|
Ισχυρή
δυναμική στις χορηγήσεις
Η
εντυπωσιακή άνοδος στις
χορηγήσεις αποτελεί
βασικό πεδίο
ενδιαφέροντος για
επενδυτές και
ρυθμιστικές αρχές. Οι
ελληνικές τράπεζες
σχεδιάζουν σημαντικές
εκταμιεύσεις προς την
πραγματική οικονομία,
τόσο φέτος όσο και το
επόμενο έτος.
Η καθαρή
πιστωτική επέκταση
προβλέπεται να ξεπεράσει
τα 2,5 δισ. ευρώ στο
δεύτερο τρίμηνο του 2025
και ενδεχομένως να
αγγίξει ακόμη και τα 3
δισ. ευρώ. Το συνολικό
καθαρό υπόλοιπο των
δανείων στις τέσσερις
συστημικές τράπεζες
εκτιμάται πως θα φτάσει
τα 170 δισ. ευρώ,
κατατάσσοντας την Ελλάδα
στις κορυφαίες θέσεις
στην Ευρώπη.
Η
βελτίωση του
μακροοικονομικού
περιβάλλοντος, η ισχυρή
ζήτηση από επιχειρήσεις
για χρηματοδότηση, η
πτώση των επιτοκίων και
οι ροές από το Ταμείο
Ανάκαμψης και
Ανθεκτικότητας ενισχύουν
τη δανειακή
δραστηριότητα και
δημιουργούν προσδοκίες
για αυξημένα έσοδα. Παρ’
όλα αυτά, οι κίνδυνοι
δεν έχουν εκλείψει και,
σε αρκετές περιπτώσεις,
παραμένουν απρόβλεπτοι.
Οι
εποπτικές αρχές
επισημαίνουν την ανάγκη
για ενίσχυση των
λειτουργικών υποδομών,
ώστε να διατηρηθεί η
επάρκεια κεφαλαίων, η
ρευστότητα και η
ποιότητα της εταιρικής
διακυβέρνησης. Είναι
κρίσιμο οι πιστωτικοί
κίνδυνοι να
αποτυπώνονται με
ακρίβεια στα
χαρτοφυλάκια, ιδιαίτερα
όταν υπάρχει έκθεση σε
κλάδους που επηρεάζονται
από διεθνείς εμπορικές
αναταραχές ή προβλήματα
στην εφοδιαστική
αλυσίδα.
Αν και η
Ελλάδα φαίνεται
προσωρινά προστατευμένη
λόγω του περιορισμένου
εξαγωγικού
προσανατολισμού προς τις
ΗΠΑ, ενδέχεται να
υποστεί έμμεσες
επιπτώσεις, για
παράδειγμα μέσω της
μείωσης του εισοδήματος
σε χώρες προέλευσης
τουριστών. Επιπλέον,
αυξημένοι είναι οι
λειτουργικοί κίνδυνοι
που σχετίζονται με την
άνοδο των
κυβερνοεπιθέσεων και της
ψηφιακής απάτης.
Ανάγκη
για διασπορά κινδύνου
Ο SSM
(Ενιαίος Εποπτικός
Μηχανισμός) τονίζει τη
σημασία της αποφυγής
υπερσυγκέντρωσης των
δανείων σε
περιορισμένους τομείς
της οικονομίας. Παρότι η
κατάσταση έχει αλλάξει
δραστικά σε σύγκριση με
το πρόσφατο παρελθόν –
με τις ελληνικές
τράπεζες να έχουν
ενισχυμένα κεφάλαια και
περιορισμένη έκθεση σε
μη εξυπηρετούμενα δάνεια
– η νέα αυτή
πραγματικότητα ενέχει
διαφορετικού τύπου
κινδύνους.
Η
εποπτεία συνιστά προσοχή
στη σύνθεση του
χαρτοφυλακίου, αν και η
ελληνική οικονομία έχει
ισχυρή εξάρτηση από τον
τουρισμό και τις
κατασκευές, κάτι που
δυσκολεύει τη
διαφοροποίηση. Για τον
λόγο αυτό, κρίνεται
σημαντική η συμμετοχή
των τραπεζών σε διεθνή
επενδυτικά σχήματα.
Πρόληψη
νέων κόκκινων δανείων
Η
πρόληψη δημιουργίας νέας
γενιάς μη
εξυπηρετούμενων δανείων
είναι καθοριστική,
ειδικά σε ένα περιβάλλον
υψηλού πληθωρισμού που
διαβρώνει την αγοραστική
δύναμη των δανειοληπτών.
Οι τράπεζες οφείλουν να
εφαρμόζουν αυστηρά και
διαφανή πιστωτικά
κριτήρια,
ανταποκρινόμενες στις
κατευθύνσεις των
εποπτικών αρχών.
Σημαντική πρόοδος έχει
σημειωθεί στον τομέα
αυτό, καθώς η
περιορισμένη φοροδιαφυγή
επιτρέπει πλέον στις
τράπεζες να αξιολογούν
καλύτερα την
πιστοληπτική ικανότητα
των πελατών τους.
Παράλληλα, τα δάνεια
Σταδίου 2 μειώθηκαν κατά
12,5% το 2024, αν και
εξακολουθούν να
αποτελούν το 7,4% του
συνολικού δανειακού
χαρτοφυλακίου. Ο τομέας
των ακινήτων παραμένει
υπό στενή παρακολούθηση,
καθώς οι τράπεζες
καλούνται, στο μέτρο του
δυνατού, να
αποδεσμευτούν από
ακίνητα που διατηρούν
στους ισολογισμούς τους,
ακόμη και αν δεν
διαφαίνεται άμεση
υποχώρηση των τιμών.
Η
πρόκληση της διατήρησης
της κερδοφορίας
Η
διατήρηση ισχυρών
αποτελεσμάτων αποτελεί
στρατηγική προτεραιότητα
για τις ελληνικές
τράπεζες. Καθώς τα
επιτόκια μειώνονται,
είναι απαραίτητη η
εύρεση νέων πηγών εσόδων
που θα διασφαλίσουν την
κερδοφορία.
Ο
ελληνικός τραπεζικός
κλάδος βρίσκεται σε φάση
διαρκούς
μετασχηματισμού. Η
μετάβαση από την εποχή
της υπερσυσσώρευσης
κόκκινων δανείων σε ένα
νέο περιβάλλον
χρηματοπιστωτικής
σταθερότητας συνοδεύεται
από αυξημένες
απαιτήσεις. Η εποπτεία
καθορίζει το πλαίσιο και
οι τράπεζες καλούνται να
επιδείξουν ευελιξία και
διορατικότητα. Το
στοίχημα για το μέλλον
είναι η επιτυχής
συνύπαρξη υψηλής
κερδοφορίας με
αποτελεσματική
διαχείριση κινδύνων –
ένα απαραίτητο βήμα για
τη μακροχρόνια
βιωσιμότητα του κλάδου.
|
