Παρά τη μικρή υποχώρηση από το ιστορικό 3,13% του 2023, το επιτοκιακό περιθώριο των ελληνικών τραπεζών παραμένει στο 2,92% έναντι μέσου όρου 1,53% στην Ευρωζώνη. Έτσι, κατατάσσονται τέταρτες σε ευρωπαϊκό επίπεδο, πίσω μόνο από Σλοβενία, Λετονία και Εσθονία, ενώ βρίσκονται σημαντικά υψηλότερα από Ιταλία, Γερμανία και Γαλλία. Η συγκράτηση των αποδόσεων στις καταθέσεις υπήρξε καθοριστικός παράγοντας που ενίσχυσε περαιτέρω την κερδοφορία.

Η ισχυρή ρευστότητα των ελληνικών τραπεζών στηρίζεται κυρίως στις καταθέσεις νοικοκυριών, που αντιπροσωπεύουν το 60% της συνολικής βάσης –ποσοστό πολύ υψηλότερο από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο– περιορίζοντας την ανάγκη για διατραπεζικό δανεισμό. Το πρώτο τρίμηνο του έτους, τα καθαρά έσοδα από τόκους αντιστοιχούσαν στο 76,2% των οργανικών εσόδων, όταν στην Ευρωζώνη το αντίστοιχο ποσοστό ήταν μόλις 55,9%. Σημαντική συμβολή έχουν επίσης τα χαρτοφυλάκια ομολόγων ύψους 78,6 δισ. ευρώ, που αποφέρουν περίπου το ένα τέταρτο των εσόδων από τόκους.

Πιστωτική επέκταση

Η Ελλάδα κατέγραψε τον Ιούνιο ετήσια αύξηση χορηγήσεων 11,1%, τρίτη υψηλότερη στην Ευρωζώνη, όταν ο μέσος όρος περιορίστηκε στο 2,9%. Αυτή η δυναμική ενίσχυσε άμεσα τα έσοδα από τόκους, τα οποία αυξήθηκαν κατά 10,2% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας την ευρωπαϊκή άνοδο του 7,35%.

Η οριστική απαλλαγή από τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια επέτρεψε στις τράπεζες να εμφανίσουν τους ισχυρότερους δείκτες ρευστότητας στην Ευρωζώνη, με δάνεια προς καταθέσεις στο 62,7% και δείκτη NSFR στο 137%. Το ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων έχει μειωθεί στο 2,9%, από το εξωπραγματικό 55% της κρίσης, παραμένοντας κοντά στον μέσο ευρωπαϊκό όρο. Το κόστος κινδύνου διατηρείται χαμηλό, στο 0,32%.

Η αποτελεσματικότητα των ελληνικών τραπεζών είναι εμφανής στον δείκτη κόστους προς έσοδα, ο οποίος βρίσκεται στο 36%, έναντι 54,8% της Ευρωζώνης, χάρη στα υψηλά επιτοκιακά έσοδα και στη μείωση λειτουργικών εξόδων. 

Για το 2025, οι τράπεζες σχεδιάζουν να αυξήσουν τις διανομές μερισμάτων σε ποσοστά 50%–60% των κερδών, προσεγγίζοντας τα ευρωπαϊκά πρότυπα. Ο στόχος κερδοφορίας ανέρχεται στα 4,7 δισ. ευρώ, που μεταφράζεται σε μερίσματα περίπου 2,5 δισ. ευρώ. Παράλληλα, έχουν δεσμευθεί να επιταχύνουν την αποπληρωμή του αναβαλλόμενου φόρου (DTC), δεσμεύοντας το 29% των κερδών που θα διανέμουν.

Σε επίπεδο κεφαλαιακής επάρκειας, ο δείκτης CET1 βρισκόταν στο 15,9% στο α΄ τρίμηνο, με στόχο να διατηρηθεί άνω του 15% σε όλες τις τράπεζες έως το 2025. Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) ανήλθε στο 12,8%, έναντι 9,9% στην Ευρωζώνη, αποδεικνύοντας τη δυναμική ανάκαμψη του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.