Το κόστος κινδύνου (CoR) μειώθηκε σε ιστορικά χαμηλό επίπεδο, στις 35 μονάδες βάσης, ενώ ο δείκτης βασικών ιδίων κεφαλαίων (CET1) αυξήθηκε κατά 20 μονάδες βάσης και ανήλθε στο 14,4%.

Αναλυτικά σημεία της έκθεσης Jefferies:

Καθαρά έσοδα από τόκους (NII): Παρουσίασαν μείωση 1% σε σχέση με τις προβλέψεις, και 6% σε τριμηνιαία βάση, κυρίως λόγω της υποχώρησης των αποδόσεων στα δάνεια εξαιτίας της πτώσης των επιτοκίων. Η μείωση αντισταθμίστηκε εν μέρει από την ισχυρή πιστωτική επέκταση. Η διοίκηση της Πειραιώς επαναβεβαίωσε τον στόχο των 1,9 δισ. ευρώ για το 2025, παρά τη μείωση του μέσου EURIBOR κατά 15 μονάδες βάσης (από 2,30% σε 2,15%) και την αυξημένη επιτοκιακή ευαισθησία, που διαμορφώνεται πλέον στα 30 εκατ. ευρώ για κάθε μεταβολή 25 μονάδων βάσης (από 25 εκατ. ευρώ προηγουμένως).

Πιστωτική επέκταση: Τα εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν κατά 3% ή 1,1 δισ. ευρώ στο τρίμηνο, φτάνοντας τα 34,8 δισ. ευρώ. Ο ετήσιος στόχος ανέρχεται στα 36 δισ., με καθαρή πιστωτική επέκταση ύψους 2 δισ.

Έσοδα από προμήθειες: Ήταν εντός προβλέψεων, με ετήσια αύξηση 10%. Η ενίσχυση προήλθε κυρίως από δανειακές εκταμιεύσεις (3,2 δισ. ευρώ στο τρίμηνο), ενώ τα έσοδα από bancassurance και διαχείριση κεφαλαίων αυξήθηκαν κατά περίπου 30%. Τα υπό διαχείριση κεφάλαια (AUMs) ανήλθαν σε 12,5 δισ., υπερβαίνοντας ήδη τον στόχο των 12 δισ. ευρώ για το 2025.

Λειτουργικά έξοδα: Κινήθηκαν σύμφωνα με τις προβλέψεις, με τον δείκτη κόστους προς βασικά έσοδα να διαμορφώνεται στο 35% για το α’ τρίμηνο. Ο στόχος για το 2025 είναι κάτω από 35%.

Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις: Το οργανικό κόστος κινδύνου μειώθηκε στις 35 μονάδες βάσης από 41 στο προηγούμενο τρίμηνο, υπεραποδίδοντας έναντι των εκτιμήσεων.

Μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPEs): Ο δείκτης NPE παρέμεινε σταθερός στο 2,6%, ενώ η κάλυψη αυξήθηκε κατά 4% ετησίως. Τα NPEs μειώθηκαν στα 1,1 δισ. ευρώ, έναντι 1,3 δισ. το πρώτο τρίμηνο του 2024.

Κεφαλαιακή επάρκεια: Ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 14,4%, μειωμένος κατά 30 μονάδες βάσης σε σχέση με το δ’ τρίμηνο 2024, λόγω αύξησης των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού, διανομών (συσσώρευση 40 μονάδων βάσης, payout 50%) και επιδράσεων από το Basel IV (50 μονάδες βάσης). Η διοίκηση της Πειραιώς αναμένει ο δείκτης CET1 να κινηθεί άνω του 14,5% το 2025 (εκτίμηση αγοράς: 14,9%).