Οι υπό διαμόρφωση συστάσεις –αποτέλεσμα συμβιβασμού μεταξύ κρατών-μελών της ΕΕ– προβλέπουν τη συγχώνευση του μαξιλαριού συστημικού κινδύνου (SyRB) και του αντικυκλικού αποθέματος ασφαλείας (CCyB), δύο ξεχωριστών απαιτήσεων που σήμερα καθορίζονται από τις εθνικές εποπτικές αρχές, ανέφεραν οι πηγές.

Μετά τη διαμόρφωσή τους, οι προτάσεις της ΕΚΤ θα αποσταλούν στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η οποία συνδιαμορφώνει την ευρωπαϊκή νομοθεσία μαζί με το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Η διαδικασία αλλαγής του κανονιστικού πλαισίου αναμένεται να διαρκέσει αρκετά χρόνια και ενδέχεται να αναζωπυρώσει τη συζήτηση για το εύρος της χαλάρωσης των κανόνων που θεσπίστηκαν μετά το 2007–2008 ώστε να προστατευθούν οι φορολογούμενοι από μελλοντικές διασώσεις τραπεζών.

Τα αποθέματα SyRB και CCyB εισήχθησαν ως μέρος της μεταρρυθμιστικής δέσμης της ΕΕ μετά την κρίση, με στόχο την πρόληψη ενός νέου τραπεζικού κραχ. Ωστόσο, ο τραπεζικός κλάδος έχει εκφράσει επανειλημμένα τη δυσαρέσκειά του, θεωρώντας ότι το καθεστώς είναι υπέρμετρα περίπλοκο και μειονεκτικό έναντι των ΗΠΑ, όπου η κυβέρνηση Τραμπ προωθεί περαιτέρω απορρύθμιση.

Πράγματι, την Παρασκευή οι αμερικανικές αρχές κατάργησαν τις κατευθυντήριες γραμμές που περιόριζαν τη μοχλευμένη χρηματοδότηση, γεγονός που συνέβαλε στη μεταφορά τμήματος της δραστηριότητας σε ιδιωτικά funds χαλαρότερης εποπτείας. Αντίστοιχα, η Τράπεζα της Αγγλίας μείωσε πρόσφατα το απαιτούμενο επίπεδο κεφαλαίου για τους δανειστές – για πρώτη φορά μετά την κρίση – με στόχο την ενίσχυση της πίστωσης, αν και διατήρησε αμετάβλητο το CCyB.

Η έκθεση της ΕΚΤ, η οποία αποτελεί το αποτέλεσμα πολύμηνης εργασίας ειδικής ομάδας με στόχο την απλοποίηση του κανονιστικού πλαισίου, αναμένεται να υποστηρίζει τη μετάβαση σε δύο μόνο τύπους αποθεμάτων: εκείνα που μπορούν να μειώνονται σε περιόδους πίεσης και εκείνα που πρέπει να διακρατούνται μόνιμα.

Η ειδική ομάδα προαναγγέλλεται επίσης ότι θα εισηγηθεί την αναθεώρηση των κανόνων για μικρότερες τράπεζες και την ενοποίηση των δεδομένων που αναφέρουν σε εποπτικές, εξυγιαντικές και στατιστικές αρχές, με σκοπό τη μείωση του κόστους συμμόρφωσης.

Καμία πρόθεση για χαλάρωση του συνολικού επιπέδου κεφαλαίων

Το SyRB δίνει τη δυνατότητα στις εθνικές αρχές να απαιτούν επιπλέον κεφάλαιο όπου εντοπίζουν ειδικούς κινδύνους που δεν καλύπτονται από άλλες απαιτήσεις. Η συγχώνευσή του με το CCyB –που έχει στόχο την αντιμετώπιση πιστωτικών υπερθερμάνσεων– μπορεί να περιορίσει τον αριθμό των υποχρεώσεων χωρίς να μειώνει κατ’ ανάγκη το συνολικό βάρος για τις τράπεζες. Το τελικό ύψος του ενιαίου αποθέματος θα εξακολουθεί να εξαρτάται από τις εθνικές εποπτικές αρχές.

Τρίτη πηγή με γνώση των συζητήσεων ανέφερε ότι η ΕΚΤ επιδιώκει πρωτίστως τη μείωση των επικαλύψεων μεταξύ κανονισμών, αλλά ότι δεν υπάρχει ουσιαστική βούληση για μείωση των συνολικών κεφαλαιακών απαιτήσεων.

Σήμερα, το SyRB ποικίλλει σημαντικά: από 0,5% σε χώρες όπως η Ιταλία και η Τσεχία, έως και 7% στη Δανία, ενώ μπορεί να εφαρμόζεται συνολικά ή σε συγκεκριμένες κατηγορίες δανείων, όπως τα στεγαστικά.

Οι προτάσεις της ΕΚΤ αντικατοπτρίζουν έναν συμβιβασμό μεταξύ των ευρωπαϊκών εποπτικών αρχών, αλλά αποκαλύπτουν και τις διαφωνίες που παραμένουν. Η Γαλλία έχει πιέσει για απλούστερους κανόνες για τις επτά μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρώπης –τέσσερις εκ των οποίων είναι γαλλικές– ώστε να διευκολύνεται η απορρόφηση ζημιών σε περίπτωση αποτυχίας τους.

Από την άλλη πλευρά, η Γερμανία –όπου οι μικρές και περιφερειακές τράπεζες εξακολουθούν να αποτελούν σχεδόν το μισό του τραπεζικού συστήματος– έχει επιδιώξει ευνοϊκότερη μεταχείριση για αυτούς τους φορείς και μεγαλύτερη έμφαση στα ίδια κεφάλαια έναντι των μετατρέψιμων ομολόγων για την κάλυψη συγκεκριμένων απαιτήσεων.

Καμία από τις δύο προτάσεις δεν συγκέντρωσε επαρκή υποστήριξη και αναμένεται να εμφανιστούν στην έκθεση της ΕΚΤ ως εναλλακτικές προς διερεύνηση.

Πηγή: Reuters