Η Ανάλυση της Ρευστότητας:
Μετά την κρίση των περιφερειακών τραπεζών του 2023, οι καταθέτες είναι πιο ευαίσθητοι στις αποδόσεις. Το Bloomberg υπογραμμίζει ότι η δυνατότητα ψηφιακής μεταφοράς δισεκατομμυρίων δολαρίων με το πάτημα ενός κουμπιού έχει εξαλείψει την «πίστη» στην τοπική τράπεζα. Οι καταθέτες μετακινούν μαζικά κεφάλαια από τους τραπεζικούς λογαριασμούς προς τα Αμοιβαία Κεφάλαια Χρηματαγοράς (Money Market Funds - MMFs), τα οποία προσφέρουν υψηλότερες και ασφαλέστερες αποδόσεις, καθώς επενδύουν σε βραχυπρόθεσμους κρατικούς τίτλους.

Αυτή η «διαρροή» ρευστότητας πιέζει ασφυκτικά το Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο (Net Interest Margin - NIM) των τραπεζών, τον βασικό δείκτη κερδοφορίας τους. Για να συγκρατήσουν τους καταθέτες, οι τράπεζες αναγκάζονται να προσφέρουν επιτόκια κοντά σε αυτά των MMFs, μειώνοντας δραματικά τη διαφορά μεταξύ του κόστους δανεισμού και του κόστους καταθέσεων.

Επενδυτικές Προειδοποιήσεις:
Η Wall Street εκφράζει έντονη ανησυχία για την έκθεση των τραπεζών σε δάνεια εμπορικών ακινήτων (CRE), τα οποία βρίσκονται σε κρίση. Αν οι τράπεζες δεν βρουν τρόπο να συγκρατήσουν τη ρευστότητα, θα αναγκαστούν να περιορίσουν δραστικά τις χορηγήσεις νέων δανείων, προκαλώντας πιστωτική ασφυξία στην αμερικανική αγορά. Οι επενδυτές εγκαταλείπουν τις μετοχές των μεσαίων τραπεζών, φοβούμενοι ένα νέο κύμα συστημικών τριγμών εντός του πρώτου εξαμήνου του 2026.

Πηγή: Bloomberg Finance