Κρίσιμα μέταλλα (π.χ. Γάλλιο),

Κυκλικά μέταλλα (με πρόσθετο EBITDA 220 εκατ. ευρώ έως το 2028),

Άμυνα (με στόχο EBITDA 130-170 εκατ. ευρώ έως το 2028).

Αυτοί οι τομείς ενισχύουν τη θέση της Metlen στους κλάδους της ενέργειας (στόχος μεριδίου 30% στη λιανική ηλεκτρική ενέργεια, με επιπλέον EBITDA 360 εκατ. ευρώ έως το 2028), των μετάλλων και των υποδομών και παραχωρήσεων (με επιπλέον EBITDA 100 εκατ. ευρώ έως το 2028).

Η εισαγωγή στο Λονδίνο

Η εισαγωγή στο χρηματιστήριο του Λονδίνου αναμένεται να στηρίξει περαιτέρω τη μετοχή, σημειώνει η Optima Bank. Στο πλαίσιο αυτό, η Metlen θα αποχωρήσει από τους δείκτες FTSE Greece και θα ενταχθεί στους δείκτες FTSE Europe Developed Market, FTSE All Share London και FTSE 100. Μαζί με την πρόσφατη ένταξη στον δείκτη EUROSTOXX 600, προβλέπεται καθαρή εισροή κεφαλαίων ύψους 400-500 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, δεν προβλέπεται άμεση διαγραφή από τον δείκτη MSCI Emerging Markets. Έτσι, η μετοχή της Metlen θα έχει το πλεονέκτημα να προσελκύει κεφάλαια τόσο από τις αναδυόμενες όσο και από τις ανεπτυγμένες αγορές.

Αποτίμηση

Η Optima Bank αξιολογεί τη Metlen χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό μεθόδων EV/EBITDA (για το 2026) και DCF, δίνοντας ίσο βάρος και στις δύο. Ο δείκτης EV/EBITDA με πολλαπλασιαστή 8,3x αποτιμά τη μετοχή στα 61 ευρώ, ενώ το μοντέλο DCF, το οποίο ενσωματώνει προβλέψεις έως το 2028 και ρυθμό τελικής ανάπτυξης 1,0% με WACC 8,0%, αποδίδει αξία 63,8 ευρώ ανά μετοχή. Ο συνδυασμός αυτών οδηγεί σε τιμή στόχο 62,4 ευρώ ανά μετοχή, από 49 ευρώ προηγουμένως, δηλαδή άνοδο 35,3%. Η σύσταση παραμένει «Αγορά».