|
00:01 -
21/10/25 |
|
|
|
|
|
Χ.Α.
Όπως γράφουμε
και σε άλλες στήλες του
GFF,
η χθεσινή συνεδρίαση ήταν το απόλυτο ναι μεν, αλλά… Κέρδη μεν
από το ξεκίνημα, ωστόσο με μια εικόνα που δεν έπειθε, με
αποκορύφωμα το γεγονός ότι η αγορά έκλεισε σε απόσταση από τα
πρωινά υψηλά ημέρας (+1,7%) και με αισθητά μικρότερα κέρδη σε
σχέση με τις περισσότερες αγορές, τουλάχιστον μέχρι το κλείσιμο
του Χ.Α. Συγκεκριμένα, ο ΓΔ έκλεισε στις 1.996,23 μονάδες,
+0,44%, με πάντα μεγάλο συνολικό τζίρο 233 εκατ. ευρώ.
Διαγραμματικά, υπενθυμίζουμε πως η εβδομάδα ξεκίνησε με αγωνία
και ανάγκη άμεσης αντίδρασης και επιστροφής υψηλότερα των 1.990
– 2.000 μονάδων, με σταδιακή προσέγγιση των 2.030 – 2.040
μονάδων. Πρόκειται για κρίσιμα τεχνικά επίπεδα που χάθηκαν μετά
την πτώση της προηγούμενης εβδομάδας. Αν δεν ανακτηθούν άμεσα,
είναι πολύ πιθανό να δούμε έναν νέο κύκλο πτώσης, που θα
μπορούσε να φέρει την αγορά στις επόμενες στηρίξεις, στις 1.900
ή και χαμηλότερα, στις ακόμη πιο κρίσιμες στηρίξεις των 1.850 –
1.840 μονάδων.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Τράπεζες
Σε νέα φάση
γεωγραφικής και επιχειρηματικής διεύρυνσης εισέρχονται οι
ελληνικές τράπεζες, καθώς οι διοικήσεις τους σχεδιάζουν ενίσχυση
της παρουσίας τους σε αγορές όπου δεν διαθέτουν φυσικό δίκτυο
καταστημάτων. Πρόκειται για ένα σημαντικό σκέλος της στρατηγικής
τους για ανάπτυξη πέραν της οργανικής δραστηριότητας και των
εξαγορών.
Όπως αναφέρει αναλυτής
που παρακολουθεί τον τραπεζικό κλάδο, την τελευταία διετία οι
τέσσερις συστημικοί όμιλοι έχουν επικεντρωθεί στις αγορές όπου
διατηρούν θυγατρικές με ουσιαστική παρουσία, ενώ πλέον στρέφουν
το βλέμμα τους σε νέες περιοχές, αναζητώντας πρόσθετες πηγές
εσόδων.
Νέα στρατηγική
κατεύθυνση
Οι ελληνικές τράπεζες
σχεδιάζουν να ενισχύσουν τις μονάδες τους μέσω της αύξησης των
πωλήσεων προϊόντων και υπηρεσιών, αλλά και με στοχευμένες
κινήσεις εξαγορών, αξιοποιώντας τα ισχυρά κεφαλαιακά τους
αποθέματα.
Μέχρι σήμερα, οι
διοικήσεις τους έχουν κινηθεί ως εξής:
Alpha Bank:
Προχώρησε σε συμφωνίες στην Ελλάδα και την Κύπρο στους τομείς
της τραπεζικής, της επενδυτικής τραπεζικής και του factoring,
ενώ αναμένεται να ολοκληρώσει και την εξαγορά ασφαλιστικής
εταιρείας στην Κύπρο.
Eurobank:
Ολοκλήρωσε εξαγορές στη Βουλγαρία και την Κύπρο τόσο στον
τραπεζικό όσο και στον ασφαλιστικό τομέα, ενώ πρόσφατα συμφώνησε
στην επαναγορά των δραστηριοτήτων της Eurolife στις ασφαλίσεις
ζωής στην Ελλάδα.
Εθνική
Τράπεζα: Βρίσκεται στο τελικό
στάδιο επιλογής στρατηγικού εταίρου για τον ασφαλιστικό της
βραχίονα, με στόχο τη δημιουργία κοινής εταιρικής δομής, ενώ
έχει ενισχύσει κεφαλαιακά τη θυγατρική της στην Κύπρο.
Τράπεζα
Πειραιώς: Αναμένεται έως το
τέλος του έτους να ολοκληρώσει την εξαγορά της Εθνικής
Ασφαλιστικής, ενισχύοντας έτσι τη θέση της στην εγχώρια
χρηματοπιστωτική αγορά.
Παράλληλες αγορές και
νέες ευκαιρίες
Με τις παραπάνω
κινήσεις, οι τράπεζες επιδιώκουν να εδραιώσουν περαιτέρω την
παρουσία τους στις δύο κύριες αγορές τους —την Ελλάδα και την
Κύπρο— και παράλληλα να αξιοποιήσουν την πλεονάζουσα ρευστότητα
για τη διαφοροποίηση των πηγών εσόδων τους.
Το νέο τους
αναπτυξιακό σχέδιο βασίζεται σε τρεις άξονες:
Συμμετοχή σε
διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια,
κυρίως εκτός Ευρώπης, με έμφαση στη Μέση Ανατολή.
Παροχή
υπηρεσιών διαχείρισης πλούτου (wealth management)
σε εύπορους πελάτες με διεθνή δραστηριότητα.
Εξυπηρέτηση
αλλοδαπών επιχειρήσεων και ιδιωτών
που επενδύουν στην Ευρώπη και χρειάζονται τραπεζικές και
χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.
Οι τραπεζικές
διοικήσεις εκτιμούν ότι οι συγκεκριμένες δραστηριότητες μπορούν
να αποτελέσουν σημαντική πηγή εσόδων τα επόμενα χρόνια.
Οι επιμέρους
στρατηγικές
Για την επίτευξη των
παραπάνω στόχων, κάθε όμιλος προσαρμόζει αντίστοιχα τον
επιχειρησιακό του σχεδιασμό:
Alpha Bank:
Αξιοποιεί τη στρατηγική της συνεργασία με τη UniCredit,
συμμετέχοντας σε κοινοπρακτικά δάνεια και εκδόσεις εγγυητικών
επιστολών σε τρίτες χώρες. Παράλληλα, επεκτείνει τις διεθνείς
δραστηριότητες σε wealth management και corporate banking μέσω
των μονάδων της σε Λονδίνο και Λουξεμβούργο. Η κυπριακή
θυγατρική της αποτελεί εφαλτήριο για παρουσία στη Μέση Ανατολή.
Eurobank:
Επιδιώκει δυναμική παρουσία στην Ασία, με την Κύπρο να
λειτουργεί ως περιφερειακός κόμβος. Σχεδιάζει το άνοιγμα
γραφείων αντιπροσωπείας στη Βομβάη το 2025 και στο Αμπού Ντάμπι
το 2026.
Εθνική
Τράπεζα: Ενισχύει τη θυγατρική
της στην Κύπρο, μετατρέποντάς την σε κέντρο διεθνών εταιρικών
χρηματοδοτήσεων, κυρίως σε ενεργειακά έργα και υποδομές. Στον
σχεδιασμό της περιλαμβάνεται και η ίδρυση γραφείου στη Σαουδική
Αραβία, ως βάση για περαιτέρω ανάπτυξη στη Μέση Ανατολή.
Τράπεζα
Πειραιώς: Προωθεί τη διεθνή της
παρουσία μέσω συμμετοχής σε κοινοπρακτικά δάνεια και της
επέκτασης της neobank Snappi, στην οποία
συμμετέχει ως βασικός μέτοχος, σε άλλες ευρωπαϊκές αγορές.
Οι κινήσεις αυτές
σηματοδοτούν τη μετάβαση των ελληνικών τραπεζών σε ένα νέο
μοντέλο εξωστρεφούς ανάπτυξης, που συνδυάζει τη γεωγραφική
διαφοροποίηση με την αξιοποίηση των ισχυρών κεφαλαίων και της
τεχνογνωσίας που απέκτησαν μετά την πολυετή ανασυγκρότησή τους.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Τράπεζα Πειραιώς
Μετά την
τελευταία πτώση, ανάγκη άμεσης αντίδρασης υπάρχει στη μετοχή της
Πειραιώς, με κλείσιμο χθες στα 6,914 ευρώ, +0,32%. Συγκεκριμένα,
υπάρχει ανάγκη άμεσης αντίδρασης και επιστροφής υψηλότερα των
7,00 – 7,10 και 7,20 ευρώ. Μια επιστροφή που θα τερμάτιζε λογικά
την τελευταία διόρθωση, επαναφέροντας την τάση σε θετική
(επόμενος στόχος σε αυτό το σενάριο οι αντιστάσεις στα 7,60 –
7,70 και υψηλότερα στα 7,90 – 8,00 ευρώ).
Παραμένοντας τώρα χαμηλότερα των 7,00 ευρώ, η τάση
συνεχίζει να επιδεινώνεται, με αυξημένες πιθανότητες περαιτέρω
διόρθωσης. Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις, όπως είχαμε
γράψε στα πρόσφατα σχόλια μας, αυτές βρίσκονται στα επίπεδα των
6,40 – 6,30 ευρώ και κυρίως στα 6,00 – 5,90 ευρώ, τα οποία
αποτελούν κομβικά επίπεδα για τη μακροπρόθεσμη τάση. Επίπεδα που
θεωρούμε πως αν προσεγγίζονταν, θα μπορούσε να τερματιστεί η
διόρθωση.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ΟΠΑΠ
Με φόντο την πρόταση
για συγχώνευση με την Allwyn και μετά μέρος των θεσμικών
επενδυτών να εκφράζει τις επιφυλάξεις του. Αδύναμη
χαρακτηρίζεται η χθεσινή αντίδραση της μετοχής, με την τάση να
έχει επιβαρυνθεί σημαντικά και να υπάρχει ανάγκη άμεσης
αντίδρασης. Η μετοχή έκλεισε χθες στα 18,05 ευρώ, +0,45%, με 5
πτωτικές συνεδριάσεις τις τελευταίες 6. Η βασική ανησυχία έχει
να κάνει με την παραμονή χαμηλότερα των 18,60 - 18,70 ευρώ, με
ανάγκη άμεσης αντίδρασης και προσέγγισης έστω αυτών των
επιπέδων. Παραμένοντας χαμηλότερα, ανά πάσα στιγμή μπορεί να
έχουμε ένα νέο κύκλο πτώσης, πιθανόν και βίαιο, με βάση τη
διαγραμματική δομή της μετοχής. Αναφορικά με τις επόμενες
στηρίξεις έχουμε τα επίπεδα στα 17,20 – 167,00 (σημαντικές) και
χαμηλότερα στα επίπεδα των 16,20 – 16,10 και 15,80 – 15,60 ευρώ
(οι πιο κρίσιμες για τη μακροπρόθεσμη τάση, τόσο από το ημερήσιο
όσο και το εβδομαδιαίο διάγραμμα).
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ασήμι
Για μήνες, ο
Vipin Raina προετοιμαζόταν για μια αυξημένη ζήτηση αργύρου στην
Ινδία ενόψει των εορτασμών της θεάς Λάκσμι, προστάτιδας του
πλούτου. Όταν όμως η καταναλωτική έκρηξη ήρθε, ξεπέρασε κάθε του
προσδοκία.
Στις αρχές της
περασμένης εβδομάδας, η MMTC-Pamp India Pvt, η μεγαλύτερη
εταιρεία επεξεργασίας πολύτιμων μετάλλων στη χώρα, εξάντλησε τα
αποθέματά της σε ασήμι για πρώτη φορά στην ιστορία της. «Η αγορά
έχει στεγνώσει εντελώς. Δεν υπάρχει ασήμι πουθενά», δήλωσε ο
Raina, προσθέτοντας ότι σε 27 χρόνια δεν είχε ξαναδεί τέτοιο
φαινόμενο.
Παγκόσμια
αναταραχή και άνοδος τιμών
Η κρίση δεν
άργησε να εξαπλωθεί διεθνώς. Μέσα σε λίγες ημέρες, επενδυτές και
hedge funds σε όλο τον κόσμο έσπευσαν να αγοράσουν ασήμι, είτε
ως αντιστάθμιση έναντι της υποχώρησης του δολαρίου είτε για να
επωφεληθούν από την κερδοσκοπική φρενίτιδα.
Στο Λονδίνο,
το παγκόσμιο κέντρο τιμολόγησης του αργύρου, οι αποθήκες
άδειασαν, οι τράπεζες διέκοψαν τις προσφορές τιμών, και οι
traders βρέθηκαν σε κατάσταση πανικού. Η τιμή του μετάλλου
εκτινάχθηκε σε άνω των 54 δολαρίων ανά ουγγιά, το υψηλότερο
επίπεδο στην ιστορία, πριν διορθώσει κατά 6,7%. Ήταν η
μεγαλύτερη αναστάτωση στην αγορά αργύρου από το 1980, όταν οι
αδελφοί Hunt είχαν προσπαθήσει να τη μονοπωλήσουν.
Η ινδική
φρενίτιδα
Η Ινδία
αποτέλεσε το επίκεντρο της αναταραχής. Κατά τη γιορτή Diwali,
εκατοντάδες εκατομμύρια πιστοί αγοράζουν πολύτιμα μέταλλα. Αν
και το χρυσάφι κυριαρχεί συνήθως, φέτος η προσοχή στράφηκε στο
ασήμι.
Η μετατόπιση
αυτή τροφοδοτήθηκε από την επενδυτική κοινότητα και τα μέσα
κοινωνικής δικτύωσης. Ο τραπεζίτης και influencer Sarthak Ahuja,
με 3 εκατομμύρια ακόλουθους, παρουσίασε το ασήμι ως “την
ευκαιρία της χρονιάς”, λόγω της αναλογίας τιμής 100 προς 1 με
τον χρυσό. Το βίντεό του έγινε viral, προκαλώντας κύμα αγορών
χωρίς προηγούμενο.
Τα premium
στην Ινδία εκτινάχθηκαν από λίγα σεντς σε πάνω από 1 δολάριο ανά
ουγγιά, ενώ η εθνική αργία στην Κίνα περιόρισε την προσφορά,
επιδεινώνοντας την κρίση.
Λονδίνο:
Αποθέματα στο μηδέν
Οι traders
στράφηκαν στο Λονδίνο, μόνο για να διαπιστώσουν ότι τα αποθέματα
είχαν σχεδόν εξαφανιστεί. Παρότι οι αποθήκες της πόλης
διακρατούν ασήμι αξίας άνω των 36 δισ. δολαρίων, το μεγαλύτερο
μέρος ανήκει σε ETF επενδυτικά κεφάλαια και δεν είναι διαθέσιμο
για φυσική παράδοση.
Από τις αρχές του 2025,
πάνω από 100 εκατομμύρια ουγγιές είχαν τοποθετηθεί σε ETF, στο
πλαίσιο του λεγόμενου
“debasement trade”
— μιας στρατηγικής προστασίας από την αποδυνάμωση του δολαρίου.
Η JPMorgan, ο
μεγαλύτερος διαπραγματευτής μετάλλων παγκοσμίως, ενημέρωσε τους
πελάτες της ότι δεν θα μπορέσει να παραδώσει ασήμι στην Ινδία
πριν από τον Νοέμβριο.
Η αγορά
«στέγνωσε»
Μέχρι τις 9
Οκτωβρίου, λίγο πριν τη γιορτή Dhanteras, η αγορά του Λονδίνου
είχε ουσιαστικά παραλύσει. Το κόστος δανεισμού αργύρου άγγιξε το
200% σε ετήσια βάση, τα spreads έγιναν τεράστια και το trading
σχεδόν αδύνατο. Ορισμένοι traders προχώρησαν σε arbitrage μεταξύ
τραπεζών, αγοράζοντας από τη μία και πουλώντας στην άλλη, κάτι
που σπάνια συμβαίνει.
Η ελβετική
Argor-Heraeus διέκοψε τις αγορές αργύρου χωρίς προϋπάρχουσες
συμβάσεις, καθώς «δεν υπήρχε σχεδόν καθόλου διαθέσιμη
ρευστότητα», σύμφωνα με τον CEO Robin Kolvenbach.
Οι βαθύτερες
αιτίες της κρίσης
Άνοδος της
ηλιακής ενέργειας: Η
ραγδαία ανάπτυξη των φωτοβολταϊκών έχει αυξήσει τη ζήτηση
αργύρου, οδηγώντας από το 2021 σε έλλειμμα 678 εκατ. ουγγιών.
Επενδυτική
απορρόφηση: Πάνω από 100
εκατ. ουγγιές μεταφέρθηκαν σε ETF το 2025.
Δασμοί Τραμπ:
Ο φόβος εμπορικών αντιποίνων ώθησε traders να αποθηκεύσουν 200
εκατ. ουγγιές στις ΗΠΑ.
Ινδική ζήτηση:
Ο συνδυασμός πολιτισμικής παράδοσης και “FOMO” οδήγησε σε
πανεθνική αγοραστική φρενίτιδα.
Η μόνη λύση
για την εξομάλυνση της κατάστασης ήταν η μεταφορά αργύρου από τη
Νέα Υόρκη στο Λονδίνο, κάτι που ωστόσο απαιτεί αρκετές ημέρες
και συχνά καθυστερεί στα τελωνεία. Εν τω μεταξύ, η Comex είδε τα
αποθέματά της να μειώνονται κατά 20 εκατ. ουγγιές μέσα σε δύο
εβδομάδες — τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων 25 ετών.
Απότομη
διόρθωση
Μετά την
κορύφωση της τιμής, η αγορά υποχώρησε πάνω από 5%, καθώς οι
ενδείξεις βελτίωσης στις σχέσεις ΗΠΑ–Κίνας προκάλεσαν
ρευστοποιήσεις.
Ο Daniel Ghali
της TD Securities, που είχε προβλέψει το «στέγνωμα» της αγοράς,
παραδέχθηκε ότι η ένταση και η παγκόσμια λιανική ζήτηση
ξεπέρασαν κάθε πρόβλεψη.
«Περιμέναμε αστάθεια, αλλά όχι μια τέτοια παγκόσμια έκρηξη στη
ζήτηση λιανικής. Η πολυπλοκότητα της κρίσης ξεπέρασε τις
εκτιμήσεις μας», ανέφερε χαρακτηριστικά.
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
|
|
Χρηματιστηριακό Ημερολόγιο |
|
|
|
21.10.2025
Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA
BAGNO
Α.Ε.
Κάτοχοι Μερίσματος
21.10.2025
ΡΕΒΟΪΛ Α.Ε.Ε.Π
Γενική Συνέλευση
------------------
22.10.2025
ΕΛΙΝΟΙΛ Α.Ε
Γενική Συνέλευση
-------------------
23.10.2025
ΑΚΡΙΤΑΣ Α.Ε.
Γενική
Συνέλευση
------------------
24.10.2025
Ν. ΒΑΡΒΕΡΗΣ-MODA
BAGNO
Α.Ε.
Ημερομηνία Καταβολής Μερίσματος
|
|
|
|
|
|
Συναλλαγές σε Πακέτα |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Γνωστοποιήσεις συναλλαγών |
|
|
|
17/10/25 |
 |
|
|
|
|
|
Kάντε Trading σε ελληνικές & ξένες μετοχές μέσω της
Πλατφόρμας Συναλλαγών με την οποία το GFF συνεργάζεται (Κάντε
Click και Κατεβάστε την μοναδική πλατφόρμα συναλλαγών, χωρίς καμία οικονομική υπορέωση, περιλαμβάνει και λογαριασμό "επίδειξης"
- Demo).
Λήψη τώρα!!
|
|
|
|
Τα όσα αναγράφονται
σε καμία περίπτωση
δεν αποτελούν
σύσταση για αγορά/πώληση
ή διακράτηση μετοχών
ή άλλων σύνθετων
προϊόντων (πχ.
CFD) που συνδέονται με τους
συγκεκριμένους
τίτλους που
αναφέρονται. |
|
