Μόνο εντός του 2024, η εταιρεία προχώρησε στην υπογραφή 42 νέων συμβολαίων, συνολικής αξίας 35 εκατ. ευρώ, ποσό που ισοδυναμεί με περίπου το 90% του ετήσιου κύκλου εργασιών. Ταυτόχρονα, στον κλάδο Enterprise Technology Solutions (ETS), που έχει έντονη παρουσία στο Δημόσιο, η διοίκηση εκτιμά ότι η δραστηριότητα θα διατηρηθεί και μετά το τέλος του Ταμείου Ανάκαμψης, μέσω εναλλακτικών πηγών χρηματοδότησης.

Η εξαγορά της Algosystems ως καταλύτης για τα επόμενα χρόνια

Κομβικής σημασίας για τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές θεωρείται η εξαγορά του 87,23% της Algosystems, συμφωνία που υπεγράφη τον Νοέμβριο του 2025 και αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Ιανουάριο του 2026. Η αποτίμηση της Algosystems στα 3–4 εκατ. ευρώ κρίνεται ελκυστική, καθώς προσφέρει στην Profile πρόσβαση σε μια κερδοφόρα πλατφόρμα με δραστηριότητες στην κυβερνοασφάλεια, τις ICT λύσεις και τις μηχανικές υπηρεσίες.

Η NBG Securities υπολογίζει ότι η Algosystems θα προσθέσει περίπου 50 εκατ. ευρώ σε έσοδα και 9 εκατ. ευρώ σωρευτικό EBITDA την περίοδο 2026–2028, ενισχύοντας τα περιθώρια μέσω συνεργειών, οικονομιών κλίμακας και διασταυρούμενων πωλήσεων.

Βελτίωση περιθωρίων και στόχος EBITDA margin 27%

Για την περίοδο 2025–2028, οι αναλυτές προβλέπουν μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης εσόδων 21%, με βασικούς μοχλούς τα επαναλαμβανόμενα έσοδα του Financial Software και τα έργα που σχετίζονται με το ελληνικό Δημόσιο. Παρά τα χαμηλότερα περιθώρια του ETS, το συνολικό μίγμα δραστηριοτήτων αναμένεται να οδηγήσει σε σταδιακή ενίσχυση του περιθωρίου EBITDA, το οποίο εκτιμάται ότι θα προσεγγίσει το 27% έως το 2028. Στο βασικό σενάριο, τα έσοδα προβλέπονται στα 85 εκατ. ευρώ και το EBITDA κοντά στα 23 εκατ. ευρώ.

Αποτίμηση και επενδυτική εικόνα

Η αποτίμηση της μετοχής βασίζεται σε συνδυασμό διβάθμιου DCF και πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 2026e. Ακόμη και στο επίπεδο της τιμής-στόχου, η Profile εξακολουθεί –σύμφωνα με τη NBG Securities– να διαπραγματεύεται με έκπτωση έναντι διεθνών συγκρίσιμων εταιρειών, στοιχείο που ενισχύει το επενδυτικό αφήγημα για περαιτέρω ανατίμηση