|
Το πετρέλαιο σημειώνει
άνοδο 2,8% από τις αρχές
του έτους, ο χρυσός
χάνει 1,2%, τα εταιρικά
ομόλογα υψηλών αποδόσεων
σημειώνουν πτώση 11,7%
και τα εταιρικά ομόλογα
επενδυτικής βαθμίδας
χάνουν
14,7%.
Τα στοιχεία της
BofA
(την έκθεση παρουσιάζει
το Money Review)
δείχνουν ότι η χειρότερη
επένδυση της χρονιάς
ήταν τα κρυπτονομίσματα,
με απώλειες 62,6% μέχρι
στιγμής.
Τα 10
trades
του 2023 σύμφωνα με την
Bank of America
–
Long
στα 30ετή αμερικανικά
κρατικά ομόλογα λόγω της
ύφεσης, της ανεργίας,
της πρόβλεψης ότι η
Fed
θα μειώσει τα επιτόκια
στα τέλη του 2023 αλλά
και της ιστορίας, που
δείχνει ότι οι αποδόσεις
των treasuries
δεν έχουν υπάρξει ποτέ
αρνητικές για τρεις
συνεχόμενες χρονιές.
–
Στοιχήματα
ότι η καμπύλη των
ομολόγων θα γίνει πιο
απότομη, καθώς αυτό
συμβαίνει πάντα όταν
ξεκινά μια ύφεση και οι
αγορές αρχίζουν να
προεξοφλούν την στροφή
της Fed
από τις αυξήσεις
επιτοκίων στις μειώσεις.
–
Short
στο δολάριο, long
στις αναδυόμενες αγορές.
Η BofA
συστήνει long
θέσεις στα
distressed
ομόλογα των αναδυόμενων
αγορών, στο κορεάτικο
γουόν λόγω του
ανοίγματος της κινεζικής
οικονομίας και στο
μεξικάνικο πέσο λόγω της
μεταφοράς των
εργοστασίων σε χώρες πιο
κοντινές στις ΗΠΑ (nearshoring).
–
Long
στις κινεζικές μετοχές,
λόγω του ανοίγματος της
οικονομίας από τα
περιοριστικά μέτρα του
κορωνοϊού.
–
Long
στον χρυσό και τον χαλκό
καθώς το δολάριο
κορυφώνει, η Κίνα
ανοίγει, οι αγορές
μετάλλων εμφανίζουν
ελλείψεις και η
ενεργειακή μετάβαση
επιταχύνει.
–
Στρατηγική
Barbell
στα εταιρικά ομόλογα
(πρόκειται για τη
στρατηγική όπου ο
επενδυτής αγοράζει τα
βραχυπρόθεσμα και
μακροπρόθεσμα ομόλογα
αλλά όχι τα
μεσοπρόθεσμα).
–
Long
στις βιομηχανικές
μετοχές παγκοσμίως και
στα small caps.
Ωφελούνται από τις
τάσεις από τον
αποπληθωρισμό στον
πληθωρισμό, από την
παγκοσμιοποίηση στην
τοπική παραγωγή, από τη
νομισματική στη
δημοσιονομική υπερβολή
καθώς και από τις
ανισότητες στη
συμπερίληψη.
–
Short
στις αμερικανικές
εταιρείες τεχνολογίας,
που χαρακτηρίζονται ως η
«παλιά ηγεσία». Η εποχή
του QE
και της παγκοσμιοποίησης
τελείωσε, ενώ η
διείσδυση των
τεχνολογιών έχει
κορυφώσει και οι
εταιρείες αντιμετωπίζουν
εποπτικούς κινδύνους,
σημειώνει η BofA.
–
Short
στα αμερικανικά
private equity,
με την BofA
να εντοπίζει κίνδυνο
εκροών κεφαλαίων, λόγω
της έκθεσης του σκιώδους
banking
στις αγορές κατοικιών
και τα δάνεια.
–
Long
στις ευρωπαϊκές
τράπεζες, short
στις τράπεζες του
Καναδά, της Αυστραλίας,
της Νέας Ζηλανδίας και
της Σουηδίας. Η
BofA
ποντάρει στα
δημοσιονομικά μέτρα
στήριξης που λαμβάνονται
στην Ευρώπη για την
απεξάρτησή της από τη
ρωσική ενέργεια, τις
κινεζικές εξαγωγές και
την αμερικανική άμυνα,
ενώ προβλέπει πτώση των
ακινήτων σε Καναδά,
Αυστραλία, Νέα Ζηλανδία
και Σουηδία. |
