Χαρακτηριστικό
παράδειγμα αποτελεί η
Federal Deposit
Insurance Corp (FDIC),
μιας από τις κύριες
τραπεζικές ρυθμιστικές
αρχές των ΗΠΑ. Σε δήλωση
του Δεκεμβρίου 2021, ο
πρόεδρος Martin
Gruenberg είχε τονίσει
ότι η πώληση ορισμένων
προβληματικών τραπεζών
σε εταιρείες όπως
η JPMorgan κατά τη
διάρκεια της οικονομικής
κρίσης του 2008 είχε
αναμφισβήτητα «αυξήσει
τον μακροπρόθεσμο
κίνδυνο
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας».
Η αλλαγή στάσης
Το Σαββατοκύριακο του
Μαρτίου, όταν η FDIC
ανέλαβε τη Silicon
Valley Bank μετά από
ευρύτερη φυγή καταθέσεων
προς τους
χρηματοοικονομικούς
κολοσσούς, ορισμένες από
τις μεγαλύτερες τράπεζες
των ΗΠΑ είχαν αρχικά την
εντύπωση ότι οι
προσφορές τους δεν θα
ήταν ευπρόσδεκτες,
Ενάμιση μήνα αργότερα,
ωστόσο, όταν η First
Republic Bank απέτυχε, η
FDIC έπρεπε να την
πουλήσει στην JPMorgan,
καθώς ήταν η λιγότερο
δαπανηρή επιλογή για το
ταμείο ασφάλισης
καταθέσεων.
Ένας εκπρόσωπος της FDIC
δήλωσε ότι ο οργανισμός
δεν απέκλεισε τις
λεγόμενες παγκόσμιες
συστημικά σημαντικές
τράπεζες (G-SIB) από την
υποβολή προσφορών στη
Silicon Valley Bank και
τις κάλεσε να το κάνουν.
Η ταχύτητα της
κατάρρευσης είχε σαν
αποτέλεσμα να χρειαστεί
λίγος χρόνος στην
υπηρεσία για να
δημιουργήσει μια αίθουσα
δεδομένων, καθυστερώντας
τη διαδικασία. Τα G-SIB
επέλεξαν να μην
υποβάλουν προσφορά,
υποδηλώνοντας έλλειψη
ενδιαφέροντος για το
περιουσιακό στοιχείο,
ανέφερε η FDIC.
Βαθιά προβληματικές
Ένας δυσλειτουργικός
περιφερειακός τραπεζικός
τομέας είναι βαθιά
προβληματικός. Αυτές οι
τράπεζες παρέχουν
πιστώσεις σε τεράστια
τμήματα της οικονομίας
των ΗΠΑ και η φυγή των
καταθέσεων τις ανάγκασε
να αποσύρουν τον
δανεισμό. Τρεις
αμερικανικές τράπεζες
έχουν καταρρεύσει και οι
μετοχές ορισμένων άλλων
έχουν χτυπηθεί στον
απόηχο τους, με τον
δείκτη KBW Regional
Banking Index (KRX) να
υποχωρεί περίπου 30% από
τις 8 Μαρτίου.
Μια αβέβαιη οικονομική
προοπτική λόγω της
αυστηρής νομισματικής
πολιτικής και άλλων
κινδύνων, όπως η πτώση
της αξίας των εμπορικών
ακινήτων και η συζήτηση
για το ανώτατο όριο του
χρέους των ΗΠΑ, αυξάνουν
την πίεση. Η
συνεχιζόμενη πίεση σε
αυτές τις τράπεζες θα
μπορούσε κάλλιστα να
ωθήσει την οικονομία σε
ύφεση.
Οι αναλυτές της Morgan
Stanley μείωσαν πρόσφατα
τις εκτιμήσεις για τα
κέρδη των περιφερειακών
τραπεζών κατά 20% φέτος
και σχεδόν 30% για το
2024.
«Η κερδοφορία του κλάδου
έχει μειωθεί συγκριτικά
με τον προηγούμενο
μήνα», δήλωσε ο Chris
McGratty, ο οποίος
παρακολουθεί τις
περιφερειακές τράπεζες
για την KBW και αναμένει
ότι η πρόσφατη κρίση θα
οδηγήσει σε περισσότερες
συγχωνεύσεις.
Επιπλέον μέτρα
Για αυτό το λόγο, οι
ρυθμιστικές αρχές, οι
τραπεζίτες και άλλοι
ειδικοί διατυπώνουν
ιδέες για επιπλέον μέτρα
που θα μπορούσε να λάβει
η Ουάσιγκτον για να
αποτρέψει την κρίση.
Αυτές οι ιδέες
κυμαίνονται από την
επιτάχυνση του ρυθμού
των εγκρίσεων των
τραπεζικών συμφωνιών έως
την αύξηση των εγγυήσεων
των καταθέσεων και τον
έλεγχο των επενδυτών που
στοιχηματίζουν ότι οι
μετοχές θα πέσουν.
Ωστόσο, αυτές οι
επιλογές είτε
ενθαρρύνουν πράγματα που
δεν θέλουν οι
ρυθμιστικές αρχές, όπως
η δημιουργία μεγαλύτερων
τραπεζών, είτε είναι
βήματα που δεν έχουν
λειτουργήσει πραγματικά
στο παρελθόν, όπως ο
περιορισμός των ανοικτών
πωλήσεων, σύμφωνα με
τραπεζικούς αναλυτές.
Επιπλέον, ορισμένα από
αυτά τα μέτρα θα
απαιτούσαν επίσης
νομοθετική έγκριση, κάτι
που είναι δύσκολο να
γίνει σε ένα διχασμένο
Κογκρέσο.
«Κρίση εμπιστοσύνης»
Κάτι τέτοιο, αφήνει τις
ρυθμιστικές αρχές με
εργαλεία που
αντιμετωπίζουν μεν τα
συμπτώματα, αλλά έχουν
ανεπιθύμητες
παρενέργειες και δεν
παρέχουν θεραπεία.
Έχουν παράσχει στις
τράπεζες σανίδες
σωτηρίας που τους δίνουν
αρκετά μετρητά για να
ανταποκριθούν στις
αναλήψεις καταθέσεων,
για παράδειγμα. Αλλά το
πρόβλημα τώρα είναι μια
κρίση εμπιστοσύνης, με
ορισμένους επενδυτές να
αμφισβητούν την
ικανότητα ορισμένων από
αυτές τις τράπεζες να
έχουν θετικές ροές
μακροπρόθεσμα.
Έτσι, καθώς μια τράπεζα
διασώζεται, μια άλλη
μπαίνει σε κρίση,
δημιουργώντας έναν φαύλο
κύκλο, ασκώντας πίεση
στις ρυθμιστικές αρχές
να παρέμβουν ξανά και
ξανά.
Η υπουργός Οικονομικών
Τζάνετ Γέλεν δήλωσε το
Σάββατο ότι σχεδόν όλες
οι τράπεζες έχουν
πρόσβαση σε επαρκή
ρευστότητα, αλλά η πίεση
στα κέρδη μπορεί να
οδηγήσει ορισμένες
περιφερειακές τράπεζες
να αντιμετωπίσουν
οικονομικές δυσκολίες.
Πηγή:
Reuters,
Οικονομικός Ταχυδρόμος |