Εθνική Τράπεζα

Για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, η Citi ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 13,50 ευρώ, από 10,30 ευρώ προηγουμένως. Η αναπροσαρμογή αυτή προκύπτει από την αναβάθμιση των προβλέψεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 3% έως 22% για την περίοδο έως το 2028. Η βελτίωση οφείλεται στις υψηλότερες εκτιμήσεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους, τις καθαρές προμήθειες και τα έσοδα από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Επιπλέον, το μοντέλο αποτίμησης της Citi ενσωματώνει προγραμματισμένες επαναγορές μετοχών συνολικού ύψους 1,35 δισ. ευρώ έως το 2028. Παράλληλα, υιοθετείται μια νέα μεθοδολογία αποτίμησης που συνυπολογίζει την πλεονάζουσα κεφαλαιακή επάρκεια, θεωρώντας επαρκή έναν δείκτη CET1 στο 14%. Για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η Citi εκτιμά ότι η Εθνική θα εμφανίσει καθαρά κέρδη ύψους 281 εκατ. ευρώ.

Alpha Bank

Αντίστοιχα, για τη μετοχή της Alpha Bank η τιμή-στόχος αυξάνεται στα 3,85 ευρώ, από 3,00 ευρώ προηγουμένως. Η αύξηση αυτή αντανακλά κυρίως την ενσωμάτωση των πρόσφατων, αν και μη πλήρως ολοκληρωμένων, εξαγορών (AstroBank Κύπρου, Axia και Flexfin), οι οποίες αναμένεται να ενισχύσουν την κερδοφορία περίπου κατά 6%. Ως αποτέλεσμα, οι προβλέψεις για τα κέρδη αναβαθμίζονται κατά 3% έως 7% σε ετήσια βάση. Όπως και στην περίπτωση της Εθνικής, η Citi αναπροσαρμόζει τη μεθοδολογία αποτίμησης ώστε να αποτυπώνει καλύτερα τη δημιουργία πλεονάζοντος κεφαλαίου, λαμβάνοντας ως σημείο αναφοράς έναν δείκτη CET1 στο 14%. Για το δεύτερο τρίμηνο του 2025, η Citi προβλέπει καθαρά κέρδη 204 εκατ. ευρώ για την Alpha Bank.