«Αντί να προσπαθεί κάποιος να προβλέψει την επόμενη πτώση, η πιο έξυπνη κίνηση είναι να μείνει πιστός στα θεμελιώδη», δήλωσε ο Jared Gagne, διαχειριστής πλούτου στην Claro Advisors. «Οι καλές επενδύσεις είναι βαρετές», πρόσθεσε.

Οι αμερικανικές μετοχές έχουν σημειώσει ένα εντυπωσιακό ράλι ρεκόρ, ανακάμπτοντας απότομα μετά την πτώση της άνοιξης λόγω ανησυχιών για τους δασμούς του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ. Οι στρατηγικοί αναλυτές της Wall Street εκτιμούν ότι οι μετοχές έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου, χάρη στα καλύτερα των αναμενόμενων εταιρικά κέρδη και στις μειώσεις επιτοκίων από τη Fed που τις στηρίζουν.

Παρόλα αυτά, εξακολουθούν να υπάρχουν ανησυχίες για μια «φούσκα» στην αγορά και για ιστορικά υψηλές αποτιμήσεις. Είναι απαραίτητο για τους επενδυτές να διατηρούν ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, με προκαθορισμένες κατανομές για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Ένα κλασικό παράδειγμα χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει 60% μετοχές, 30% ομόλογα, 5% εμπορεύματα όπως ο χρυσός και 5% μετρητά.

«Διατήρησε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, κάνε επαναστάθμιση όταν οι θέσεις ξεφεύγουν και συνέχισε να επενδύεις με πειθαρχημένο ρυθμό», είπε ο Gagne. «Αν ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σου έχει διογκωθεί, σκέψου να το μειώσεις ώστε να επιστρέψεις στην αρχική σου στόχευση, αντί να κάνεις μαζικές πωλήσεις. Έτσι διατηρείς τα κέρδη σου ευθυγραμμισμένα με το μακροπρόθεσμο σχέδιό σου, ενώ παράλληλα κατοχυρώνεις μέρος των αποδόσεων», πρόσθεσε.

Οι νεότεροι επενδυτές, που διαθέτουν χρόνο να ανακτήσουν τυχόν απώλειες της αγοράς, μπορούν να τοποθετηθούν περισσότερο σε πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία όπως οι μετοχές. Αντίθετα, όσοι πλησιάζουν στη συνταξιοδότηση — και ενδέχεται να χρειαστούν τα χρήματά τους συντομότερα, χωρίς τον χρόνο να καλύψουν πιθανές απώλειες — θα πρέπει να έχουν μεγαλύτερη έκθεση σε ομόλογα και σε μετρητά ή ισοδύναμα, όπως τα έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου.

«Βεβαιώσου ότι η επενδυτική σου στρατηγική είναι εναρμονισμένη με τους οικονομικούς σου στόχους», δήλωσε ο Ryan Kenny, διαχειριστής χαρτοφυλακίων στην Crestwood Advisors. «Μια στρατηγική που βασίζεται στην ποιότητα, τη διαφοροποίηση και που σου επιτρέπει να αντέχεις τη μεταβλητότητα που είναι εγγενής στις αγορές».

Η τακτική των σταθερών αγορών (dollar cost averaging), όπου οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές σε σταθερά χρονικά διαστήματα, μπορεί επίσης να βοηθήσει στην εξομάλυνση των διακυμάνσεων της αγοράς. «Είναι ένας καλός τρόπος να διατηρήσεις πειθαρχία και να μην παρασύρεσαι από τη ζέστη της στιγμής», δήλωσε ο Tim Thomas, επικεφαλής επενδύσεων στην Badgley Phelps Wealth Managers.

Το να προσπαθεί κανείς να «χρονίσει» την αγορά προβλέποντας πότε θα ανέβουν ή θα πέσουν οι μετοχές είναι εξαιρετικά σπάνια δεξιότητα — και το να το πετυχαίνει με συνέπεια σε βάθος χρόνου είναι ακόμη πιο δύσκολο. Για τη συντριπτική πλειονότητα των επενδυτών, το να παραμείνουν επενδεδυμένοι είναι πολύ καλύτερο από το να προσπαθούν να αγοράζουν και να πωλούν στις «τέλειες» στιγμές.

Ο δείκτης S&P 500 έχει ενισχυθεί κατά 30% από τον Απρίλιο. Οι επενδυτές που πούλησαν μέσα στον πανικό εκείνου του μήνα έχασαν αυτά τα τεράστια κέρδη. «Το επιτυχές timing της αγοράς απαιτεί να έχεις δίκιο δύο φορές: 1) να γνωρίζεις πότε να αποχωρήσεις και 2) πότε είναι η κατάλληλη στιγμή να επιστρέψεις», εξήγησε ο Sam Stovall, επικεφαλής επενδυτικής στρατηγικής στην CFRA Research. «Οι επενδυτές είναι προτιμότερο να θυμούνται πόσο γρήγορα τείνει η αγορά να ανακάμπτει μετά τις πτώσεις».

Η ιστορία δείχνει ότι ο S&P 500 τείνει να αυξάνεται μακροπρόθεσμα, επιβραβεύοντας όσους παραμένουν στην αγορά. Από τον Β΄ Παγκόσμιο Πόλεμο, χρειάστηκαν κατά μέσο όρο τέσσερις μήνες για να επιστρέψει στο σημείο ισορροπίας μετά από μια πτώση έως 20%, είπε ο Stovall.

«Οι επενδυτές που επικεντρώνονται στον χρόνο παραμονής στην αγορά — και όχι στο timing της — είναι εκείνοι που έχουν τη μεγαλύτερη επιτυχία», ανέφερε ο Gagne της Claro Advisors.

Όπως σε κάθε πτυχή των επενδύσεων, δεν υπάρχει μια λύση που να ταιριάζει σε όλους. Κάθε άτομο έχει διαφορετικούς οικονομικούς στόχους και διαφορετική ανοχή στον κίνδυνο. Αλλά όποιο κι αν είναι το σχέδιο, είναι σημαντικό να το ακολουθεί κανείς με συνέπεια.

«Είναι πραγματικά σημαντικό να κρατάς τα συναισθήματα έξω από την εξίσωση και να έχεις ένα σύστημα που επαναλαμβάνεται ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στο περιβάλλον της αγοράς», είπε ο Thomas της Badgley Phelps Wealth Managers. «Το να διατηρείς καθαρό μυαλό είναι το κλειδί της επιτυχίας».

Πηγή: CNN