|
65% των
συνολικών εσόδων
της αγοράς,
74% του
EBITDA,
και
99% των
λειτουργικών ταμειακών
ροών.
Υπό αυτό
το πρίσμα, η
Deutsche Bank
εκτιμά πως η ανάπτυξη
του
δικτύου οπτικών ινών
(FTTH) της ΔΕΗ
δεν αναμένεται να
μεταβάλει ουσιωδώς τη
δυναμική της αγοράς,
ούτε να απειλήσει σοβαρά
τις
καθετοποιημένες
δραστηριότητες
των
ΟΤΕ, Vodafone και Nova.
Επιπλέον, επισημαίνεται
ότι το
brand του ΟΤΕ έχει
ενισχυθεί σημαντικά,
ενώ η πρόσφατη εισαγωγή
του
MagentaONE
αναμένεται να εδραιώσει
ακόμη περισσότερο τη
δεσπόζουσα θέση του
οργανισμού στην εγχώρια
αγορά.
Τέλος, η
ανάλυση υπογραμμίζει ότι
η μετοχή του ΟΤΕ
εμφανίζεται ελκυστικά
αποτιμημένη, καθώς οι
δείκτες αποτίμησης
EV/EBITDA(AL) και P/E
διαμορφώνονται σε
30% και 25% χαμηλότερα
από τον μέσο όρο του
κλάδου, ήτοι:
EV/EBITDA(AL): 5,1x
έναντι
7,4x,
P/E:
10,9x
έναντι
14,5x.
|
