|
Η
Ευκαιρία της Ευρώπης: Η
τράπεζα αναβαθμίζει τον Euro
Stoxx
600 σε "Strong
Buy",
επισημαίνοντας ότι οι
ευρωπαϊκές μετοχές
διαπραγματεύονται με
discount
40% έναντι των
αμερικανικών, την ώρα
που η κερδοφορία τους
ανακάμπτει ταχύτερα λόγω
της πτώσης του
ενεργειακού κόστους.
2.
Morgan
Stanley:
Η
AI
περνά στη Φάση της
«Λειτουργικής Μόχλευσης»
Ενώ το
2025 ήταν το έτος των
υποδομών (hardware),
η
Morgan
Stanley
υποστηρίζει ότι το 2026
είναι το έτος του
λογισμικού και της
παραγωγικότητας.
Από την
Nvidia
στους Χρήστες: Η
Morgan
Stanley
εισάγει τον όρο "AI
Operational
Leverage",
εξηγώντας ότι οι
εταιρείες που
ενσωματώνουν
AI
agents
στις διαδικασίες τους
(κυρίως στον
χρηματοοικονομικό κλάδο
και την υγεία) θα δουν
τα περιθώρια κέρδους
τους να επεκτείνονται
κατά 150-200
μονάδες βάσης. Αυτή η
δομική βελτίωση της
κερδοφορίας είναι που θα
τροφοδοτήσει το επόμενο
σκέλος της ανοδικής
αγοράς (bull
market).
3. Η
Εκρηκτική Άνοδος των
Μετάλλων (Ασήμι &
Χαλκός)
Και οι
δύο οίκοι συμφωνούν ότι
τα εμπορεύματα είναι ο
«κρυφός πρωταγωνιστής»
του 2026.
Ασήμι: Καταγράφει
άνοδο 27% από
την αρχή του έτους,
τροφοδοτούμενο από την
πράσινη μετάβαση και τη
βιομηχανική χρήση σε
AI
servers.
Η Goldman θέτει ως στόχο
τα $105 ανά ουγγιά.
Χαλκός: Η
Morgan
Stanley
χαρακτηρίζει τον χαλκό
ως το «νέο στρατηγικό
απόθεμα», προβλέποντας
ιστορικά ελλείμματα
προσφοράς λόγω της
αναβάθμισης των
παγκόσμιων ηλεκτρικών
δικτύων.
4.
Στρατηγική Χαρτοφυλακίου
για το 2026
Η
σύσταση των οίκων για το
GFF
είναι σαφής: Διαφοροποίηση.
Underweight: Μεγάλες
αμερικανικές
τεχνολογικές εταιρείες
με υπερβολικές
αποτιμήσεις.
Overweight: Ευρωπαϊκές
μετοχές αξίας (Value),
Ιαπωνικές τράπεζες και
Φυσικά Εμπορεύματα
(Χρυσός, Ασήμι, Χαλκός).
Συμπέρασμα: Το
2026 δεν είναι ένα έτος
για «παθητικές»
επενδύσεις σε δείκτες.
Είναι ένα έτος
στρατηγικής επιλογής (stock
picking)
και γεωγραφικής
μετατόπισης, καθώς ο
παγκόσμιος οικονομικός
κύκλος ευνοεί πλέον τις
αγορές που είχαν μείνει
πίσω την προηγούμενη
πενταετία.
Πηγές:
Goldman Sachs Global
Investment Research – FX
& Equity Strategy (Jan
15, 2026)
Morgan Stanley Thought
Leadership – The AI
Efficiency Revolution
(Jan 15, 2026)
Reuters Business –
Institutional Capital
Flows Report (Jan 15,
2026)
Bloomberg Markets –
Commodities Supercycle
Analysis (Jan 15, 2026)
|
