|
Διεθνές
Τραπεζικό Σύστημα υπό
Πίεση
Η
παγκόσμια τραπεζική
κοινότητα είναι πλέον
βαθιά διασυνδεδεμένη και
πιο ευάλωτη σε εξωτερικά
σοκ. Το ΔΝΤ επισημαίνει
ότι οι αναταράξεις στο
εμπόριο λειτουργούν
ανασταλτικά, με
χαρακτηριστικό
παράδειγμα την πτώση των
μετοχών τραπεζών μετά
την ανακοίνωση των
δασμών τον Απρίλιο. Αν
και το 2024 οι τράπεζες
ενίσχυσαν τα έσοδά τους
μέσω αυξημένων επιτοκίων
και άλλων
δραστηριοτήτων, η εικόνα
φαίνεται να αλλάζει.
Οι
προβλέψεις ζημιών από
δάνεια είχαν περιοριστεί
τα προηγούμενα έτη,
βελτιώνοντας τα
αποτελέσματα. Ωστόσο, οι
νέες μακροοικονομικές
συνθήκες, με μειωμένη
ανάπτυξη και αυξημένη
αβεβαιότητα, ενδέχεται
να οδηγήσουν σε αύξηση
των επισφαλειών και του
κόστους χρηματοδότησης.
Ταυτόχρονα, η
αναμενόμενη υποχώρηση
των επιτοκίων σε ΗΠΑ και
Ευρώπη επηρεάζει
αρνητικά το καθαρό
επιτοκιακό περιθώριο των
τραπεζών, πλήττοντας τα
βασικά τους έσοδα.
Επιπλέον, επιβραδύνεται
και η δραστηριότητα σε
συμβουλευτικές υπηρεσίες
και κεφαλαιαγορές.
Ένας
ακόμη παράγοντας
κινδύνου είναι η
διαταραχή στη
χρηματοδότηση του
εμπορίου, η οποία
αποτελεί βασική πηγή
εσόδων για πολλές
τράπεζες. Οι αλλαγές
στους τελωνειακούς
κανόνες και η μεταβολή
των εφοδιαστικών
αλυσίδων επιβαρύνουν τη
λειτουργία και αυξάνουν
το κόστος συμμόρφωσης,
οδηγώντας πολλές
τράπεζες να γίνουν πιο
φειδωλές στη χορήγηση
πιστώσεων.
Τέλος,
τραπεζικά ιδρύματα εκτός
ΗΠΑ που εξαρτώνται από
δανεισμό σε δολάρια,
ενδέχεται να
αντιμετωπίσουν πρόσθετες
πιέσεις λόγω
νομισματικής αστάθειας ή
γεωπολιτικών εντάσεων.
Η
Σχετική Αντοχή των
Ελληνικών Τραπεζών
Παρά τις
δυσκολίες, οι ελληνικές
τράπεζες εμφανίζονται
πιο σταθερές συγκριτικά
με τις υπόλοιπες
ευρωπαϊκές. Ο τραπεζικός
δείκτης στην Ελλάδα έχει
υποχωρήσει λιγότερο από
τον ευρωπαϊκό μέσο όρο,
γεγονός που
αντικατοπτρίζει τη
μικρότερη έκθεση της
χώρας στο διεθνές
εμπόριο και τις
εξαγωγικές ροές.
Η
ελληνική οικονομία
χαρακτηρίζεται από
υψηλότερους ρυθμούς
ανάπτυξης και λιγότερη
εξάρτηση από τις
διεθνείς εφοδιαστικές
αλυσίδες. Επιπλέον, η
δημοσιονομική πρόοδος
και οι διαδοχικές
αναβαθμίσεις από τους
οίκους αξιολόγησης
ενισχύουν το επενδυτικό
κλίμα.
Παρότι
οι ελληνικές τράπεζες
δεν παραμένουν
ανεπηρέαστες, καθώς
πλήττονται από τις
μειώσεις επιτοκίων, η
μικρότερη έκθεσή τους σε
διεθνείς εμπορικούς
κινδύνους περιορίζει τις
πιθανότητες σημαντικής
αύξησης των κόκκινων
δανείων.
Η Πίεση
των Επιτοκίων στην
Κερδοφορία
Η μείωση
των επιτοκίων από την
ΕΚΤ επηρεάζει άμεσα τα
τραπεζικά έσοδα. Η
περαιτέρω υποχώρηση των
επιτοκίων μέσα στο 2025
φαίνεται αναπόφευκτη,
σύμφωνα με τις
εκτιμήσεις των αναλυτών,
γεγονός που ασκεί
πρόσθετη πίεση στα
καθαρά επιτοκιακά
περιθώρια.
Η Citi
εκτιμά ότι κάθε
υποχώρηση του Euribor
κατά 25 μονάδες βάσης
οδηγεί σε μείωση της
κερδοφορίας από 7% έως
και 11% ανάλογα με την
τράπεζα. Ειδικότερα, η
Eurobank φαίνεται να
είναι η πιο εκτεθειμένη
σε αυτή την πίεση.
Η
Τράπεζα της Ελλάδος
τονίζει την ανάγκη
ενίσχυσης του δανεισμού
με σταθερό επιτόκιο και
της διαφοροποίησης των
εσόδων μέσω ασφαλιστικών
προϊόντων και
επενδυτικών υπηρεσιών,
ώστε να μειωθεί η
εξάρτηση από επιτοκιακά
έσοδα.
|
