|
Σημειώνεται ότι στα τεστ
αντοχής συμμετείχαν όλοι
οι συστημικοί όμιλοι
πλην της Eurobank, καθώς
η τελευταία βρίσκεται σε
φάση συγχώνευσης με την
Ελληνική Τράπεζα Κύπρου
και αποφασίστηκε η
αναβολή τους για
αργότερα.
Αναλυτές
εμφανίζονται αισιόδοξοι
για τις επικείμενες
ανακοινώσεις, εκτιμώντας
ότι τα ισχυρά θεμελιώδη
μεγέθη των ελληνικών
τραπεζών, τις καθιστούν
ανθεκτικές ακόμη και σε
ακραίες καταστάσεις.
Οι
παροχές των stress tests
Υπενθυμίζεται ότι οι
παραδοχές του δυσμενούς
σεναρίου της άσκησης που
καλύπτει την τριετία
2025 – 2027, προβλέπουν
τα εξής:
-Σωρευτική μείωση του
πραγματικού ΑΕΠ κατά
6,1%
-Αύξηση της ανεργίας στο
11,4% το 2025, στο 13,6%
το 2026 και στο 14,7% το
2027
-Αύξηση του πληθωρισμού
στο 4,4% το 2025, μείωσή
του στο 3,9% το 2026 και
περαιτέρω υποχώρησή του
στο 2,9% το 2027
-Σωρευτική μείωση των
τιμών των κατοικιών κατά
22,3% και των τιμών των
εμπορικών ακινήτων κατά
28,8%
-Αύξηση των
μακροπρόθεσμων επιτοκίων
στο 5,89% το 2025 και εν
συνεχεία μείωσή τους στο
5,5% το 2026 και στο
5,24% το 2027
Σύμφωνα
με τις ίδιες πηγές, σε
σχέση με την άσκηση του
2023, οι υποθέσεις είναι
δυσμενέστερες ως προς
την ύφεση και την
αποκλιμάκωση των τιμών
στα ακίνητα. Ωστόσο,
τονίζουν ότι οι
ισολογισμοί 2024 των
τραπεζών που θα
στρεσαριστούν, είναι
πολύ πιο ισχυροί από
αυτούς του 2022.
Η υψηλή
κερδοφορία της διετίας
2023 – 2024 που
προσέγγισε τα 8 δισ.
ευρώ συνολικά στους 4
μεγάλους του κλάδου,
έχει ενισχύσει τα
κεφαλαιακά μαξιλάρια
σημαντικά, παρά την
επανεκκίνηση της
μερισματικής πολιτικής
και τις εξαγορές που
υλοποιήθηκαν ή έχουν
δρομολογηθεί.
Στο
πλαίσιο αυτό, οι
αναλυτές εμφανίζονται
σίγουροι ότι οι τράπεζες
θα περάσουν με άνεση τα
stress tests,
απορροφώντας τους
κεφαλαιακούς κραδασμούς
του δυσμενούς σεναρίου.
Ισχυρό
β΄ τρίμηνο
Παράλληλα, θετικά
μηνύματα αναμένονται και
από τα αποτελέσματα α΄
εξαμήνου 2025. Εκτιμάται
ότι η πιστωτική επέκταση
θα είναι υψηλότερη του
αναμενόμενου, καθώς
παρέμειναν και στο β΄
τρίμηνο της εφετινής
χρονιάς σε υψηλά επίπεδα
οι εργασίες στις νέες
χορηγήσεις.
Το
γεγονός αυτό σε
συνδυασμό με την ανακοπή
του κύματος πρόωρων
αποπληρωμών, μετά τη
σημαντική αποκλιμάκωση
των επιτοκίων τον
τελευταίο χρόνο, οδηγεί
σε αξιοσημείωτη
μεγέθυνση του
ενεργητικού των
τραπεζικών ομίλων.
Μόνο
τυχαίο δεν είναι το
γεγονός ότι ο ετήσιος
ρυθμός πιστωτικής
επέκτασης στην Ελλάδα
για δάνεια προς μη
χρηματοπιστωτικές
επιχειρήσεις ήταν ο
δεύτερος υψηλότερος στην
ευρωζώνη, στο 16,6% τον
Ιούνιο.
Την ίδια
περίοδο, η αύξηση των
δανειακών υπολοίπων στο
σύνολο του του μη
χρηματοπιστωτικού
ιδιωτικού τομέα, ανήλθε
σε 11,1%, που αποτελεί
την τρίτη καλύτερη
επίδοση πανευρωπαϊκά.
Με αυτά
τα δεδομένα, δεν
αποκλείεται οι
τραπεζικές διοικήσεις να
ανακοινώσουν αναθεώρηση
των ετήσιων στόχων για
την πιστωτική επέκταση
στο σύνολο της χρήσης.
Μία
τέτοια εξέλιξη θα
συμβάλλει καθοριστικά
στην αναπλήρωση ενός
σημαντικού μέρους των
αναπόφευκτων απωλειών σε
έσοδα προερχόμενα από το
υφιστάμενο στοκ δανείων,
ως αποτέλεσμα της
υποχώρησης των
επιτοκίων.
Την ίδια
στιγμή, πολύ καλές είναι
οι επιδόσεις στους
τομείς του asset
management και του
bancassurance,
καθιστώντας εφικτή την
καταγραφή νέου ιστορικού
υψηλού στα έσοδα από
προμήθειες εφέτος.
Η
επιβάρυνση
Με τον
τρόπο αυτό λύνονται τα
χέρια των διοικήσεων των
τεσσάρων συστημικών
ομίλων για την
εμπροσθοβαρή ανάληψη
ζημιών από τη διαχείριση
των κόκκινων δανείων,
χωρίς τον κίνδυνο
διάψευσης των προβλέψεών
τους για την καθαρή
κερδοφορία του 2025.
Η
επιβάρυνση θα προέλθει
από δύο πηγές:
Τα
δάνεια σε ελβετικό
φράγκο ύψους 2,5 δισ.
ευρώ που βρίσκονται στα
βιβλία τους και για τα
οποία θα δοθεί με βάση
ρύθμιση του υπουργείου
Οικονομικών η δυνατότητα
για μετατροπή τους σε
ευρώ, με δυσμενή για τις
τράπεζες ισοτιμία.
Τα
ρυθμισμένα με λύσεις
step – up δάνεια, για τα
οποία υπάρχει αίτημα από
τον SSM για επιστροφή
τους σε τοκοχρεολυτικές
δόσεις, ώστε να μην
θεωρηθούν κόκκινα.
Αναλυτές λοιπόν εκτιμούν
ότι οι συστημικοί όμιλοι
θα εγγράψουν πρόσθετες
προβλέψεις, κατά πάσα
πιθανότητα από το β΄
τρίμηνο του 2025, για
την ελάφρυνση της
επόμενης χρήσης.
Πηγή:
Οικονομικός Ταχυδρόμος
|
