Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, η στεγαστική πίστη ενισχύεται αυτή την περίοδο από δύο βασικούς παράγοντες: αφενός από τη σταδιακή χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής στην Ευρωζώνη και αφετέρου από την ενισχυμένη ζήτηση των νοικοκυριών για αγορά κατοικίας.

Την ίδια στιγμή, οι συνεχείς αναβαθμίσεις της πιστοληπτικής ικανότητας των εγχώριων πιστωτικών ιδρυμάτων τους επιτρέπουν να αντλούν κεφάλαια από τις αγορές με χαμηλότερο κόστος. Σε συνδυασμό με τα υψηλά επίπεδα ρευστότητας που διαθέτουν, δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για δυναμική επέκταση της στεγαστικής χρηματοδότησης.

Επιθετικότερη επιτοκιακή στρατηγική

Υπό αυτές τις συνθήκες, οι τραπεζικές διοικήσεις έχουν επιλέξει να κινηθούν πιο επιθετικά στο σκέλος της τιμολόγησης. Από το τελευταίο τρίμηνο του 2025, σχεδόν όλες οι τράπεζες προχώρησαν σε μειώσεις επιτοκίων, τόσο στα κυμαινόμενα όσο και στα σταθερά στεγαστικά προϊόντα.

Οι παρεμβάσεις αυτές αποτυπώνονται ήδη στα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος. Τον Νοέμβριο, που αποτελεί τον πιο πρόσφατο μήνα με διαθέσιμα δεδομένα, το μέσο επιτόκιο στο σύνολο των νέων στεγαστικών συμβάσεων διαμορφώθηκε στο 3,49%.

Αξιοσημείωτο είναι ότι πρόκειται για τον τέταρτο συνεχόμενο μήνα αποκλιμάκωσης, παρά το γεγονός ότι στο ίδιο διάστημα το κόστος χρήματος, με βάση τους δείκτες Euribor, παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητο.

Ειδικότερα, το μέσο κυμαινόμενο επιτόκιο υποχώρησε τον Νοέμβριο στο 3,39%, από 3,52% τον Ιούνιο του 2025, ενώ το σταθερό επιτόκιο διάρκειας 10 ετών μειώθηκε στο 3,92%, από 4,34% αντίστοιχα.

Η ζήτηση και το «Σπίτι Μου»

Παράλληλα, η ενεργός ζήτηση για στεγαστικά δάνεια παραμένει ισχυρή και έχει ήδη εκφραστεί σε μεγάλο βαθμό τους προηγούμενους μήνες, κυρίως μέσω των αιτήσεων για το επιδοτούμενο πρόγραμμα «Σπίτι Μου».

Οι τράπεζες έχουν εγκρίνει δάνεια που αντιστοιχούν σε σχεδόν διπλάσιο ποσό από τον διαθέσιμο προϋπολογισμό του προγράμματος. Ωστόσο, σημαντικό μέρος αυτών των εγκρίσεων δεν αναμένεται να οδηγηθεί τελικά σε εκταμίευση, λόγω της περιορισμένης διαθεσιμότητας επιλέξιμων κατοικιών.

Παρόλα αυτά, οι υποψήφιοι δανειολήπτες έχουν ήδη περάσει επιτυχώς τους απαραίτητους πιστοληπτικούς ελέγχους και, υπό κανονικές συνθήκες, θα μπορούσαν να χρηματοδοτηθούν μέσω των κλασικών στεγαστικών προϊόντων.

Σε αυτό το πλαίσιο, οι τράπεζες έχουν ήδη παρουσιάσει νέα προγράμματα που απευθύνονται σε όσους πληρούν τα κριτήρια του «Σπίτι Μου», προσφέροντας προνομιακούς όρους για την αγορά κατοικίας εκτός του επιδοτούμενου σχήματος.

Ρεκόρ 12ετίας στις εκταμιεύσεις

Σε επίπεδο αποτελεσμάτων, η στεγαστική πίστη ολοκλήρωσε το 2025 με επίδοση-ρεκόρ 12 ετών ως προς τις εκταμιεύσεις, οι οποίες ξεπέρασαν τα 2 δισ. ευρώ.

Στο ενδεκάμηνο, για το οποίο υπάρχουν διαθέσιμα επίσημα στοιχεία, οι νέες συμβάσεις ανήλθαν σε 1,86 δισ. ευρώ, ποσό αυξημένο κατά 48% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2024 και το υψηλότερο που έχει καταγραφεί από το 2013.

Επιπλέον, τον Οκτώβριο σημειώθηκε για πρώτη φορά μετά από περίπου 15 χρόνια θετικό πρόσημο στην καθαρή πιστωτική μεταβολή των στεγαστικών δανείων, έστω και οριακά.

Η εξέλιξη αυτή συνδέεται άμεσα με την αύξηση των εκταμιεύσεων, οι οποίες από τον Ιούνιο του 2025 και μετά — με εξαίρεση τον παραδοσιακά αδύναμο Αύγουστο — κινούνται σταθερά πάνω από τα 200 εκατ. ευρώ σε μηνιαία βάση.

Σταθερό ή κυμαινόμενο;

Όσον αφορά τις επιλογές των δανειοληπτών, περίπου το 35% των νέων χορηγήσεων, σε όρους αξίας, πραγματοποιήθηκε με κυμαινόμενο επιτόκιο. Πρόκειται κυρίως για δάνεια που συνδέονται με το πρόγραμμα «Σπίτι Μου».

Αντίθετα, η πλειονότητα των ενδιαφερόμενων επέλεξε τη μεγαλύτερη ασφάλεια των σταθερών επιτοκίων, είτε για περιορισμένο χρονικό διάστημα είτε για ολόκληρη τη διάρκεια αποπληρωμής του δανείου, αποτυπώνοντας τη σαφή προτίμηση για προβλεψιμότητα σε ένα περιβάλλον που, παρά τη βελτίωση, παραμένει αβέβαιο.