Πρόκειται για την πρώτη επένδυση στρατηγικού εταίρου στον τραπεζικό κλάδο έπειτα από 17 χρόνια –οι τελευταίες ήταν το 2000 με τη μερική εξαγορά μετοχών της Εμπορικής Τράπεζας από την Credit Agricole, που οδήγησε το 2006 στην πλήρη εξαγορά της και το 2005 με την εξαγορά της Γενικής Τράπεζας από τη Societe Generale–, που σύμφωνα με ανακοίνωση της Alpha Bank «σηματοδοτεί την επιστροφή της χώρας στην κανονικότητα και παράλληλα αποτελεί ψήφο εμπιστοσύνης προς την Alpha Bank».

Η πρόταση εξαγοράς υποβλήθηκε αργά το βράδυ της Κυριακής στη διοίκηση του ΤΧΣ, το οποίο σε ανακοίνωσή του χθες καλωσόρισε τη στρατηγική συμφωνία μεταξύ της Alpha Bank και της UniCredit, «επικροτώντας», όπως σημειώνει, τη «συγχώνευση των εργασιών τους στη Ρουμανία και τη στρατηγική συνεργασία στην Ελλάδα». Η πρόταση υποβλήθηκε λίγα 24ωρα μετά την αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας από τη S&P, αλλά σύμφωνα με πληροφορίες κυοφορούνταν από το καλοκαίρι με συστηματικές επαφές της διοίκησης της Alpha Bank και επισφραγίστηκε κατά την πρόσφατη συνάντηση του πρωθυπουργού Κυριάκου Μητσοτάκη με τον διευθύνοντα σύμβουλο της UniCredit, Αντρέα Ορσελ την περασμένη εβδομάδα. Οπως σημειώνει σε δήλωσή του ο διευθύνων σύμβουλος της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης, «η αποδοχή της οδηγεί στην πλήρη ιδιωτικοποίηση της τράπεζας, καθιστώντας την Alpha Bank τη μόνη τράπεζα στην Ελλάδα με τη συμμετοχή στρατηγικού πρωταρχικού επενδυτή στο κεφάλαιό της».

Η κυβέρνηση, διά στόματος του υπουργού Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών Κωστή Χατζηδάκη «καλωσόρισε την απόφαση της UniCredit να επενδύσει στην Alpha Bank», επισημαίνοντας ότι το γεγονός ότι μια μεγάλη ευρωπαϊκή τράπεζα επενδύει στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα έπειτα από πολλά χρόνια είναι απόδειξη ότι τόσο ο ελληνικός τραπεζικός τομέας όσο και η ελληνική οικονομία έχουν εισέλθει σε μια πορεία προοπτικής και ανόδου». Τη συμφωνία χαιρέτισε και ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας, σημειώνοντας από την πλευρά του ότι «αντανακλά τη σημαντική πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, αλλά και την αυξημένη αξιοπιστία της ελληνικής οικονομίας τα τελευταία χρόνια, όπως αυτή άλλωστε πιστοποιήθηκε από τέσσερις οίκους αξιολόγησης μέχρι τώρα, οι οποίοι χορήγησαν επενδυτική βαθμίδα στα ελληνικά κρατικά ομόλογα».

Κυβερνητικές πηγές επισημαίνουν ότι η συναλλαγή αυτή θα έχει επιπλέον οφέλη, καθώς θα ανοίξει τον δρόμο για την πλήρη ιδιωτικοποίηση και των υπολοίπων ελληνικών συστημικών τραπεζών, προσελκύοντας ενδεχομένως και άλλους στρατηγικούς (industrial) επενδυτές, μέσω της διαδικασίας αποεπένδυσης. Στο πλαίσιο αυτό, όπως διευκρίνισε ο οικονομικός σύμβουλος του πρωθυπουργού Αλέξης Πατέλης, η συμφωνία Alpha – UniCredit και η διαδικασία δεν ματαιώνει τον σχεδιασμό για την αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Εθνική Τράπεζα, η οποία έχει δρομολογηθεί με τη διάθεση ποσοστού από 15% έως 25% (20% ±5%). Σύμφωνα μάλιστα με τις εκτιμήσεις, η εξέλιξη αυτή ενδέχεται να λειτουργήσει θετικά προς την κατεύθυνση της προσέλκυσης στρατηγικών επενδυτών και για την Εθνική, για την οποία έχει ήδη εκδηλωθεί σημαντικό επενδυτικό ενδιαφέρον.

Το τίμημα

Το προσφερόμενο τίμημα δεν έγινε γνωστό καθώς, όπως σημειώνει στην ανακοίνωσή του το ΤΧΣ, «τα ζητήματα που σχετίζονται με τους όρους της προσφοράς είναι εμπιστευτικά και οποιαδήποτε πληροφόρηση απαιτεί τη συναίνεση των μερών». Σύμφωνα πάντως με πληροφορίες της «Κ», η προσφορά ενσωματώνει μικρό premium, της τάξης του 5% σε σχέση με το κλείσιμο της τιμής της μετοχής της Alpha την Παρασκευή, στο 1,27 ευρώ, που οδηγεί σε τιμή κοντά στο 1,33 ευρώ ανά μετοχή. Με βάση το προσφερόμενο premium, το ποσό που προτίθεται να επενδύσει η UniCredit διαμορφώνεται κατ’ αρχάς στα 282 εκατ. ευρώ. Το ΤΧΣ, σημειώνει η ανακοίνωση, «θα εξετάσει μαζί με τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους του, που θα διοριστούν σύμφωνα με τον νόμο του ΤΧΣ, την προσφορά στo πλαίσιο της στρατηγικής αποεπένδυσης, η οποία θεωρείται ιδιωτική πώληση και περιλαμβάνει διαγωνιστική διαδικασία». Αντίστοιχα ο υπουργός Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών διευκρίνισε ότι «η σκυτάλη περνάει τώρα στο ΤΧΣ, το οποίο θα προχωρήσει με βάση το καταστατικό του και τις σχετικές διαδικασίες που προβλέπονται».

Η επιλογή του χρηματοοικονομικού συμβούλου θα γίνει εντός της εβδομάδας και στη συνέχεια το Ταμείο θα προχωρήσει σε περαιτέρω διαπραγματεύσεις με τον ιταλικό όμιλο, επιδιώκοντας τη βελτίωση του τιμήματος, πρακτική που ακολουθήθηκε και στην περίπτωση της Eurobank, οδηγώντας στην αύξηση της προσφερόμενης τιμής. Οι εκτιμήσεις συγκλίνουν ότι ενδέχεται να προκύψει βελτίωση του προσφερόμενου τιμήματος, το οποίο στη συνέχεια θα αποτελέσει τη βάση για την ολοκλήρωση της ανταγωνιστικής διαδικασίας που θα ακολουθήσει, δηλαδή την πρόσκληση και σε άλλους επενδυτές να αγοράσουν ποσοστό στην Alpha Bank.

Να σημειωθεί ότι από την πλευρά της UniCredit δεν έγιναν ανακοινώσεις ως προς το ύψος του τιμήματος, καθώς, όπως άλλωστε δήλωσε ο CEO της Αντρέα Ορσελ σε ενημέρωση των επενδυτών που ακολούθησε την ανακοίνωση της συνεργασίας, δεν επιθυμεί «να λειτουργήσει κερδοσκοπικά γύρω από την πορεία της μετοχής». Μετά τα σενάρια πάντως που αναπτύχθηκαν σε σχέση με το premium που έδωσε ο ιταλικός όμιλος, η μετοχή της Alpha Bank τέθηκε σε αναστολή διαπραγμάτευσης. Οπως προβλέπει άλλωστε η συμφωνία, στην περίπτωση που η προσφορά της UniCredit δεν ανακηρυχθεί προτιμητέα, η ιταλική τράπεζα δεσμεύεται να αγοράσει, εντός 24 μηνών, μέσω του ταμπλό του Χ.Α., ποσοστό μετοχών της Alpha Bank που αναλογεί στο προσυμφωνημένο ποσό το οποίο πρόκειται να επενδύσει. Το ποσοστό βάσει της συμφωνίας δεν μπορεί να είναι χαμηλότερο του 5%, επισφραγίζοντας την πρόθεση του ιταλικού ομίλου να αναπτύξει σχέση στρατηγικού επενδυτή στο μετοχικό κεφάλαιο της Alpha Bank.

Οπως διευκρίνισε ο κ. Ψάλτης σε ερώτηση αναλυτών, «η συνεργασία με τη UniCredit ενδυναμώνει τη θέση και την επιχειρηματολογία της Alpha στη συζήτηση με τις εποπτικές αρχές για την έγκριση της διανομής μερίσματος, όπου παραμένει ο στόχος διανομής από τη χρήση του 2023».

Δημιουργείται η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στη Ρουμανία

Στο πλαίσιο της στρατηγικής συνεργασίας τα δύο μέρη συμφώνησαν:

• Στη συγχώνευση της UniCredit Romania και της Alpha Bank Romania, μέσω της οποίας δημιουργείται η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα στη Ρουμανία, κατέχοντας το 12% της αγοράς βάσει συνόλου ενεργητικού. Η συγχώνευση, όπως δήλωσαν οι CEO των δύο ομίλων στην ενημέρωση των επενδυτών, «αποτελεί ορόσημο για την τοπική αγορά, λόγω του συνδυασμού δύο συμπληρωματικών πελατολογίων σε μια χώρα με υψηλό ρυθμό ανάπτυξης, με τη UniCredit Romania και την Alpha Bank Romania να διαθέτουν ισχυρή παρουσία στους τομείς της επιχειρηματικής και της λιανικής τραπεζικής, αντίστοιχα». Η συγχώνευση των θυγατρικών στη Ρουμανία αναμένεται να έχει αντίκτυπο στον δείκτη CET1 της UniCredit κατά περίπου 15 μονάδες βάσης και, μαζί με την εμπορική εταιρική σχέση που βασίζεται στις υψηλές δυνατότητες παραγωγής νέων προϊόντων και υπηρεσιών, αναμένεται να αυξήσει, βάσει τρέχουσας κερδοφορίας, κατά περισσότερο από 100 εκατ. ευρώ την καθαρή κερδοφορία της UniCredit. Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η Alpha Bank αναμένεται να διατηρήσει το 9,9% του μετοχικού κεφαλαίου στη νέα τράπεζα και να λάβει τίμημα 300 εκατ. ευρώ. Η συνολική συναλλαγή διατηρεί αμετάβλητες τις προσδοκίες για τα καθαρά κέρδη του ομίλου της Alpha, ενώ ενισχύει περαιτέρω τα κεφαλαιακά αποθέματά κατά περισσότερο από 100 μονάδες βάσης, οδηγώντας την απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) υψηλότερα κατά τουλάχιστον 50 μονάδες βάσης, με δυνατότητα περαιτέρω ανόδου, προερχόμενη από την εμπορική συμφωνία.

• Στην εξαγορά από τη UniCredit του 51% του μετοχικού κεφαλαίου της ασφαλιστικής εταιρείας AlphaLife, 100% θυγατρικής εταιρείας ασφάλισης ζωής της Alpha που δραστηριοποιείται στον κλάδο συνταξιοδοτικών και αποταμιευτικών προϊόντων.

• Στη διανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων UniCredit onemarkets μέσω του δικτύου της Alpha Bank, το οποίο εξυπηρετεί περισσότερους από 3,5 εκατ. πελάτες στην Ελλάδα.

Η εν λόγω συνεργασία θα αξιοποιήσει την τεχνογνωσία και την ποικιλία προϊόντων της UniCredit στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων, ενώ όπως σημειώνει η Alpha «λειτουργεί ως καταλύτης για την περαιτέρω ανάπτυξη των δυνατοτήτων της AlphaLife και τη διεύρυνση των παρεχόμενων υπηρεσιών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων προς τους πελάτες της. Η νέα συνεργασία καταδεικνύει τις δυνατότητες των υπηρεσιών της UniCredit να προσδίδουν προστιθέμενη αξία στα συνεργαζόμενα μέρη, ενώ επιβεβαιώνει τη δέσμευσή της να αναδειχθεί σε μια πανευρωπαϊκή τράπεζα που προσφέρει τα υψηλού επιπέδου προϊόντα της σε νέες αγορές».

Τα συμβαλλόμενα μέρη θα διερευνήσουν περαιτέρω δυνατότητες συνεργασίας για την υποστήριξη των αναγκών των πελατών τους στις χώρες παρουσίας τους, αξιοποιώντας το συνδυαστικά ισχυρό διεθνές αποτύπωμα καθώς και τις αναγνωρισμένες δυνατότητές τους στις επιμέρους αγορές, τις χορηγήσεις και τις συναλλαγές, τη χορήγηση κοινοπρακτικών δανείων, την παροχή συμβουλών και άλλων υπηρεσιών προς τις επιχειρήσεις, καθώς και την ανάπτυξη άλλων τραπεζικών υπηρεσιών και προϊόντων.

Οπως σημειώνει στην ανακοίνωσή της η Alpha Bank, «η συνεργασία υποστηρίζει τη στρατηγική της Alpha Bank και ενισχύει τη δυναμική του δικτύου της, ενώ η διεύρυνση των παρεχόμενων λύσεων και υπηρεσιών επιταχύνει την επίτευξη των στόχων του επιχειρηματικού της σχεδίου.

Επιπλέον ενισχύει περαιτέρω τις δυνατότητες εξυπηρέτησης των πελατών της Alpha Bank μέσω της ανταλλαγής τεχνογνωσίας και της αξιοποίησης όλου του εύρους προϊόντων της UniCredit, της πολυετούς παρουσίας της στις αγορές της Ιταλίας και της Γερμανίας, καθώς και του εκτεταμένου δικτύου της στην Κεντρική και την Ανατολική Ευρώπη».

Πηγή: Money Review