Η γεωγραφική διαφοροποίηση σε Ελλάδα, Βουλγαρία και Κύπρο, μαζί με τη μείωση εξάρτησης από το NII και την αυξητική συνεισφορά των εσόδων από τέλη και ασφάλιση, ενισχύουν τα θεμελιώδη της τράπεζας. Το διεθνές χαρτοφυλάκιο αντιστοιχεί περίπου στο 50% των κερδών.

Η πρόσφατη εξαγορά της Eurolife Life και η ένταξη της Βουλγαρίας στην Ευρωζώνη το 2026 αναμένεται να ενισχύσουν τα έσοδα από ασφάλιση και τέλη κατά CAGR 10%, ενώ η καθαρή κερδοφορία προβλέπεται να αυξηθεί κατά 7% ετησίως έως το 2028, φτάνοντας τα 1,7 δισ. ευρώ.

Τα θεμελιώδη συμπληρώνονται από ελκυστικές αποτιμήσεις: 1,3x P/TBVPS (καθαρό από μερίσματα), 8,0x P/E και μερισματικές αποδόσεις πάνω από 5%. Η τράπεζα διατηρεί ισχυρό δείκτη CET1 πάνω από 14%, παρέχοντας περιθώριο για μελλοντικές εξαγορές.