|
Η
συγκεκριμένη διαφοροποίηση επέτρεψε
στα Sustainable Funds να
επωφεληθούν από την
ευρωπαϊκή ανάκαμψη,
καθώς και από την
ευνοϊκή πορεία
περιφερειακών αγορών,
όπως η Μέση Ανατολή και
η Αφρική.
Οι αποδόσεις ανά
γεωγραφική περιοχή
επιβεβαιώνουν την τάση.
Τα Sustainable Funds
είχαν μέση απόδοση 17,2%
σε παγκόσμιες αγορές και
11,6% στην Ευρώπη, σε
σύγκριση με 16,1% και
12,5% αντίστοιχα για τα
παραδοσιακά ταμεία.
Σε
περιφέρειες όπως η APAC
και η Αμερική, τα
Sustainable Funds υπεραπέδωσαν επίσης,
επιβεβαιώνοντας τη
σταθερή τους απόδοση
ανεξαρτήτως τοποθεσίας
και κατηγορίας
περιουσιακών στοιχείων.
Η απόδοση ήταν ιδιαίτερα
υψηλή για τα Sustainable
Funds σταθερού
εισοδήματος,
ενώ η μεταβλητότητα των
νομισμάτων ενδέχεται να
επηρέασε θετικά τις
αποδόσεις σε όρους
δολαρίου ΗΠΑ.
Παράλληλα με την
επενδυτική απόδοση, αυξήθηκαν
και τα συνολικά υπό
διαχείριση κεφάλαια των
Sustainable Funds,
τα οποία ανήλθαν σε 3,92
τρισ. δολ. στις 30
Ιουνίου 2025,
σημειώνοντας αύξηση
11,5% από τον Δεκέμβριο
2024.
Ωστόσο,
ως ποσοστό του συνόλου
των κεφαλαίων που
διαχειρίζεται η
παγκόσμια επενδυτική
βιομηχανία, τα
Sustainable Funds
αντιστοιχούν πλέον σε
6,7%, κάτω από το
ιστορικό υψηλό 7,2% που
είχε καταγραφεί τον
Ιούνιο 2023. Η σχετική
πτώση αντανακλά τις
ισχυρότερες καθαρές
εισροές που συνεχίζουν
να απορροφούν τα
παραδοσιακά επενδυτικά
ταμεία.
Στο
επίπεδο ροών κεφαλαίων, το
πρώτο εξάμηνο του 2025
έκλεισε με θετικό
ισοζύγιο για τα
Sustainable Funds,
με καθαρές εισροές 16
δισ. δολ.
Το πρώτο
τρίμηνο ξεκίνησε με καθαρές
εκροές 3,2 δισ. δολ. ,
αλλά το δεύτερο τρίμηνο
αντιστάθμισε με εισροές
19,3 δισ. δολ.
Παρότι το πρόσημο
παρέμεινε θετικό, οι
ροές αυτές υστερούν
σημαντικά σε σύγκριση με
προηγούμενα έτη: το 2022
και 2023 σημείωσαν
ετήσιες εισροές άνω των
100 δισ. δολ. ενώ το
2024 έκλεισε με 80,6
δισ. δολ. εισροών.
Αξιοσημείωτη είναι και η
περιφερειακή κατανομή
των εισροών.
Τα ευρωπαϊκά Sustainable
Funds διατήρησαν τη
δυναμική τους,
συγκεντρώνοντας 24,7
δισ. δολ. καθαρών
εισροών κατά το πρώτο
εξάμηνο, ενώ στην Ασία
οι εισροές περιορίστηκαν
στα 2,7 δισ. δολ.
Αντιθέτως, η Βόρεια
Αμερική κατέγραψε εκροές
11,4 δισ. δολ.
συμπληρώνοντας 11
συνεχόμενα τρίμηνα
αρνητικής ροής κεφαλαίων
για τα βιώσιμα ταμεία
της περιοχής.
Σε μακροπρόθεσμο
ορίζοντα,
η αξία των Sustainable
Funds ενισχύεται
περαιτέρω. Μια υποθετική
επένδυση 100 δολ. σε
βιώσιμο ταμείο τον
Δεκέμβριο 2018 θα είχε
φτάσει σήμερα τα 154
δολ. έναντι 145 δολ. για
την ίδια επένδυση σε
παραδοσιακό ταμείο. Η
διαφορά αυτή ενισχύει το
επιχείρημα ότι τα
βιώσιμα χαρτοφυλάκια δεν
υστερούν σε απόδοση, και
μπορούν μάλιστα να
υπεραποδώσουν σε
περιβάλλοντα
διαφοροποίησης και
μακροπρόθεσμης
στρατηγικής δέσμευσης.
Παρά τις
θετικές αποδόσεις, τα
Sustainable Funds
συνεχίζουν να
αντιμετωπίζουν προκλήσεις
στο σκέλος των εισροών,
καθώς οι επενδυτές σε
ορισμένες αγορές
εξακολουθούν να δείχνουν
επιφυλακτικότητα λόγω
ρυθμιστικών μεταβολών ή
πολιτικών εντάσεων γύρω
από ESG ατζέντα. Ωστόσο,
η ανάκαμψη στις αγορές
της Ευρώπης, η
επανατοποθέτηση
χαρτοφυλακίων σε διεθνή
επίπεδα και η
ανθεκτικότητα της
απόδοσης ενισχύουν την
επενδυτική ελκυστικότητα
των Sustainable Funds,
ιδιαίτερα σε περιόδους
που η παραδοσιακή
διαφοροποίηση φαίνεται
ανεπαρκής.
Τα
αποτελέσματα του πρώτου
εξαμήνου αποδεικνύουν
ότι τα Sustainable Funds
δεν αποτελούν απλώς
επιλογή ηθικής ή
περιβαλλοντικής
ευαισθησίας, αλλά διαμορφώνουν
έναν πλήρως
ανταγωνιστικό επενδυτικό
κλάδο, με
ισχυρές επιδόσεις,
ανθεκτικότητα σε
περιφερειακούς κινδύνους
και αυξανόμενη σημασία
στο διεθνές
χαρτοφυλάκιο, αναφέρει η
Morgan Stanley.
Πηγή:
Fortune
|
