Επικαλούμενος τις
υπερβολικές αποτιμήσεις
μετά τον τετραπλασιασμό
των μετοχών μέσα σε
μόλις ένα χρόνο, ο
σεβάσμιος ιδρυτής της
Research Affiliates την
αποκάλεσε «μια ιστορία
textbook για τη σύγχυση
της μαζικής αγοράς»,
σύμφωνα με δημοσίευμα
του Bloomberg.
Ωστόσο, από την
προειδοποίησή τους τον
Σεπτέμβριο, η «φούσκα» έχει
μεγαλώσει κατά σχεδόν
800 δισεκατομμύρια
δολάρια – και ο
μεγαλύτερος κίνδυνος
αυτή τη στιγμή είναι να
μείνει πίσω.
«Ποτέ μην πουλάτε
μετοχές-φούσκες
κοντύτερα όταν
βρίσκονται σε άνοδο»,
δήλωσε ο Arnott αυτή την
εβδομάδα. «Αλλά αυτό δεν
σημαίνει ότι πρέπει να
τις κατέχετε».
Η Wall Street παραμένει
επιφυλακτική έναντι των
κινδύνων που ενέχονται
όταν μερικές υψηλά
αποτιμημένες μετοχές
κυριαρχούν στην κορυφή
της αγοράς και η
πρόβλεψη του Arnott
ενδέχεται να
επαληθευτεί. Παρόλα
αυτά, η διάψευση που
προέκυψε από την Nvidia,
την πιο πολύτιμη
εταιρεία κατασκευής τσιπ
στον κόσμο με την
έκθεση-βόμβα της
Τετάρτης, συνηγορεί στο
ότι το πάρτι για την
τεχνητή νοημοσύνη είναι
κάτι που κανείς δεν έχει
την πολυτέλεια να χάσει.
Το short ενδιαφέρον
μεταξύ των τεχνολογικών
κολοσσών είναι σχεδόν
αμελητέο. Οι στόχοι
τιμών των αναλυτών
αυξάνονται. Από τα hedge
funds έως τους εμπόρους
λιανικής οι θέσεις
γίνονται πιο επιθετικές.
«Αυτή τη στιγμή, δεν
υπάρχει καμία πτωτική
περίπτωση», δήλωσε ο Alec
Young,
επικεφαλής στρατηγικός
επενδυτής στην πλατφόρμα
δεδομένων MapSignals.
Για τους ενεργούς
διαχειριστές, οι
ανοδικές πιέσεις στους
δείκτες που βασίζονται
στην τεχνολογία, όπως ο
S&P 500 και ο Nasdaq
100, γίνονται μέρα με τη
μέρα όλο και πιο
έντονες, καθώς και οι
δύο αυξάνονται για 15η
φορά σε 17 εβδομάδες.
Λόγω τόσο του ρυθμού
αύξησης των κερδών όσο
και της ματαιότητας του
στοιχηματισμού εναντίον
τους, δεν υπάρχει αύξηση
των πτωτικών στοιχημάτων
που να ταιριάζει με το
τεράστιο ράλι των Magnificent
7. Το
ενδιαφέρον των short
sellers έχει μειωθεί σε
μόλις 1% των μετοχών του
ομίλου, το χαμηλότερο
επίπεδο τουλάχιστον από
το 2015, σύμφωνα με τις
εκτιμήσεις του
στρατηγικού αναλυτή της JPMorgan
Chase & Co. Νικολάου
Πανηγερτζόγλου.
Η άνοδος της Nvidia κατά
16% την Πέμπτη πρόσθεσε
περίπου 3 δισ. δολάρια
στις απώλειες σε χαρτιά
όσων διατηρούν πτωτικά
στοιχήματα, σύμφωνα με
ανάλυση της S3 Partners
LLC.
«Ψάχνω για τρόπους με
τους οποίους η Nvidia μπορεί
να έχει κάνει λάθος και
δυσκολεύομαι να βρω
πραγματικές τρύπες στην
ιστορία», δήλωσε η Shana
Sissel, διευθύνουσα
σύμβουλος της Banner
Capital Management LLC,
η οποία κατέχει θέσεις
στην Nvidia από το 2017.
«Μακάρι να είχα αγοράσει
κάτι για 650 δολάρια».
Η Nvidia, χρειάστηκε να
υπάρξει 24 χρόνια ως
εισηγμένη στη Wall
Street ώστε η
κεφαλαιοποίησή της να
αγγίξει το 1
τρισεκατομμύριο δολάρια
και μόλις 8 μήνες για να
εισέλθει στο πολύ
κλειστό κλαμπ των 2
τρισεκατομμυρίων
δολαρίων.
Η πορεία της Nvidia για
να γίνει μία από τις
τρεις πιο σημαντικές
αμερικανικές εταιρείες
ξεκίνησε σε ένα Denny’s
το 1993 και επιταχύνθηκε
από την κυριαρχία της
στις GPU
(μονάδες επεξεργασίας
γραφικών). Αυτά
τα chips, αξίας δεκάδων
χιλιάδων δολαρίων το
καθένα, έχουν εξελιχθεί
σε ένα σπάνιο, πολύτιμο
αγαθό, με τον
τεχνολογικό κολοσσό να
έχει ποσοστό στην εν
λόγω αγορά πάνω από 80%.
Η αχόρταγη ζήτηση έχει
υπερκεράσει την παραγωγή
και έχει ενθαρρύνει τους
ανταγωνιστές να
αναπτύξουν ανταγωνιστικά
chips. Η δυνατότητα να
ασφαλίσουν GPU καθορίζει
πόσο γρήγορα οι
εταιρείες μπορούν να
αναπτύξουν συστήματα
τεχνητής νοημοσύνης.
Οι εταιρείες διαφημίζουν
την πρόσβασή τους σε GPU
για να προσελκύσουν
εργαζομένους στην
τεχνητή νοημοσύνη, και
τα chips έχουν
χρησιμοποιηθεί ως
collateral για να
καλύψουν δάνεια δισ.
δολαρίων.
Την Τετάρτη, μετά την
παρουσίαση από την
Nvidia των αποτελεσμάτων
τριμήνου, τα οποία
υπερέβησαν τις
προβλέψεις, οι
εκτελεστικοί διευθυντές
της εταιρείας είπαν ότι
οι αποθέματα
εξακολουθούν να είναι
περιορισμένα ειδικά σε
ό,τι αφορά τη νέα γενιά
chips τεχνητής
νοημοσύνης.
Υπενθυμίζεται πως τα εν
λόγω chips είναι κρίσιμα
για την εκπαίδευση
μοντέλων γλώσσας που
υποστηρίζουν AI bots
όπως το ChatGPT της OpenAI.
Ο Jensen Huang,
διευθύνων σύμβουλος και
συνιδρυτής της Nvidia,
είπε ότι η γενετική
τεχνητή νοημοσύνη έχει
προκαλέσει ένα κύμα
επενδύσεων αξίας
τρισεκατομμυρίων
δολαρίων, που θα
διπλασιάσει τον αριθμό
των κέντρων δεδομένων
παγκοσμίως τα επόμενα
πέντε χρόνια και θα
παράσχει ευκαιρίες.
«Δημιουργείται μια νέα
βιομηχανία, και αυτό
καθοδηγεί την ανάπτυξή
μας» είπε.
Να σημειωθεί πως μετοχές
της Nvidia αξίας πάνω
από 30 δισεκ. δολαρίων
αλλάζουν χέρια
καθημερινά κατά μέσο όρο
τις τελευταίες 30
συνεδριάσεις,
ξεπερνώντας εκκωφαντικά
το ρεκόρ που κατείχε
μέχρι στιγμής για το
έτος η Tesla -με
22 δισεκ. δολάρια.
Ο Huang, ένας από τους
πιο παλιούς διευθύνοντες
συμβούλους της
τεχνολογίας, κατέχει
86,6 εκατομμύρια μετοχές
της Nvidia, σύμφωνα με
το FactSet,
αξίας περίπου 68 δισ.
δολάρια.
Ο Huang έθεσε τις βάσεις
για την άνοδο της Nvidia
στην τεχνητή νοημοσύνη
το 2006, όταν άνοιξε τα
chips της για σκοπούς
πέραν των υπολογιστών.
Πηγή: Fortune |