Το να «νικάς» την αγορά δεν είναι ο κανόνας

Το κλειδί της στρατηγικής KISS είναι να μη σπαταλάς χρόνο και ενέργεια προσπαθώντας να επιλέξεις το «καλύτερο» — είτε πρόκειται για μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, διαχειριστές ή περίπλοκα θεματικά επενδυτικά σχήματα. Αντίθετα, να έχεις εμπιστοσύνη ότι μπορείς να πετύχεις ικανοποιητικές αποδόσεις για τους προσωπικούς σου στόχους, επενδύοντας σταθερά σε λίγα, χαμηλού κόστους κεφάλαια που παρακολουθούν την ευρύτερη απόδοση της αγοράς.

Γιατί; Επειδή, όπως εξηγεί η Amy Arnott, στρατηγική αναλύτρια χαρτοφυλακίων στη Morningstar, «είναι εξαιρετικά δύσκολο να ξεπεράσεις την αγορά».

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar, τα περισσότερα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια δεν το καταφέρνουν. Οι ερευνητές συνέκριναν τις αποδόσεις τους —μετά τα τέλη— με έναν σύνθετο δείκτη παθητικά διαχειριζόμενων αμοιβαίων και ETF.

«Μόνο το 21% των ενεργών στρατηγικών επέζησε και ξεπέρασε τις παθητικές αντίστοιχές τους μέσα στη δεκαετία έως τον Ιούνιο του 2025», αναφέρεται στην εξαμηνιαία έκθεση Active/Passive Barometer της Morningstar.

Ενδεικτικά, σε διάστημα 20 ετών, μόλις το 7,1% των αμοιβαίων κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης (large cap blend) —που επενδύουν τόσο σε μετοχές ανάπτυξης όσο και αξίας και συνήθως συγκρίνονται με τον δείκτη S&P 500— πέτυχε καλύτερη απόδοση από τα αντίστοιχα index funds.

Επιλογή των κατάλληλων κεφαλαίων για εσένα

Αν τα περισσότερα από τα χρήματά σου βρίσκονται σε ένα επαγγελματικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα, όπως ένα 401(k), πιθανότατα έχεις τη δυνατότητα να επενδύσεις σε ένα target-date fund (αμοιβαίο κεφάλαιο στόχου συνταξιοδότησης).

Αυτό το είδος κεφαλαίου κατανέμει τα χρήματά σου ανάμεσα σε άλλα μετοχικά και ομολογιακά κεφάλαια —συχνά index funds— ώστε να διαμορφώσει μια επενδυτική σύνθεση που ταιριάζει στον χρονικό σου ορίζοντα μέχρι τη συνταξιοδότηση. Για παράδειγμα, κάποιος 40 ετών μπορεί να επιλέξει ένα fund με στόχο το 2050 ή το 2055.

Καθώς πλησιάζει η ημερομηνία συνταξιοδότησης, το κεφάλαιο γίνεται πιο συντηρητικό (λιγότερες μετοχές, περισσότερα ομόλογα).

«Ένα target-date fund μπορεί να είναι εξαιρετική επιλογή. Προσφέρει ενσωματωμένη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου και κατανομή περιουσιακών στοιχείων προσαρμοσμένη στην ηλικία και την ημερομηνία συνταξιοδότησης», δήλωσε η Arnott.

Αν δεν έχεις πρόσβαση σε τέτοιο κεφάλαιο ή δεν σου αρέσει αυτό που διατίθεται στο πρόγραμμά σου, μπορείς να επενδύσεις σε τρία βασικά index funds και να ρυθμίσεις την αναλογία τους ανάλογα με την ανοχή σου στον κίνδυνο και τον χρονικό σου ορίζοντα.

«Ο μέσος άνθρωπος πιθανότατα θα έχει καλύτερα αποτελέσματα με ένα target-date fund. Αλλά αν θέλει μια πιο ενεργή προσέγγιση, μπορεί να δημιουργήσει ένα βασικό χαρτοφυλάκιο που να περιλαμβάνει μετοχές ΗΠΑ, διεθνείς μετοχές και ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας. Η έκθεση σε αυτές τις τρεις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι συνήθως αρκετή», πρόσθεσε.

Πέρα από τη συνταξιοδότηση, για επενδύσεις με μεσοπρόθεσμο ορίζοντα 5–10 ετών, η Arnott προτείνει τη χρήση ενός ποιοτικού ομολογιακού index fund μεσαίας διάρκειας ή ενός χαμηλού κόστους ενεργού κεφαλαίου, δεδομένου ότι οι ενεργοί διαχειριστές έχουν δείξει καλύτερη επίδοση σε αυτόν τον τομέα. Εναλλακτικά, μπορεί να επιλεγεί ένα χαμηλού κόστους κεφάλαιο μεικτής κατανομής (allocation fund), που συνδυάζει μετοχές και ομόλογα.

Τα ψυχολογικά οφέλη

Όπως το να έχεις λίγα αλλά ποιοτικά ρούχα σε μια τακτοποιημένη ντουλάπα μειώνει την κόπωση των αποφάσεων για το τι θα φορέσεις, έτσι και η εφαρμογή μιας στρατηγικής KISS με ένα ή λίγα χαμηλού κόστους κεφάλαια μπορεί να μειώσει το άγχος της διαχείρισης των επενδύσεών σου.

Ένα απλό, οργανωμένο χαρτοφυλάκιο σου επιτρέπει να γνωρίζεις πού έχεις επενδύσει, να το ελέγχεις πιο εύκολα —κάτι που καλό είναι να κάνεις μία φορά τον χρόνο— και να το εξηγείς με σαφήνεια σε ένα σύζυγο ή ενήλικο παιδί, που μπορεί να σε βοηθήσει αν κάποια στιγμή δεν μπορείς να το διαχειριστείς μόνος σου ή το κληρονομήσει στο μέλλον.

«Καθώς μεγαλώνω και η οικονομική μου ζωή γίνεται πιο περίπλοκη, εκτιμώ όλο και περισσότερο την αξία της απλότητας», είπε η Arnott. «Ένα απλό χαρτοφυλάκιο είναι πολύ πιο εύκολο να το αναλάβει κάποιος άλλος όταν δεν θα είσαι πια εδώ — ή αν, ως ηλικιωμένος, αντιμετωπίσεις γνωστική έκπτωση».

Και, ίσως το σημαντικότερο, ένα απλούστερο χαρτοφυλάκιο σε βοηθά να διαπιστώσεις αν αποταμιεύεις αρκετά. Γιατί, όσο καλή κι αν είναι η απόδοση των επενδύσεών σου, αν δεν αποταμιεύεις επαρκώς, ακόμη και οι καλύτερες αποδόσεις στον κόσμο δεν θα σε οδηγήσουν εκεί που θέλεις να φτάσεις.

Πηγή: CNN