Mε τις ισορροπίες πλέον στις αγορές να
κινούνται στην «κόψη του ξυραφιού» και με το
διεθνές ενεργητικό, από μετοχές και ομόλογα έως
νομίσματα και εμπορεύματα, να δοκιμάζει τις
αντοχές του, τα ομόλογα προκάλεσαν νέα «αιμορραγία»
εν μέσω ερωτηματικών για το πού θα φθάσουν οι
αυξήσεις των επιτοκίων στον ανεπτυγμένο κόσμο,
μετά το σήμα για πιο επιθετική πολιτική που
έδωσε αυτή την εβδομάδα η Φέντεραλ Ριζέρβ.
Την «χαριστική βολή»
σήμερα έδωσαν πρώτα οι
ανακοινώσεις για τις
τεράστιες φορολογικές
μειώσεις στη Βρετανία
που ανεβάζουν στα 200
δισ.δολάρια το κόστος
δανεισμού της βρετανικής
κυβέρνησης για το 2022 –
εν μέσω ανησυχιών για τη
δημοσιονομική
σταθερότητα – και τα
στοιχεία για την
επιχειρηματική
δραστηριότητα στην
Ευρωζώνη που παρουσίασε
ακόμη μεγαλύτερη
συρρίκνωση το Σεπτέμβριο.
Η απόδοση του βρετανικού
διετούς ενισχύθηκε
50 μονάδες βάσης, στη
μεγαλύτερη άνοδο έως
σήμερα, παρασύροντας σε
αυτό το ράλι και τις
αποδόσεις του ευρώ. Στη γερμανική
διετία, η
απόδοση εκτοξεύθηκε άνω
από το 2% για πρώτη φορά
από τα τέλη του 2008, με
άνοδο 15 μονάδων βάσης,
ενώ στη 10ετία άγγιξε το
υψηλότερο επίπεδο από το
2011 στο 2,11%. Η
απόδοση των διετών, που
είναι και περισσότερα
ευαίσθητα στις
επιτοκιακές αυξήσεις,
αυξήθηκε 35 μονάδες
βάσης στην εβδομάδα, που
είναι η μεγαλύτερη
εβδομαδιαία άνοδος από
το Μάρτιο.
Η άνοδος
επιταχύνθηκε μετά από
τηλεγράφημα του Reuters
που ήθελε την ΕΚΤ να
προσπαθεί να αλλάξει
τους όρους των δανείων
της στο πλαίσιο της
διαδικασίας
χρηματοδότησης TLTRO
προκειμένου να μειώσει
την αποπληρωμή των
δανείων προς τις
τράπεζες.
Τα βλέμματα είναι
κυρίως στραμμένα στην Ιταλία,
εν όψει των εκλογών της
Κυριακής, όπου
αναμένεται να κερδίσει η
ακροδεξιά συμμαχία. Η
απόδοση του ιταλικού
10ετούς έκανε
άλμα 14 μονάδωνβάσης,
αγγίζοντας προς στιγμή
το υψηλότερο επίπεδο από
το 2013, στο 4,367% με
το spread στις 230
μονάδες βάσης.
Έντονες οι πιέσεις
και στην ελληνική
αγορά παρότι οι
αποδόσεις περιορίστηκαν
ελαφρώς λίγο στο
κλείσιμο εν μέσω έντονης
μεταβλητότητας και με
τον όγκο συναλλαγών στην
ΗΔΑΤ στα 50 εκατ.ευρώ.
Στη 10ετία η απόδοση
ξέφυγε στο 4,62% για
να κλείσει στο 4,55% με
το spread στις 259
μονάδες βάσης, ενώ στην
πενταετία έφθασε έως το 3,90% για
να τερματίσει στο
3,84%.
«Βαθύ κόκκινο» για
τις μετοχές
Στην Ευρώπη, τις
μεγαλύτερες πιέσεις
υπέστησαν οι μετοχές
ενέργειας και πρώτων
υλών, με πτώση 6%,
οδηγώντας τον
πανευρωπαϊκό
χρηματιστηριακό δείκτη STOXX
600 σε πτώση
2,3%, που σε εβδομαδιαία
βάση ανεβαίνουν στο 4,4%
– στην χειρότερη
εβδομαδιαία επίδοση από
τα μέσα Ιουνίου. Ο
δείκτης υποχωρεί 20% από
τις αρχές του έτους έως
σήμερα, ενώ απέχει 20%
από τα ιστορικά υψηλά
του Ιανουαρίου.
Οι βρετανικές
μετοχές απώλεσαν
2% της αξίας τους, με
την περαιτέρω πτώση να
συγκρατείται από τη
βουτιά 3% της στερλίνας,
που δοκίμασε το χαμηλό
του 1,0897. Ο δείκτης DAX στην
Φρανκφούρτη κατέγραψε
αντίστοιχα απώλειες 2%,
κλείνοντας στο
χαμηλότερο επίπεδο από
το Νοέμβριο του 2020.
Καθώς οι τιμές
πετρελαίου βούλιαξαν
5% εν μέσω ανησυχιών για
ύφεση και απότομη πτώση
της ζήτησης, οι μετοχές
των BP, TotalEnergies
και Shell άσκησαν τις
μεγαλύτερες πιέσεις στον
STOXX 600, με απώλειες
από 4,9% έως 7%. Η τιμή
αργού υποχώρησε
κάτω από τα 80 δολάρια
το βαρέλι, επίπεδο που
είχε να επαναλάβει από
τον Ιανουάριο. Ο δείκτης
εξόρυξης μετάλλων
γνώρισε την χειρότερη
συνεδρίαση σε διάρκεια
πέντε μηνών μετά την
ελεύθερη πτώση των τιμών
μετάλλων.
Όλοι οι κορυφαίοι
κλάδοι παρέμειναν στο «κόκκινο».
Οι τράπεζες σημείωσαν
πτώση 3,6%, με τη μετοχή
της Credit Suisse να
βουλιάζει σε ναδίρ με
απώλειες άνω του 12%.
Μπαίνει σε bear
market o Dow;
Μέσα σε πολύ
αρνητικό κλίμα ξεκίνησε
τη συνεδρίαση και η Wall
Street με το
δείκτη Dow
Jones να
υποχωρεί περισσότερο από
20% από το
ενδοσυνεδριακό ιστορικό
υψηλό της 5ης Ιανουαρίου,
εν μέσω ανησυχιών ότι η
επιθετική νομισματική
πολιτική της Φέντεραλ
Ριζέρβ θα οδηγήσει την
οικονομία σε ύφεση. Εάν
ο δείκτης κλείσει με
πτώση μεγαλύτερη του 20%
από το ιστορικό υψηλό
του, τότε θα εισέλθει σε
bear market.
Ο βασιλιάς των
νομισμάτων
Αδιαφιλονίκητος
νικητής μέσα σε αυτό το
περιβάλλον το δολάριο, με
το δείκτη που
παρακολουθεί την πορεία
του έναντι καλαθιού με
τα βασικότερα νομίσματα
του πλανήτη να
εκτινάσσεται στις 112,82
μονάδες, στο υψηλότερο
επίπεδο από το Μάιο του
2002, σε νέο υψηλό
20ετίας.
Στον αντίποδα, το ευρώ υποχώρησε
προς στιγμή στο 0,9726,
στο χαμηλότερο επίπεδο
από τον Οκτώβριο του
2002. Η πτώση του
πυροδοτήθηκε από τα
στοιχεία του S&P Global
για μεταποίηση και
υπηρεσίες στην Ευρωζώνη,
που έδειξαν ότι
παρουσίασαν ακόμη
μεγαλύτερη συρρίκνωση το
Σεπτέμβριο.
Επίσης, η επόμενη
ημέρα της παρέμβασης της
κεντρικής τράπεζας της
Ιαπωνίας βρήκε το γιεν ενισχυσμένο
κατά 0,5% έναντι του
δολαρίου, παρουσιάζοντας
μάλιστα και την πρώτη
εβδομαδιαία άνοδο σε
διάρκεια μεγαλύτερη του
ενός μηνός. Ωστόσο,
αναλυτές αμφιβάλουν για
το εάν η σταθερότητα
αυτή μπορεί να έχει
διάρκεια, λαμβάνοντας
υπόψη την άκρως χαλαρή
νομισματική πολιτική της
κεντρικής τράπεζας της
Ιαπωνίας.