Οι αγορές, πάντως, κινήθηκαν ανοδικά στο τρίτο τρίμηνο: ο S&P 500 ενισχύθηκε σχεδόν 8%, ενώ ο Nasdaq σημείωσε άνοδο περίπου 9%. Σταθερά κέρδη κατέγραψαν και τα ομόλογα, με την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου να διολισθαίνει κατά περίπου 7 μονάδες βάσης, καθώς οι προσδοκίες για πιο χαλαρή νομισματική πολιτική ενισχύθηκαν.

Πού κατευθύνθηκαν τα κεφάλαια

Στο πλαίσιο των ανακατατάξεων, η Bridgewater αύξησε τη θέση της στη Fiserv, ενώ και η Discovery Capital εισήλθε στη μετοχή, πριν ακόμη η εταιρεία ανακοινώσει απογοητευτικές επιδόσεις και περικόψει για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο την πρόβλεψη εσόδων της – γεγονός που εξαΰλωσε περί τα 30 δισ. δολάρια κεφαλαιοποίησης σε μία ημέρα.

Η Bridgewater ενίσχυσε επιπλέον την έκθεσή της σε Adobe, Dynatrace και Etsy, στρέφοντας το ενδιαφέρον προς το λογισμικό και τις ψηφιακές πληρωμές. Στον αντίποδα, Lone Pine Capital και Tiger Global μείωσαν τις συμμετοχές τους στη Meta κατά 34,8% και 62,6% αντίστοιχα. Bridgewater και Coatue περιόρισαν επίσης σημαντικά τις τοποθετήσεις τους στη Nvidia.

Οι κινήσεις αυτές προκύπτουν από τις καθιερωμένες αναφορές 13-F, οι οποίες, παρά το γεγονός ότι αποτυπώνουν μόνο την εικόνα του τέλους τριμήνου και δεν περιλαμβάνουν short θέσεις, δίνουν μια ενδεικτική εικόνα των προσανατολισμών των μεγαλύτερων κεφαλαίων.

Η Bridgewater, η οποία έχει καταγράψει εξαιρετική πορεία από την αρχή του έτους, περιόρισε τη συμμετοχή της στη Nvidia κατά σχεδόν 2/3 (σε 2,5 εκατ. μετοχές) και μείωσε την έκθεσή της στην Alphabet περισσότερο από 50% (σε 2,65 εκατ. μετοχές).

Νέες θέσεις και ανακατατάξεις

Η Discovery Capital του Rob Citrone δημιούργησε νέες θέσεις σε Alphabet, στην Cleveland-Cliffs, καθώς και σε ασφαλιστικές του κλάδου υγείας όπως Cigna και Elevance Health.

Το Balyasny Asset Management προχώρησε σε πολλαπλές αυξήσεις θέσεων στην Apple, ενισχύοντας σημαντικά την παρουσία του στη μετοχή.

Από την πλευρά της, η Coatue του Philippe Laffont κινήθηκε επιλεκτικά σε τίτλους που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η εταιρεία μείωσε τη θέση της στη Nvidia κατά 14,1%, στους 9,9 εκατ. τίτλους, ευθυγραμμιζόμενη με άλλους διαχειριστές υψηλού προφίλ όπως η Bridgewater και η Scion του Michael Burry, οι οποίοι επίσης μείωσαν την έκθεσή τους.

Τέλος, η Berkshire Hathaway γνωστοποίησε ότι κατέχει πλέον συμμετοχή αξίας 4,3 δισ. δολαρίων στην Alphabet, ενώ προχώρησε σε νέα μείωση της θέσης της στην Apple, δημοσιοποιώντας το χαρτοφυλάκιο μετοχών της για τελευταία φορά πριν από την αποχώρηση του διευθύνοντος συμβούλου της.