Όπως γράφει η Άρτεμις
Σπηλιώτη στην Ημερησία,
η συνδυασμένη προσφορά
των μετοχών της τράπεζας
σε Ελλάδα και εξωτερικό,
αναμένεται να ανοίξει τη
Δευτέρα 4 Mαρτίου και να
κλείσει στις 6 Μαρτίου.
Η κυβέρνηση, σύμφωνα με
πληροφορίες έχει
καταλήξει στη διάθεση
του 27% των μετοχών της
Πειραιώς που κατέχει το
ΤΧΣ και εκτιμάται ότι με
αυτή την άποψη θα
συνταχθεί και ο
σύμβουλος του Ταμείο, η
Βank of America που θα
περιμένει το κλείσιμο
του Χ.Α – αλλά των
χρηματιστηρίων σε ΗΠΑ
και Ευρώπη – για να
υποβάλλει την εισήγηση
της.
Με τη διάθεση του 27% η
Πειραιώς θα γίνει η
τρίτη κατά σειρά τράπεζα
που ιδιωτικοποιείται
πλήρως μετά
τη Eurobank και την
Αlpha Bank, γεγονός που
πιθανότητα να ανατρέψει
το μέχρι τώρα
γνωστό, έστω και
ανεπισήμως
χρονοδιάγραμμα για την
πλήρη αποεπένδυση του
Ταμείου από την Εθνική
που προβλέπει στις αρχές
του φθινοπώρου τη
διάθεση του 18% που
απέμεινε στο
χαρτοφυλάκιο του ΤΧΣ
μετά την απόλυτη
επιτυχία
του placement τον
περασμένο Νοέμβριο για
το 22%.
Είναι πολύ πιθανόν
λοιπόν στις αρχές του
καλοκαιριού και να έχει
ολοκληρωθεί η
αποεπένδυση του ΤΧΣ και
από τις 4 συστημικές
τράπεζες.
Το δυνατό σενάριο
Ένα πολύ ισχυρό σενάριο
είναι να διατεθεί το 20%
με την πρόβλεψη διάθεση
και του υπόλοιπου 7% (ή
22%+5%) εφόσον
συντρέχουν τρεις
σωρευτικά τρεις
προϋποθέσεις: υψηλή
ζήτηση, καλή ποιότητας
επενδυτές, δηλαδή
μακροχρόνιοι (long term)
και προσφορές σε καλή
τιμή.
Υπενθυμίζεται ότι και
στο placement της
Εθνικής προβλεπόταν η
διάθεση του 20% + 2% και
τελικά λόγω της
υπερκάλυψης και κυρίως
της ποιότητας των
επενδυτών και της τιμής
διάθεσης που
διαμορφώθηκε στα 5,30
ευρώ ανά μετοχή με πολύ
μικρό discount μόλις
2,57% το ποσό που
διάθεσε το ΤΧΣ έφτασε το
22%.
Σε μια ευνοϊκή περίοδο
για τα ελληνικά «χαρτιά»
και τις ελληνικές
τράπεζες να έχουν
γυρίσει σελίδα, η ζήτηση
για την Πειραιώς, με
βάσει το κατ’ αρχήν
ενδιαφέρον των επενδυτών
είναι αξιοσημείωτα υψηλή
και εκτιμάται ότι η
υπερκάλυψη θα είναι
μεγάλη.
Με βάση αυτό το
ενδιαφέρον, που είναι
παραπάνω από …θεωρητικό
και έχει αποτυπωθεί από
το υποψήφιο σχήμα
αναδόχων (ΒofA, Goldman
Sachs, UBS, Morgan
Stanley, JP Morgan,
HSBC, Euroxx, Axia,
Πειραιώς ΑΧΕ),
η Bank of America uθα
εισηγηθεί και το εύρος
τιμής διάθεσης με το
Ταμείο να θέλει το
δυνατόν
χαμηλότερο discount,
έναντι της τιμή του
σημερινού
κλεισίματος και ενώ χθες
έκλεισε στα 4,07 ευρώ
καταγράφοντας άνοδο
5,22%, με την
κεφαλαιοποίηση να
ξεπερνά τα 5 δισ. ευρώ,
με τους αναλυτές να
εκτιμούν ότι
το discount θα
διαμορφωθεί στη ζώνη του
5%.
Οι τιμές - στόχοι και το
ποσοστό του ΤΧΣ
Σημειώνεται, ότι οι
τιμές στόχοι των διεθνών
οίκων είναι πάνω από
την τρέχουσα τιμή με
την JP Morgan να δίνει
σύσταση αγοράς και τιμή
στόχο στα 5,35 ευρώ, ,
της Goldman Sachs 4,70
ευρώ,
τη Morgan Stanley 4,58
ευρώ, τη Citigroup 4,15
ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι στην
περίπτωση της Εθνικής,
το ταμπλό του ΧΑ πριν
το placement είχε δείξει
5,46 ευρώ και το εύρος
της τιμής διάθεσης ήταν
5-5,44 ευρώ.
Σύμφωνα με τις
οικονομικές καταστάσεις
στο τέλος του 2023 το
ΤΧΣ κατείχε 337.599.150
μετοχές που αντιστοιχεί
σε ποσοστό 27%,
η Paulson & Co 232.758.919
μετοχές (18,62%) και η Helikon
Investments είχε
έμμεσα (μέσω του Helicon
Long Short Equity Fund
Master ICAV) 54.373.407
κοινές μετοχές, ήτοι
2,368% και 33.271.381
μετοχές ή 2,661%
δικαιώματα ψήφου,
προερχόμενα από
χρηματοοικονομικά μέσα.
Συνολικά, δηλαδή, η
Helicon κατέχει
117.251.976 μετοχές ή
9,377% επί του συνόλου
δικαιωμάτων ψήφου της
τράπεζας. Το 39% έχουν
νομικά πρόσωπα και το 6%
φυσικά πρόσωπα.
«Η ισχυρή διεθνής
παρουσία αποδεικνύεται
από το γεγονός ότι
σημαντικό μέρος των
μετοχών σε διασπορά
(free float) κατέχεται
από ξένους θεσμικούς
επενδυτές» αναφέρεται
στην ετήσια έκθεση του
διοικητικού συμβουλίου
της Πειραιώς.
Σημειώνεται ότι το 2023
η διοίκηση έχει ήδη
υποβάλλει αίτημα προς
τον SSM για τη διανομή
μερίσματος μέχρι
ποσού 79 εκατ. ευρώ που
αντιπροσωπεύει το
10% των διανεμητέων
κερδών της περυσινής
χρήσης.
|