Στο μέτωπο των επενδύσεων, καταγράφηκε σημαντική επιτάχυνση στο β’ τρίμηνο (824 εκατ. ευρώ), οδηγώντας το εξάμηνο στα 1,3 δισ. ευρώ, ενώ το καθαρό χρέος αυξήθηκε στα 6 δισ. ευρώ λόγω αυξημένων κεφαλαιουχικών δαπανών και εποχικών αναγκών. Ωστόσο, ο δείκτης μόχλευσης (3,2x EBITDA) παραμένει εντός των εσωτερικών ορίων.

Citi: Πάνω από τις εκτιμήσεις – Ψήφος εμπιστοσύνης στο guidance

Η Citi διατηρεί σύσταση "buy" και τιμή-στόχο στα 16,5 ευρώ, σημειώνοντας ότι τα αποτελέσματα εξαμήνου κινήθηκαν 2-4% πάνω από τις εκτιμήσεις της. Παρά τις δυσμενείς εποχικές συνθήκες στο α’ τρίμηνο, η ΔΕΗ έχει ήδη καλύψει πάνω από το 50% του ετήσιου guidance, γεγονός που ενισχύει την εμπιστοσύνη για την επίτευξη του στόχου. Η Citi εστιάζει στη σταθερότητα της λειτουργικής απόδοσης και στη δυνατότητα διατήρησης της θετικής πορείας στο β’ εξάμηνο.

JP Morgan: Αντιστροφή τάσης – Ισχυρές προοπτικές και αύξηση κερδών

Η JP Morgan, με σύσταση "overweight" και τιμή-στόχο στα 18,5 ευρώ, υπογραμμίζει ότι στο β’ τρίμηνο του 2025 σημειώθηκε σαφής αντιστροφή του ασθενούς momentum του α’ τριμήνου, με τα καθαρά κέρδη να ξεπερνούν τις προβλέψεις κατά άνω του 5%. Η επίτευξη του 50% του guidance στο εξάμηνο επιβεβαιώνει, σύμφωνα με τον οίκο, τη θετική πορεία της εισηγμένης. Παράλληλα, εκτιμά ότι η μετοχή της ΔΕΗ διαπραγματεύεται σε ελκυστικό επίπεδο (Ρ/Ε 12,4 για το 2025), με προβλεπόμενη μέση ετήσια αύξηση καθαρών κερδών της τάξης του 30% έως το 2027.

Συμπέρασμα: Και οι τρεις οίκοι συμφωνούν στη θετική εικόνα των αποτελεσμάτων της ΔΕΗ, αναγνωρίζοντας την ισχυρή λειτουργική επίδοση, την επενδυτική δυναμική και την ικανότητα επίτευξης των φιλόδοξων στόχων για το 2025. Οι εκτιμήσεις για τη μετοχή παραμένουν ανοδικές, με διαφοροποιημένα price targets και σταθερές συστάσεις αγοράς.