Εκτιμήσεις για τα αποτελέσματα

Λαμβάνοντας υπόψη τις ζημίες του EPC, η Metlen προβλέπει EBITDA περίπου 1 δισ. ευρώ για το 2025, ενώ η ΑΧΙΑ εκτιμά ότι το EBITDA θα αυξηθεί στα 1,25 δισ. ευρώ το 2026, με περιθώριο περαιτέρω ανόδου από την αξιοποίηση περιουσιακών στοιχείων και τις πρωτοβουλίες αναδιάρθρωσης.

Με βάση τις προβλέψεις της ΑΧΙΑ, η μετοχή της Metlen διαπραγματεύεται με EV/EBITDA 6,3x για το 2026 και P/E 8,2x, τιμές χαμηλότερες από τους ιστορικούς μέσους όρους της εταιρείας (8,3x και 10,2x αντίστοιχα). Για σύγκριση, οι εταιρείες ΑΠΕ διαπραγματεύονται με μέσο EV/EBITDA 10,5x, οι ενεργειακές επιχειρήσεις κοινής ωφελείας με 8,1x, και οι παραγωγοί αλουμινίου με 6,3x.

Σταθερή ανάπτυξη και προοπτικές

Η ΑΧΙΑ τονίζει το ισχυρό ιστορικό συνέπειας της Metlen, η οποία έχει επιτύχει τους στρατηγικούς της στόχους επί δύο δεκαετίες, δημιουργώντας σταθερά αξία για τους μετόχους. Παράλληλα, επισημαίνει τη μεγάλη προοπτική των νέων δραστηριοτήτων της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα των Κυκλικών Μετάλλων, που αναμένεται να αποτελέσει κινητήριο μοχλό για την επόμενη φάση ανάπτυξης.

Η ΑΧΙΑ βρίσκεται σε διαδικασία αναθεώρησης του μοντέλου αποτίμησής της, ώστε να ενσωματώσει το νέο επιχειρηματικό πλάνο της Metlen, και συνεπώς θέτει προσωρινά υπό αναθεώρηση τη σύσταση και την τιμή στόχο για τη μετοχή.