Αυτό που ξεχωρίζει όμως στον Μπάφετ δεν είναι μόνο οι αποδόσεις του, αλλά η απαράμιλλη διαύγεια και ειλικρίνεια με την οποία εξηγεί τον τρόπο σκέψης του. Μέσα από τις ετήσιες επιστολές, τις δημόσιες τοποθετήσεις και τις συνεντεύξεις του, έχει αφιερώσει δεκαετίες διδάσκοντας το πώς προσεγγίζει τις επενδύσεις. Σύμφωνα με ανάλυση του Fortune, η φιλοσοφία του — που πηγάζει από εμπειρία μεγαλύτερη των 80 ετών, από τότε που αγόρασε την πρώτη του μετοχή στα 11 — συμπυκνώνεται σε πέντε βασικούς κανόνες.

Κανόνας 1: Μην προσπαθείτε να επενδύετε σαν τον Μπάφετ — προτιμήστε τα index funds

Ο Μπάφετ επιμένει εδώ και χρόνια ότι οι περισσότεροι επενδυτές θα πρέπει να τοποθετούν το 90% των χρημάτων τους σε ένα χαμηλού κόστους αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τον S&P 500 και το υπόλοιπο σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα.

Εξηγεί ότι επειδή λίγοι έχουν τον χρόνο και την ικανότητα να αναλύουν επιχειρήσεις σε βάθος, τα index funds συνήθως υπερέχουν των ενεργά διαχειριζόμενων στρατηγικών. Μελέτες δείχνουν ότι η πλειονότητα των ενεργών αμοιβαίων κεφαλαίων υστερεί έναντι της αγοράς σε μεγάλες περιόδους και είναι σχεδόν αδύνατο να εντοπιστούν εγκαίρως εκείνα που θα καταφέρουν να την ξεπεράσουν.

Ωστόσο, αναγνωρίζει πως για όσους απολαμβάνουν πραγματικά την ανάλυση και μπορούν να αφιερώσουν πολλές ώρες την εβδομάδα, η επιλογή μετοχών μπορεί να έχει νόημα.

Κανόνας 2: Αν επιλέγετε μετοχές, διαλέξτε ελάχιστες και εξαιρετικές

Ο Μπάφετ υποστηρίζει ότι η συγκέντρωση είναι απαραίτητη για να επιτευχθεί υπεραπόδοση. Στα μέσα του 2025, το χαρτοφυλάκιο των 257 δισ. δολαρίων της Berkshire ήταν συγκεντρωμένο σε τέσσερις εταιρείες — Apple, American Express, Bank of America και Coca-Cola — που αποτελούσαν το 63% των συνολικών συμμετοχών της.

Όπως λέει, η διαφοροποίηση προστατεύει από την άγνοια, αλλά περιορίζει τις μεγάλες ευκαιρίες. Οι επενδυτές, κατά τον ίδιο, θα συναντήσουν στη ζωή τους μόνο λίγες πραγματικά εξαιρετικές ιδέες. Για αυτό προτείνει τη νοητή «κάρτα με 20 επιλογές»: κάθε φορά που αγοράζεις μια μετοχή «καίγεται» μία από τις 20, ενισχύοντας την πειθαρχία και τη μακροχρόνια σκέψη.

Κανόνας 3: Αγοράστε μόνο εταιρείες που θα κρατούσατε ακόμη κι αν το χρηματιστήριο έκλεινε για 10 χρόνια

Η αρχή αυτή αντικατοπτρίζει τη σταθερή προσήλωση του Μπάφετ στις διαχρονικές αξίες και στην ψυχραιμία. Ακόμη και οι κορυφαίες επιχειρήσεις θα περάσουν περιόδους κάμψης· οι μακροχρόνιες διακρατήσεις όμως επιτρέπουν στους επενδυτές να καρπωθούν την ανάκαμψη και τον ανατοκισμό.

Ο Μπάφετ κατέχει την Coca-Cola σχεδόν 40 χρόνια και την American Express πάνω από τρεις δεκαετίες. Η ίδια η Berkshire αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα: στα πρώτα της χρόνια συχνά υστερούσε σε σχέση με την αγορά, αλλά όσοι έμειναν μαζί της έγιναν απίστευτα πλούσιοι.

Κανόνας 4: Επιλέγετε επιχειρήσεις με «τάφρο» — ένα μακροχρόνιο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα

Ο Μπάφετ αναζητά εταιρείες με ισχυρά brands, χαμηλή δομή κόστους ή άλλου είδους πλεονεκτήματα που δύσκολα μπορούν να αντιγραφούν. Παρόλα αυτά, ακόμη και οι πιο στιβαρές «τάφροι» μπορούν να διαβρωθούν. Η εξαγορά της World Book Encyclopedia από την Berkshire — κάποτε κορυφαίο όνομα — επισκιάστηκε με την άνοδο της ψηφιακής πληροφόρησης.

Το παράδειγμα αυτό αναδεικνύει ότι δεν επιτυγχάνουν όλες οι επενδύσεις, ακόμη και όσες πληρούν τα κριτήρια του Μπάφετ.

Κανόνας 5: Να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται και φοβισμένοι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι

Ίσως ο πιο γνωστός κανόνας του Μπάφετ, ο οποίος απαιτεί ψυχική αντοχή: οι ευκαιρίες εμφανίζονται όταν ο πανικός ρίχνει τις τιμές. Η αγορά μετοχών της UnitedHealth από την Berkshire το 2025, μετά από μεγάλη πτώση, αποτελεί χαρακτηριστική εφαρμογή αυτού του δόγματος.

Το Fortune προσθέτει ότι οι απλοί επενδυτές διαθέτουν και ένα δομικό πλεονέκτημα που ο Μπάφετ δεν έχει: η διαχείριση τεράστιων κεφαλαίων περιορίζει την ευελιξία της Berkshire να αγοράζει υποτιμημένες μετοχές χωρίς να επηρεάζει την αγορά. Αντίθετα, οι μικρότεροι επενδυτές μπορούν να κινηθούν γρήγορα και αθόρυβα.