|
Alpha
Bank
Η
τράπεζα επωφελείται από
την καλύτερη των
εκτιμήσεων επίδοση του
2024, γεγονός που ώθησε
τη JP Morgan να
ενσωματώσει αυξημένο
όγκο δανείων στα μοντέλα
της. Αν και η πρόβλεψη
για το βασικό επιτόκιο
της ΕΚΤ μειώθηκε, έγιναν
και αναπροσαρμογές σε
επιμέρους στοιχεία του
ισολογισμού και των
αποτελεσμάτων.
Λόγω της
ενισχυμένης πολιτικής
επαναγοράς μετοχών και
της μελλοντικής
καθοδήγησης της
διοίκησης, η JP Morgan
αυξάνει την πρόβλεψη για
αγορές ιδίων μετοχών στα
200 εκατ. ευρώ ετησίως
για τα έτη 2025-2026.
Κατά συνέπεια, η
πρόβλεψη για την
κερδοφορία ανά μετοχή
(EPS) αναθεωρείται
ανοδικά κατά 7% για το
2025, 3% για το 2026 και
4% για το 2027, με νέα
τιμή-στόχο τα 2,80 ευρώ
(από 2,50 ευρώ).
Eurobank
Παρόμοια, η JP Morgan
αναπροσάρμοσε προς τα
πάνω τις εκτιμήσεις της
για τον όγκο δανείων και
προχώρησε σε στοχευμένες
αλλαγές σε επίπεδο
αποτίμησης. Το EPS
ενισχύεται κατά 4% το
2025, 1% το 2026 και 3%
το 2027. Παρά το
προβλεπόμενα χαμηλότερο
επιτοκιακό περιβάλλον, η
Eurobank αναμένεται να
διατηρήσει απόδοση ιδίων
κεφαλαίων (ROTE) 15% έως
το 2027, με την
τιμή-στόχο να παραμένει
σταθερή στα 3,20 ευρώ.
Εθνική
Τράπεζα
Η JP
Morgan προχώρησε σε
αναθεωρήσεις αποτιμήσεων
βάσει των
επικαιροποιημένων
προβλέψεων της διοίκησης
της ΕΤΕ για την τριετία
2025-2027, λαμβάνοντας
υπόψη και τον υψηλότερο
δανεισμό. Η
αναπροσαρμογή των
στοιχείων οδηγεί σε
αύξηση EPS κατά 10% το
2025, 9% το 2026 και 13%
το 2027.
Παρά την
πτώση των επιτοκίων, η
ΕΤΕ αναμένεται να
διατηρήσει
κανονικοποιημένο ROTE
στο 15% (14% με βάση τα
αναφερόμενα στοιχεία). Η
JP Morgan ανεβάζει την
τιμή-στόχο για τη μετοχή
της στα 11,30 ευρώ από
9,80 ευρώ.
Τράπεζα
Πειραιώς
Ήδη από
τον Φεβρουάριο η JP
Morgan είχε συμπεριλάβει
στις προβλέψεις της
αυξημένους όγκους
δανείων για την
Πειραιώς, αντανακλώντας
την ισχυρή επίδοση του
2024. Πλέον,
επικαιροποιεί την
εκτίμηση για το επιτόκιο
καταθέσεων της ΕΚΤ στο
1,50%, από 1,75%
προηγουμένως.
Οι
εκτιμήσεις δεν
περιλαμβάνουν ακόμη την
εξαγορά του 90% της
Εθνικής Ασφαλιστικής. Η
τιμή-στόχος για τη
μετοχή διατηρείται
σταθερή στα 6,30 ευρώ.
|
