|
Η Στροφή
στην Ευρώπη: Η
αναμενόμενη υποτίμηση
του δολαρίου κατά 5-8%
εντός του 2026 θα
λειτουργήσει ως
«καύσιμο» για τις
ευρωπαϊκές και ιαπωνικές
μετοχές. Η τράπεζα
αναβαθμίζει σε "Strong
Buy" τον ευρωπαϊκό
τραπεζικό κλάδο και τις
εταιρείες βιομηχανικού
εξοπλισμού.
2. J.P.
Morgan: Ο
«Σούπερ-Κύκλος» της
Σπανιότητας (Scarcity
Supercycle)
Η J.P.
Morgan εστιάζει στην
«πραγματική οικονομία»,
υπογραμμίζοντας ότι
εισερχόμαστε σε μια
περίοδο μόνιμης έλλειψης
πρώτων υλών που θα
καθορίσει τον πληθωρισμό
της επόμενης δεκαετίας.
Χαλκός &
Ουράνιο: Η ανάλυση
χαρακτηρίζει τον χαλκό
ως το «νέο πετρέλαιο»,
προβλέποντας ότι η
ζήτηση για την
αναβάθμιση των
ηλεκτρικών δικτύων (λόγω
AI και ενεργειακής
μετάβασης) θα οδηγήσει
την τιμή του σε ιστορικά
υψηλά (στόχος τα
$12.800/τόνο).
Παράλληλα, το ουράνιο
αναδεικνύεται ως ο
«στρατηγικός νικητής»,
καθώς η πυρηνική
ενέργεια επιστρέφει ως η
μόνη αξιόπιστη λύση για
τα Data Centers.
Χρυσός: Ο χρυσός
παραμένει η κορυφαία
επιλογή για τη θωράκιση
των χαρτοφυλακίων, με
την J.P. Morgan να θέτει
στόχο τα $3.250 ανά
ουγγιά μέχρι το τέλος
του έτους, λόγω της
συνεχιζόμενης
«αποδολαριοποίησης» των
κεντρικών τραπεζών της
Ασίας.
3.
BlackRock: Η «Εκδίκηση»
των Υποδομών και η
Παγίδα της Εργασίας
Η
BlackRock, ο μεγαλύτερος
διαχειριστής κεφαλαίων
παγκοσμίως, τονίζει ότι
το 2026 οι επενδυτές
πρέπει να αποδεχθούν το
τέλος της «φθηνής
εργασίας».
Δημογραφικό &
Πληθωρισμός: Η έλλειψη
εργατικού δυναμικού θα
κρατήσει τον πληθωρισμό
«κολλημένο» (sticky)
πάνω από το 2,5%. Αυτό
ευνοεί τις εταιρείες που
επενδύουν
σε Αυτοματοποίηση και
Ρομποτική.
Επενδύσεις σε "Real
Assets": Η BlackRock
συστήνει τη στροφή από
τα «χάρτινα» assets στα
«πραγματικά». Τα
εξειδικευμένα REITs
(Data Centers,
Logistics) και οι
υποδομές ενέργειας
προσφέρουν σήμερα τις
καλύτερες προσαρμοσμένες
στον κίνδυνο αποδόσεις,
λειτουργώντας ως φυσική
ασπίδα κατά του
πληθωρισμού.
4.
Στρατηγικό Συμπέρασμα
Το 2026
δεν θα είναι ένα έτος
«τυφλής» ανόδου των
δεικτών. Θα είναι ένα
έτος βίαιης
επιλεκτικότητας. Οι
νικητές της χρονιάς θα
είναι όσοι:
Μετακινήσουν κεφάλαια
από τις υπερτιμημένες
αμερικανικές
τεχνολογικές μετοχές
προς την υποτιμημένη
Ευρώπη.
Επενδύσουν
στη «ραχοκοκαλιά» της
AI (Ενέργεια, Χαλκός,
Ουράνιο) και όχι μόνο
στο λογισμικό.
Αναζητήσουν μερισματική
απόδοση στον τραπεζικό
κλάδο, ο οποίος
μετατρέπεται σε «μηχανή
παραγωγής μετρητών».
Πηγές:
Goldman
Sachs Global Investment
Research – FX & Equity
Strategy
2026 [22/01/2026]
J.P.
Morgan Global Markets
Outlook – The Scarcity
Supercycle
Report [22/01/2026]
BlackRock Investment
Institute – Weekly
Commentary: The Real
Asset Pivot [22/01/2026]
Reuters
Business & Financial
Times – Analyst
Consensus on Global
Macro
Shifts [22/01/2026]
|
