Οι εξελίξεις αναμένονται καταιγιστικές και με υπόβαθρο όχι μόνο την επενδυτική βαθμίδα, αλλά επίσης τα πολύ καλά αποτελέσματα που θα δείξουν οι τράπεζες για το γ΄ τρίμηνο του έτους και συνολικά το εννεάμηνο. Οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων ξεκίνησαν από την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ την ερχόμενη Τρίτη 7 του μηνός, αποτελέσματα θα ανακοινώσουν η Εθνική Τράπεζα και η Eurobank. Χαρακτηριστικό των αποτελεσμάτων γ΄ τριμήνου είναι η περαιτέρω αύξηση των καθαρών επιτοκιακών εσόδων λόγω της αύξησης των επιτοκίων κατά ακόμα 50 μονάδες βάσης μέσα στο γ΄ τρίμηνο από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και της χρονικής υστέρησης στην ενσωμάτωσή της στα επιτόκια των προθεσμιακών καταθέσεων. Παράλληλα, τα αποτελέσματα γ΄ τριμήνου θα δείξουν περαιτέρω συγκράτηση του κόστους, μικρές και διαχειρίσιμες εισροές νέων μη εξυπηρετούμενων δανείων, με αποτέλεσμα οι προβλέψεις για επισφαλή δάνεια να κινηθούν στα επίπεδα που έχουν υπολογίσει οι τράπεζες και τελικά, περαιτέρω αύξηση της κερδοφορίας των τραπεζών και ενίσχυση της απόδοσης των ιδίων κεφαλαίων τους σε επίπεδα-ρεκόρ.

Με αυτό το υποστηρικτικό background και με τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας να ξεχωρίζουν θετικά από τις υπόλοιπες της ευρωζώνης, η κυβέρνηση θα «τεστάρει» την ανταπόκριση της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας με την πλήρη αποεπένδυση του ΤΧΣ από την Alpha Bank και την μερική από την Εθνική Τράπεζα.

Ξεκινώντας από την Alpha Bank, το ΤΧΣ «τρέχει» μέχρι και τις 10 Νοεμβρίου την ανταγωνιστική διαδικασία για την πώληση του 9% των μετοχών που κατέχει στην Τράπεζα. Την ανταγωνιστική διαδικασία υποκίνησε η πρόταση εξαγοράς που υπέβαλε στο ΤΧΣ η ιταλική Unicredit, μία από τις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές τράπεζες, η οποία έχει συμφωνήσει με την Alpha Bank μία ευρύτερη συνεργασία και εκτός Ελλάδος (Ρουμανία). Η Unicredit προσφέρει τίμημα 1,33 ευρώ ανά μετοχή για 211.138.299 κοινές ονομαστικές μετοχές της Alpha Bank.

Όπως προβλέπεται από τον νόμο που διέπει το ΤΧΣ, το Ταμείο δεν θα αποδεχτεί την προσφορά χωρίς ανταγωνιστική διαδικασία στην οποία άλλοι επενδυτές θα μπορούν να υποβάλουν προσφορές και στην οποία μπορεί επίσης να μετέχει η Unicredit. Διαφαίνεται, ωστόσο, ότι δύσκολα θα υπάρξουν άλλες υποψηφιότητες για να «κοντράρουν» την Unicredit. Ο μεγαλομέτοχος της Alpha Bank, Χένρι Χόλτερμαν (Reggeborgh) που φέρεται να έχει ανεβάσει το ποσοστό του κοντά στο 9%, δεν αναμένεται να συμμετάσχει στην ανταγωνιστική διαδικασία. Ενώ στο ενδεχόμενο που κάποιο μεγάλο fund υποβάλλει προσφορά υψηλότερη της Unicredit, τα κριτήρια βάσει των οποίων θα αξιολογήσει τις προσφορές το ΤΧΣ, παραμένουν ευνοϊκά για επενδυτή ο οποίος είναι τράπεζα. Το αποτέλεσμα της ανταγωνιστικής διαδικασίας θα ανακοινωθεί στις 13 Νοεμβρίου πριν από το άνοιγμα του Χρηματιστηρίου και εφόσον το ΤΧΣ προκρίνει ως προτιμητέο επενδυτή την Unicredit, θα πρόκειται για την πρώτη ευρωπαϊκή τράπεζα που έρχεται στην Ελλάδα ύστερα από 17 χρόνια.

Αμέσως μετά την ολοκλήρωση της αποεπένδυσης του ΤΧΣ από την Alpha Bank αναμένεται η εκκίνηση της αποεπένδυσης του Ταμείου από την Εθνική Τράπεζα. Το χρονοδιάγραμμα δείχνει ως πιθανότερη ημερομηνία το διάστημα 15 έως 17 Νοεμβρίου για το άνοιγμα βιβλίου προσφορών για την διάθεση του 20% των μετοχών από το 40,4% που κατέχει το ΤΧΣ. Στο book building θα μπορούν να συμμετέχουν ξένοι και εγχώριοι επενδυτές. Ο σχεδιασμός προβλέπει να διατεθεί ποσοστό 15% σε θεσμικούς επενδυτές και 5% σε επενδυτές του retail, ενώ θα δοθεί δικαίωμα προτίμησης στους υφιστάμενους μετόχους της Τράπεζας. Η συμμετοχή των τελευταίων θα ικανοποιηθεί από το 15% που θα διατεθεί σε θεσμικούς εντός και εκτός Ελλάδος.

Παράλληλα με τις δύο αποεπενδύσεις του ΤΧΣ από Alpha και Εθνική, η προβολή της Ελλάδας για την προσέλκυση επενδυτών θα συνεχιστεί εντατικά. Μετά τα τρία road shows που έχουν πραγματοποιηθεί σε Γενεύη, Παρίσι και Φρανκφούρτη για την παρουσίαση των επενδυτικών προοπτικών της χώρας μας, ο όμιλος του Χρηματιστηρίου Αθηνών έχει προγραμματίσει για τους επόμενους μήνες ακόμη δύο roadshows σε Λονδίνο, στα τέλη Νοεμβρίου και Νέα Υόρκη, στα τέλη Ιανουαρίου. Στη Νέα Υόρκη θα συμμετέχει και ο Πρωθυπουργός Κυριάκος Μητσοτάκης ο οποίος θα συζητήσει σε πάνελ με τον Jamie Dimon, επικεφαλής του αμερικανικού κολοσσού της JP Morgan, του πρώτου ξένου επενδυτή τέτοιου μεγέθους που επένδυσε σε ελληνική εταιρεία (σ.σ. ο λόγος για την εξαγορά του 48,5% της Viva Wallet) τον Δεκέμβριο του 2022.

Πολύ ενεργό ρόλο στην προώθηση της Ελλάδας ως επενδυτικού προορισμού μετά την ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας, διαδραματίζει ο επικεφαλής του Οικονομικού Γραφείου του πρωθυπουργού, Αλέξης Πατέλης. Μετά τη συμμετοχή του στο road show του ΧΑ στη Φρανκφούρτη στις 31 Οκτωβρίου, ο Αλ. Πατέλης θα συμμετάσχει σε αντίστοιχες παρουσιάσεις που διοργανώνει το Ελληνογερμανικό Επιμελητήριο στις 13 Νοεμβρίου στη Φρανκφούρτη, στις 14 στο Ντίσελντορφ και στις 15 Νοεμβρίου στο Βερολίνο, οπότε είναι προγραμματισμένη να γίνει και η επίσκεψη του πρωθυπουργού Κυριάκου Μητσοτάκη στην γερμανική πρωτεύουσα.

Πηγή: The Power Game