBC AG ( ΕΕΕ ) Γενική Συνέλευση, Turmstrasse 26, 6312 Steinhausen, Switzerland.

17 Μαϊ 2023 12:00: ΝΤΟΠΛΕΡ Α.Β.Ε.Ε. ( ΝΤΟΠΛΕΡ ) Γενική Συνέλευση, ΒΙΟ.ΠΑ ΠΟΛΥΚΑΣΤΡΟΥ, 61200, ΠΟΛΥΚΑΣΤΡΟ

18 Μαϊ 2023 00:00: ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π ( ΡΕΒΟΙΛ ) Αποκοπή Μερίσματος,

18 Μαϊ 2023 00:00: HELLENiQ ENERGY Ανώνυμη Εταιρεία Συμμετοχών ( ΕΛΠΕ ) Δημοσιοποίηση Τριμηνιαίων Αποτελεσμάτων,

18 Μαϊ 2023 11:00: ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ ΑΒΕΕ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ ( ΠΑΠ ) Ετήσια Γενική Συνέλευση, διασταύρωση των οδών Καλαβρύτων 2 και Καϊάφα, στη Νέα Κηφισιά του Δήμου Κηφισιάς

19 Μαϊ 2023 00:00: ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π ( ΡΕΒΟΙΛ ) Κάτοχοι Μερίσματος,

19 Μαϊ 2023 00:00: FLEXOPACK Α.Ε.Β.Ε.Π. ( ΦΛΕΞΟ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

19 Μαϊ 2023 00:00: ΙΝΤΡΑΚΟΜ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤOΧΩΝ ( ΙΝΤΚΑ ) Ετήσια Ενημέρωση Αναλυτών,

Συναλλαγές σε Πακέτα

Γνωστοποιήσεις συναλλαγών

11-12/05/23

EUROBANK ERGASIAS ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.  [ ΕΥΡΩΒ ]

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ - ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ  [ ΕΧΑΕ ]

Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης" - Demo).

Λήψη τώρα!!

Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν σύσταση για αγορά/πώληση ή διακράτηση μετοχών ή άλλων σύνθετων προϊόντων (πχ. CFD) που συνδέονται με τους συγκεκριμένους τίτλους που αναφέρονται.