Έχουμε λίγο πολύ πει την άποψη μας για τον Ιούλιο... Πάμε γενικά να σας πούμε την άποψη μας για τους επόμενους μήνες και μέχρι το τέλος της χρονιάς... Όλα αυτά λέγοντας πως πάνω από τις 1.850 μονάδες και σταδιακά  οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν μια σχετική ρευστότητα ... Συνεχίζουμε να πιστεύουμε πως μια περαιτέρω άνοδος της αγοράς και κυρίως των τραπεζικών μετοχών είναι πολύ πιθανή..... Όπως χαρακτηριστικά έχουμε γράψει ο Ιούλιος να είναι και αυτός συνολικά θετικός, μην αποκλείοντας να έχουμε και κάποιες πολύ καλές συνεδριάσεις …. Ωστόσο για το δίμηνο Αύγουστος - Σεπτέμβριος δε θα λέγαμε πως περιμένουμε περαιτέρω άνοδο .... Όπως τις περισσότερες χρονιές συμβαίνει ο Αύγουστος θα μπορούσε να ένα ένας “νεκρός” χρηματιστηριακά μήνας, αφού μιλάμε και για την καρδιά του καλοκαιριού (ειδικά μέχρι τις 20/08) … Όσον αφορά το Σεπτέμβριο …. Είναι ο μήνας που κρύβει πολλούς κινδύνους  για τους επενδυτές και πάρα πολλές χρονιές έχει αποδειχθεί αρκετά πτωτικός και θέλει μεγάλη προσοχή.

Συνεχίζοντας με το τι βλέπουμε τους επόμενους μήνες … Σταδιακά η αγορά από τον Οκτώβριο ξυπνάει για τα καλά ... Θυμίζουμε πως παραδοσιακά η περίοδος Οκτωβρίου – Νοεμβρίου μέχρι και τον Ιανουάριο είναι μια από τις καλύτερες περιόδους της χρονιάς... Είπαμε σκέψεις όλα αυτά αφού θα δούμε στην πράξη, ανάλογα και με την ειδησεογραφία . Αν πάντως τα μαζέψουμε όλα … Πουλάμε όσο ανεβαίνει τον Ιούλιο και αγοράζουμε ξανά από Οκτώβριο – Νοέμβριο 😊

Σχολιάζουμε αρκετά συχνά, μάλιστα προσφάτως είχαμε και δικά μας σχετικά στατιστικά. Πως η άνοδος του Χ.Α. και των τραπεζών. Ναι μεν στηρίζεται στο εγχώριο story και την ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας. Ωστόσο σε μεγάλο βαθμό έχει σχέση και με τη συνολική άνοδο στην Ευρώπη. Χαρακτηριστικό λοιπόν πως το πρώτο εξάμηνο του έτους αποδείχθηκε το πιο εντυπωσιακό για τις μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών από το 1997, καθώς ο δείκτης Stoxx 600 Banks σημείωσε άνοδο 29%.

Όπως σχολιάζονταν σε σχετικά διεθνή δημοσιεύματα. Η στροφή των επενδυτών προς τον τραπεζικό κλάδο οφείλεται στις υψηλές αποδόσεις και στα ανθεκτικά εταιρικά αποτελέσματα, ενώ η ενίσχυση της δραστηριότητας σε συγχωνεύσεις και εξαγορές – ιδιαίτερα στην Ιταλία – προσέθεσε περαιτέρω δυναμική.

Μία από τις πλέον αξιοσημείωτες εξελίξεις ήταν η ανάδειξη της Banco Santander ως της πολυτιμότερης τράπεζας στην ηπειρωτική Ευρώπη, ξεπερνώντας την UBS. Η Commerzbank, από την άλλη, αύξησε σημαντικά την κεφαλαιοποίησή της, σε σημείο που πλέον δεν θεωρείται ελκυστικός στόχος εξαγοράς από την UniCredit.

Παρά τις προκλήσεις από την αβεβαιότητα της παγκόσμιας οικονομίας και τις εμπορικές εντάσεις, ορισμένοι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για τη συνέχιση της ανοδικής πορείας του κλάδου. Ο Andrew Stimpson της KBW δήλωσε στο Bloomberg ότι οι ελπίδες για περαιτέρω υπεραποδόσεις βασίζονται σε ένα σημαντικά βελτιωμένο προφίλ κερδών και σε αποτιμήσεις που εξακολουθούν να κινούνται χαμηλότερα από τον ιστορικό μέσο όρο.

Societe Generale: Πρωτοπόρος στο ράλι

Η μετοχή της Societe Generale έχει καταγράψει αύξηση 79% από την αρχή του έτους, πλησιάζοντας τα επίπεδα του 2017. Η ανοδική αυτή πορεία συνδέεται με την πρόοδο του σχεδίου αναδιάρθρωσης του CEO Slawomir Krupa, ο οποίος επικεντρώθηκε στη μείωση μη βασικών δραστηριοτήτων, στην ενίσχυση του ισολογισμού, στην αύξηση της αποδοτικότητας και στη διανομή μερισμάτων.

Commerzbank: Πάνω από τα €30 δισ.

Ανάμεσα στις πιο αποδοτικές τραπεζικές μετοχές φέτος βρίσκεται και η Commerzbank, της οποίας η χρηματιστηριακή αξία ξεπέρασε τα 30 δισ. ευρώ για πρώτη φορά τον Μάιο. Η θετική πορεία της μετοχής της τροφοδοτείται από την αυξανόμενη κερδοφορία και το επενδυτικό ενδιαφέρον. Η μετοχή της έχει υπερδιπλασιαστεί από τότε που η UniCredit απέκτησε μερίδιο τον περασμένο Σεπτέμβριο, αυξάνοντας τις προσδοκίες για πιθανή συγχώνευση. Ωστόσο, ο CEO της UniCredit Andrea Orcel δήλωσε τον Ιούνιο ότι μια εξαγορά δεν θα δημιουργούσε πρόσθετη αξία, δεδομένης της μεγάλης ανόδου της μετοχής.

Ισπανικές τράπεζες: Ανθεκτικότητα παρά τις μειώσεις επιτοκίων

Οι ισπανικές τράπεζες, που ευνοήθηκαν από το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, διατήρησαν τη δυναμική τους ακόμη και μετά την έναρξη της χαλάρωσης από την ΕΚΤ. Η ανθεκτικότητά τους οφείλεται στα ισχυρά αποτελέσματα, στις προμήθειες από παρεχόμενες υπηρεσίες και στις συμφωνίες εξαγορών.

Η Banco Santander, με άνοδο 57% από την αρχή του έτους, αναδείχθηκε σε τράπεζα με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση στην ηπειρωτική Ευρώπη, ξεπερνώντας την UBS. Η BBVA συνεχίζει την προσπάθειά της για εξαγορά της Banco Sabadell, παρά την καθυστέρηση της συγχώνευσης από την ισπανική κυβέρνηση.

Deutsche Bank: Στήριξη από τη γερμανική οικονομική πολιτική

Η μετοχή της Deutsche Bank έχει ενισχυθεί κατά 51% από την αρχή του έτους, αγγίζοντας τα επίπεδα του 2015. Η τράπεζα επωφελείται από την αύξηση των αποδόσεων προς τους μετόχους, ενώ αναμένεται να ωφεληθεί περαιτέρω από τη στροφή της γερμανικής κυβέρνησης προς πιο επεκτατική δημοσιονομική πολιτική.

Ιταλικός τραπεζικός τομέας: Αναδιαμόρφωση μέσω συμφωνιών

Οι ιταλικές τράπεζες, μετά την εξυγίανση των ισολογισμών τους, επανέρχονται στις στρατηγικές εξαγορών και συγχωνεύσεων, ενισχυμένες από τα υψηλότερα κέρδη λόγω επιτοκίων. Η UniCredit είναι από τις κορυφαίες σε απόδοση φέτος, με άνοδο 48%, έχοντας θέσει στο στόχαστρο την Banco BPM, ενώ διπλασίασε και το ποσοστό της στην Alpha Bank. Τον Μάιο, η κεφαλαιοποίησή της ξεπέρασε εκείνη της Intesa Sanpaolo, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας.

Επιπλέον, οι ιταλικές Mediobanca και Banca Generali κατέγραψαν νέα ιστορικά υψηλά, ενισχύοντας τη συνολική εικόνα ισχύος του ιταλικού τραπεζικού συστήματος.